這兩天， 朋友圈被“資管新規”刷爆了。
有文章的標題是：
資管新規落地！再不轉變理財思路可能血本無歸
還有文章題目是：
100萬億大洗牌 資管開啟新時代
陳果問我， 小米， 我怎麼有種紅紅火火恍恍惚惚的趕腳！這個資管新規有啥影響？
如果你和陳果有同樣的疑惑， 聽我說說（哎呀， 假期還碼字， 我是不是很勤勞）。
資管新規出臺， 受影響的產品包括銀行、信託、證券、基金、期貨、保險資產管理機構、金融資產投資公司等金融機構發行的投資理財產品。
今天的文章重點說說， 大家日常生活中接觸較多的銀行理財，
1、打破剛性兌付， 理財產品不得保本保息
今年銀行非保本理財的發行比例維持在2/3左右， 但是根據銀行披露的資料， 絕大多數產品都能如期兌付本息， 幾乎不存在理財產品虧損的情況。
融360監測的資料顯示， 3月份共有15212款理財產品到期， 6149款產品披露了實際到期收益率， 共有157款產品未達到預期最高收益率， 收益達標比高達97.45%， 沒有一款產品虧損。
實際上， 之所以目前理財產品的收益達標比這麼高， 就是歸因於銀行的剛性兌付。 但是今後這種現象將不會存在， 銀行不得承諾保本保息， 要嚴格執行“賣者盡責、買者自負”， 產品虧了投資者要自己承擔損失。
2、產品實施淨值化管理
目前絕大部分理財產品都是封閉式預期收益類理財產品，
什麼是淨值型理財產品？這種產品可以是封閉式， 也可以是開放式的， 但是沒有預期收益率， 銀行要定期披露產品的淨值， 跟基金比較相似。 產品的收益率是不斷波動的， 有可能連續上漲也有可能連續下跌。
目前只有部分國有銀行、股份制銀行發行淨值型理財， 發行比例較低， 主要是銀行投資者都不買帳， 銀行需要定期披露產品的收益， 成本較高， 而投資者也不太能接受這種收益波動頻繁的理財產品。
但是資管新規實施之後， 理財產品全部實施淨值化管理， 投資者將不得不接受。
3、90天以內封閉式理財停止發售
2017年之前，
資管新規意見稿發佈之後， 3個月以內理財產品的占比逐漸下降， 融360監測的資料顯示， 4月份3個月以內理財產品占比降至30%以內。
資管新規指出， 金融機構不得開展資金池業務， 要加強對期限錯配的流動性風險管理， 這也意味著封閉式理財產品的平均期限將繼續拉長。
資管新規實施之後， 意味著3個月以內封閉式理財將徹底停售。
不過米米認為這並不意味著就買不到短期理財了， 因為淨值型理財產品也有部分是開放式的， 可以有條件隨時支取， 如果投資者只想進行短期投資， 可以考慮開放式淨值型產品。
4、保本理財將停售， 取而代之的是結構性存款
本次資管新規針對的是銀行的表外理財， 即非保本理財。 但檔同時提出， 金融機構不得開展表內資管業務， 而銀行的保本理財正是所謂的“表內資管業務”， 所以以後銀行的保本理財要停售了， 投資者將買不到保本理財。
不過去年底開始， 銀行開始大力發售結構性存款， 收益率與保本理財差不多， 大多在4%-4.5%之間。
結構性存款本質上來說仍然是存款， 但是在存款的基礎上嵌入了金融衍生工具， 主要是各類期權， 產品的收益率不僅與存款利率相關， 還與這些標的價格浮動掛鉤。
銀行之所以會大力發行結構性存款就是為了規避監管， 結構性存款雖然納入表內， 但不算資管業務，
本次新規將過渡期調整到2020年底， 給了銀行足夠的調整時間。
米米認為， 資管新規無論是對銀行還是投資者都具有非常重大的影響， 投資者今後需要轉變理財思路了。
對此， 提出以下幾點投資建議：
由於央行給了銀行兩年多的過渡期， 銀行需要循序漸進進行調整， 不會立刻就轉型。
2、改變理財思路， 提升自己的風險防範意識
3、嘗試淨值型理財產品
目前國有銀行、股份制銀行發行的淨值化產品相對較多， 投資者可以先嘗試一下這類產品。
其實淨值型產品的風險並沒有大家想像的那樣大， 銀行理財資金有嚴格的投資準則，淨值型理財不會像基金那樣大漲大跌，可能某一天或某一周的收益是跌的，但是長期來看虧損的概率仍然很低。
4、嚴格進行風險測評，不買超出自己風險能力的理財產品
今後理財產品仍然會進行風險等級劃分，一般來說，1-2級的理財產品屬於中低風險產品，安全性較高，虧損的概率較低。
銀行理財資金有嚴格的投資準則，淨值型理財不會像基金那樣大漲大跌，可能某一天或某一周的收益是跌的，但是長期來看虧損的概率仍然很低。4、嚴格進行風險測評，不買超出自己風險能力的理財產品
今後理財產品仍然會進行風險等級劃分，一般來說，1-2級的理財產品屬於中低風險產品，安全性較高，虧損的概率較低。