中金公司發表研究報告表示, 從歷史經驗來看, 1、2月中, 春節所在月份的客座率較高, 但今年中國國航(00753) 2月客座率為83.4%, 按年升2.2個百分點, 按月升1.6個百分點;南方航空(01055) 客座率為84%, 按年升3個百分點, 按月上升1.8個百分點, 高於該行預期。
該行稱, 撇除春節錯期效應, 南航首兩月累計客座率高達83.1%, 為自2010年以來同期最高, 按年升3.4個百分點;國航首兩月累計客座率為82.6%, 為近三年同期最高, 按年升2.1個百分點。
客座率持續按年大幅上升, 供需關係向好。 假設客座率提升1個百分點, 將對應增厚三大航空股2017年淨利潤9%至13%。 該行重申國航及南航“推薦”評級。
另外, 中金對內地三大航企最新評級及目標價如下:
股份/評級/目標價(港元)
國航(00753) /推薦/8.3元
南航(01055) /推薦/7.0元
東航(00670) /中性/5.6元