證券時報記者 程丹
資本市場從不缺故事， 這一次， 故事的主角是在A股掀起波瀾的妖股*ST山水（曾為山水文化）， 它曾創造出9個交易日內股價翻倍的奇跡， 扶搖而上的股價令投資者咋舌。
誰料想這股市異動的背後藏著諸多秘密， 意外的“舉牌”還裹挾著短線交易和資訊披露的違法違規。 記者通過採訪一線調查人員， 還原這背後錯綜複雜的暗箱交易， 探尋這股價拉抬前後不為人知的細節。 同時， 提醒市場參與者， 在當前大資料的監管背景下， 只要存在交易行為就會被瞬間捕捉， 任何違法違規都逃不過監管之眼，
暴漲背後的“邏輯”
要盤點資本市場上著名的“妖股”， *ST山水算一個。
時針撥回至2016年， 新年沒過多久， *ST山水的“V字形”走勢就成為市場關注焦點。 1月19日， *ST山水股價一改此前數個交易日連續下跌的走勢， 最終出現漲停。 此後， *ST山水股價一路狂飆， 在9個交易日內上漲116.2%， 這與公司股票此前8個交易日大跌47.86%形成鮮明對比。
明顯偏離公司基本面的股價走勢吸引到上交所的注意， 2月18日， *ST山水因股票交易異常波動按照上交所交易規則停牌自查；2月19日， *ST山水公司收到上交所發出的《關於對山西廣和山水文化傳播股份有限公司股價異動有關事項的監管工作函》。
山西證監局相關調查人員在接函後，
“在前期摸排的過程中， 已經把焦點對準了自然人鐘安升”， 證監會調查人員表示， 鐘安升在2月18日時的持股比例已經達到5.45%， 但並未按照相關規定履行資訊披露義務。
同時， 鐘安升在2月22日晚間的公告中說， 自己未計算所持股份與總股本的比例關係， 因此在接到監管函之前都不知道自己的持股已經超過5%。 在當時*ST山水債務、訴訟繁雜， 且第一、二大股東股權被凍結的情況下， 鐘安升仍 “對上市公司未來發展前景看好，
鐘安升表示， 自己在*ST山水沒有一致行動人， 但是調查人員監察發現， 鐘安升與*ST山水原有股東鄭俊傑、連妙純、連妙琳、侯武巨集等人多方面的資訊存在關聯， 疑似一致行動人。 截至2月28日， 5人合計持股已經達到18.04%。
順藤摸瓜， 為了瞭解上述多人之間的關係， 調查人員輾轉至五人的長期活動地區進行取證調查， 全面分析各項資料資訊， 較為充分的掌握了五人的資金和社會關係等情況。
“五人在與調查組接觸初期， 雖然比較配合詢問工作， 但是在一些關鍵資訊點上表述含糊其辭。 ”調查人員表示， 對是否構成一致行動關係以事先沒有合意、不知悉一致行動人概念、彼此關係並不十分緊密、彼此不知悉股票買賣情況等為由進行回應。
沒過多久， 大資料就揭穿他們的謊言。 調查顯示， 鐘安升與鄭俊傑有商業合作， 且二人在交易*ST山水股票期間有共同的操盤資訊；連妙琳與連妙純是同鄉好友， 二人交易*ST山水股票的大量資料相同， 且與鐘安升有聯繫；侯武宏與連妙琳有商業合作；鄭俊傑與侯武宏也有商業合作。
在大資料面前， 鐘安升等五人支支吾吾， 也無法隱藏他們的真實關係。
那麼隱瞞一致行動人關係、資訊披露違規， 是故意為之還是疏忽大意？調查人員發現， 鐘安升等人沒有按時披露其持股變動情況， 其不瞭解一致行動人概念是因素之一， 但主要還是因其對法律規定的無視、心存僥倖所導致。
倆90後女孩上億元
短線交易*ST山水
根據《證券法》第四十七的規定， “持有上市公司股份5%以上的股東， 將其持有的該公司的股票在買入後6個月內賣出， 或者在賣出後6個月內又買入”這一情形稱之為短線交易。 在持有了大量股份後， 鐘安升等五人進行頻繁的買賣， 在2016年2月2日五人的持股數量即達到5%， 隨後， 他們在2月3日至2月17日期間， 存在繼續買賣*ST山水股票情形， 與買入數量相比， 賣出數量較少， 證監會認定其五人行為構成短線交易。
2月18日起， 由於上市公司因股價異動自查停牌， 及上交所及時對鐘安升等五人給予監管關注， 山西證監局對其立案調查， 警示了相關人員的買賣行為。
值得注意的是， 連妙琳與連妙純等新晉股東為90後。 公告顯示，兩個人的住所均是位於“廣東省汕頭市潮南區司馬浦鎮”。對*ST山水的投資，顯示出這兩名“90後”財力不凡。截至2月17日，連妙純持有*ST山水583.6萬股，連妙琳持有885.5萬股。公告顯示，兩個人是在2月2日至2月17日間，陸續增持了部分*ST山水的股票。
2月2日至17日間，*ST山水從12元/股漲至22元/股。如果只是粗略按照15元/股的股價計算，連妙純和連妙琳的持股成本超過2.2億元。令人驚歎的是，這並非“90後”的連妙純和連妙琳初涉資本市場。倉位線上的資料顯示，2015年二季度，兩個人雙雙出現在廣聚能源前十大股東之列，之前，她們還曾買入顧地科技。
最終證監會對鐘安升等五人資訊披露違法違規及短線交易“*ST山水“股票的行為予以警告，同時對鐘安升、鄭俊傑、連妙純、連妙琳、侯武宏分別罰款70萬元、43萬元、58萬元、60萬元和59萬元。
其實，類似*ST山水之類的“妖股”，資本市場並不少見。證監會調查人員表示，資本市場任何行為都是有資料記錄的，在現代化分析技術，特別是大資料、雲計算廣為運用的今天，任何人、任何機構在任何時候幹的違法違規、坑害中小投資者、破壞市場秩序的行為都是有記錄的。
“這些線索，無論歷史的還是當下的，證監會都會盯住不放，那些老套路不管用了”。調查人員指出，*ST山水自2014年以來，已經有三批股東被立案調查，違法行為均集中在資訊披露、短線交易領域，有不披露個人法定期間內投資企業情況和在企業任職情況的，有不披露個人法定期間內涉訴資訊的，有不披露一致行動人關係的，但不論是哪種違法，不論是哪些人違法，不論是什麼時候違法，證監會都給予了嚴厲打擊。希望上市公司能夠通過合法規範的資本運作得以持續健康發展，資金通過資本市場實現充分流動與高效配置，但不論是誰來實施資本運作，違法違規、損害中小股東合法權益都是其絕對不能觸碰的紅線與底線。
公告顯示，兩個人的住所均是位於“廣東省汕頭市潮南區司馬浦鎮”。對*ST山水的投資，顯示出這兩名“90後”財力不凡。截至2月17日，連妙純持有*ST山水583.6萬股，連妙琳持有885.5萬股。公告顯示，兩個人是在2月2日至2月17日間，陸續增持了部分*ST山水的股票。2月2日至17日間，*ST山水從12元/股漲至22元/股。如果只是粗略按照15元/股的股價計算，連妙純和連妙琳的持股成本超過2.2億元。令人驚歎的是，這並非“90後”的連妙純和連妙琳初涉資本市場。倉位線上的資料顯示，2015年二季度，兩個人雙雙出現在廣聚能源前十大股東之列，之前，她們還曾買入顧地科技。
最終證監會對鐘安升等五人資訊披露違法違規及短線交易“*ST山水“股票的行為予以警告，同時對鐘安升、鄭俊傑、連妙純、連妙琳、侯武宏分別罰款70萬元、43萬元、58萬元、60萬元和59萬元。
其實，類似*ST山水之類的“妖股”，資本市場並不少見。證監會調查人員表示，資本市場任何行為都是有資料記錄的，在現代化分析技術，特別是大資料、雲計算廣為運用的今天，任何人、任何機構在任何時候幹的違法違規、坑害中小投資者、破壞市場秩序的行為都是有記錄的。
“這些線索，無論歷史的還是當下的，證監會都會盯住不放，那些老套路不管用了”。調查人員指出，*ST山水自2014年以來，已經有三批股東被立案調查，違法行為均集中在資訊披露、短線交易領域，有不披露個人法定期間內投資企業情況和在企業任職情況的，有不披露個人法定期間內涉訴資訊的，有不披露一致行動人關係的，但不論是哪種違法，不論是哪些人違法，不論是什麼時候違法，證監會都給予了嚴厲打擊。希望上市公司能夠通過合法規範的資本運作得以持續健康發展，資金通過資本市場實現充分流動與高效配置，但不論是誰來實施資本運作，違法違規、損害中小股東合法權益都是其絕對不能觸碰的紅線與底線。