聲明：此文屬於自媒體對相關事件的個人觀點和分析， 並非正式的新聞報導， 東方財富(300059,買入)網不保證其真實性和客觀性， 投資者據此操作， 風險自擔。
投資要點
策略：四月， 指數整體乏善可陳， 向上空間有限， 向下仍需警惕金融去杠杆等因素觸發的震盪風險。 指數轉淡， 但短期內政策性主題投資或迎旺季， 繼續關注粵港澳大灣區、一帶一路、國企混改和京津冀等主題。
——（1）基建為先， 灣區內的地產行業將最先受益。 推薦標的：世榮兆業(002016,買入)、招商蛇口(001979,買入)、華髮股份(600325,買入)；
——（2）灣區對外開放和對外貿易帶來的海洋和港口服務行業的投資機會。
——（3）灣區活躍度提升， 人口流動量增加， 交通和消費行業也將受益。 推薦標的：白雲機場(600004,買入)、粵高速A(000429,買入).
房地產：主要推薦粵港澳大灣區“招世雙華”四大金剛組合！招商蛇口、世聯行(002285,買入)、華聯控股(000036,買入)和華髮股份。 港股推薦龍光地產。
交運：粵港澳大灣區擁有最成熟的港口群、機場群、高速公路網路和鐵路運輸網路， 這些基礎設施在區域經濟高速擴張中形成的。 由於行政割據， 交通運輸基礎設施之間的分工和協調機制較弱， 競爭性更強。
以下是正文
策略首席 王德倫
四月， 指數整體乏善可陳， 向上空間有限， 向下仍需警惕金融去杠杆等因素觸發的震盪風險。
4月我們在月度策略觀點中強調當前市場屬於“指數淡季， 主題旺季”， 我們提出最早、把握最准、研究最深的一帶一路、國企改革、京津冀三大主題均表現優異。
1、“一帶一路”：作為市場上推薦“一帶一路”最早（去年12月年度策略開始持續推薦）、堅決（北京專題論壇、今年8篇系列報告、多次電話會議）的策略團隊， 我們認為“一帶一路”行情未完， 建議繼續堅守， 趁市場分歧大時繼續佈局。
2、國企改革：今年1月起六篇報告、多次電話會議力推混改及地方國改。
3、京津冀主題， 雄安新區的設立具有很高的戰略高度（國家大事、千年大計）、標的受益明確， 有望成為下一個上海自貿區式的強主題。
粵港澳大灣區雛形將現， 呈現9+2格局。 粵港澳大灣區首現政府工作報告。 2017年3月5日的政府工作報告中提出， 要推動內地與港澳深化合作， 研究制定粵港澳大灣區城市群發展規劃。 粵港澳大灣區主要包括9市+2特區， 構築粵港澳大灣區新經濟（愛基,淨值,資訊）。 粵港澳大灣區包括廣州、佛山、肇慶、深圳、東莞、惠州、珠海、中山、江門9市和香港、澳門兩個特別行政區。 灣區形成目的或在於打造集金融、貿易、科技創新於一體的城市群，
海外三大灣區帶動地區經濟明顯。
三藩市灣區：三藩市地區依託港口發展金融、貿易和旅遊服務業， 奧克蘭主要發展工商業， 聖約瑟形成了以矽谷為代表的高新技術產業集群。
紐約灣區：紐約灣區以紐約市為核心城市， 構建全球金融中心和國際航運中心。
東京灣區：東京灣沿岸港口年輸送量超過5億噸， 經濟總量占日本全國的1/3， 打造全球航運、金融中心。
大灣區建設在即， 三層次尋受益標的。 粵港澳大灣區主要由廣州南沙、深圳前海及珠海橫琴三大自貿區平臺組成， 並且依託于港澳的金融中心功能， 服務內地、面向世界。 其特點在於其面向海洋、更加注重對外開放，
（1）基建為先， 灣區內的地產行業將最先受益。 推薦標的：世榮兆業、招商蛇口、華髮股份；
（2）灣區對外開放和對外貿易帶來的海洋和港口服務行業的投資機會。 推薦標的：鹽田港、珠海港、深赤灣A、中遠海特；
（3）灣區活躍度提升， 人口流動量增加， 交通和消費行業也將受益。 推薦標的：白雲機場、粵高速A.
房地產首席 閻常銘
這個主題我們主要推薦粵港澳大灣區“招世雙華”四大金剛組合！招商蛇口、世聯行、華聯控股和華髮股份。 港股推薦龍光地產。
招商蛇口， 主要土地均在粵港澳大灣區核心區域。 前海3.47平方公里土地；蛇口150萬方持有物業和170萬方太子灣，大量工業用地。招商蛇口社區、園區和郵輪三大業務與粵港澳大灣區發展方向高度契合！
世聯行，公司營收45%來自珠三角區域，隨著粵港澳大灣區的建設，公司的代理、金融、長租公寓、資產管理等業務都將極大受益，快速爆發。公司對應17年PE17倍，處於歷史低位。
華聯控股，主要土地儲備均在大灣區核心區域。南山區“華聯工業園A、B區”城市更新項目近50萬方，項目與緊臨前海。對應16、17PE分別只有8倍和6倍。
華髮股份，珠海龍頭房企，土地儲備建面超1000萬方，其中近50%位於粵港澳大灣區，包括珠海、中山和廣州。
交運首席 龔裡
粵港澳大灣區擁有最成熟的港口群、機場群、高速公路網路和鐵路運輸網路，這些基礎設施在區域經濟高速擴張中形成的。由於行政割據，交通運輸基礎設施之間的分工和協調機制較弱，競爭性更強。
粵港澳大灣區的建設一方面給交通基礎設施帶來更大貨量，另一方面規劃層面也將協調交通基礎設施的專業化分工。
港口層面，目前大灣區擁有廣州、深圳、香港和珠海四大港口，未來定位上廣州是綜合港口，集裝箱、幹散貨和油品等業務的發展齊頭並進；深圳和香港定位於集裝箱幹線港口；珠海定位於幹散貨和油品港口。深圳港口的整合也將加速。西海岸深赤灣A（000022）和蛇口碼頭一度嘗試過整合，但未成功，預期新的整合方案隨時可能出臺，招商局將是整合的主導者。東海岸的鹽田集裝箱碼頭由鹽田港（000088）集團與和記黃埔港口合資，主要由港方運營。東西海岸之間集裝箱碼頭預期將由競爭走向合作。
機場層面，目前大灣區擁有香港、深圳、廣州、珠海、澳門五大機場，香港是傳統的國際樞紐機場，白雲機場（600004）是國家定位的三大國際航空樞紐之一，深圳機場(000089,買入)也在最新的規劃中被定位為國際樞紐機場。近五年，白雲機場和深圳機場在本地客源地支撐下大幅增開國際航線，對香港機場產生了一定的分流。未來三家國際樞紐機場對國際旅客的吸附能力將主要地取決於地面交通對機場的支持，目前看港珠澳大橋通車將有助於香港機場獲得珠江西岸旅客，深中通道通車將有助於深圳機場獲取珠江西岸旅客，穗莞深城際鐵路及延長段將連接深圳機場、廣州南站和白雲機場，將有助於白雲機場發揮國際樞紐機場的地位。考慮未來5年內香港機場由於產能問題，時刻增長困難，因此擠出的旅客將被白雲機場和深圳機場吸附。
公路網路和鐵路網路的建設將以增強區域內互聯互通為方向，現有的高速公路企業和鐵路企業一方面將受到分流影響，但另一方面也存在對其他路產的並購的可能性。相對而言，鐵路的網路效應強于公路，未來區域內鐵路客運資產整體上市的概率較大，廣深鐵路(601333,買入)將受益。
前海3.47平方公里土地；蛇口150萬方持有物業和170萬方太子灣，大量工業用地。招商蛇口社區、園區和郵輪三大業務與粵港澳大灣區發展方向高度契合！世聯行，公司營收45%來自珠三角區域，隨著粵港澳大灣區的建設，公司的代理、金融、長租公寓、資產管理等業務都將極大受益，快速爆發。公司對應17年PE17倍，處於歷史低位。
華聯控股，主要土地儲備均在大灣區核心區域。南山區“華聯工業園A、B區”城市更新項目近50萬方，項目與緊臨前海。對應16、17PE分別只有8倍和6倍。
華髮股份，珠海龍頭房企，土地儲備建面超1000萬方，其中近50%位於粵港澳大灣區，包括珠海、中山和廣州。
交運首席 龔裡
粵港澳大灣區擁有最成熟的港口群、機場群、高速公路網路和鐵路運輸網路，這些基礎設施在區域經濟高速擴張中形成的。由於行政割據，交通運輸基礎設施之間的分工和協調機制較弱，競爭性更強。
粵港澳大灣區的建設一方面給交通基礎設施帶來更大貨量，另一方面規劃層面也將協調交通基礎設施的專業化分工。
港口層面，目前大灣區擁有廣州、深圳、香港和珠海四大港口，未來定位上廣州是綜合港口，集裝箱、幹散貨和油品等業務的發展齊頭並進；深圳和香港定位於集裝箱幹線港口；珠海定位於幹散貨和油品港口。深圳港口的整合也將加速。西海岸深赤灣A（000022）和蛇口碼頭一度嘗試過整合，但未成功，預期新的整合方案隨時可能出臺，招商局將是整合的主導者。東海岸的鹽田集裝箱碼頭由鹽田港（000088）集團與和記黃埔港口合資，主要由港方運營。東西海岸之間集裝箱碼頭預期將由競爭走向合作。
機場層面，目前大灣區擁有香港、深圳、廣州、珠海、澳門五大機場，香港是傳統的國際樞紐機場，白雲機場（600004）是國家定位的三大國際航空樞紐之一，深圳機場(000089,買入)也在最新的規劃中被定位為國際樞紐機場。近五年，白雲機場和深圳機場在本地客源地支撐下大幅增開國際航線，對香港機場產生了一定的分流。未來三家國際樞紐機場對國際旅客的吸附能力將主要地取決於地面交通對機場的支持，目前看港珠澳大橋通車將有助於香港機場獲得珠江西岸旅客，深中通道通車將有助於深圳機場獲取珠江西岸旅客，穗莞深城際鐵路及延長段將連接深圳機場、廣州南站和白雲機場，將有助於白雲機場發揮國際樞紐機場的地位。考慮未來5年內香港機場由於產能問題，時刻增長困難，因此擠出的旅客將被白雲機場和深圳機場吸附。
公路網路和鐵路網路的建設將以增強區域內互聯互通為方向，現有的高速公路企業和鐵路企業一方面將受到分流影響，但另一方面也存在對其他路產的並購的可能性。相對而言，鐵路的網路效應強于公路，未來區域內鐵路客運資產整體上市的概率較大，廣深鐵路(601333,買入)將受益。