繼上週五大跌之後, 今日上證指數一度大跌1.42%, 再次擊穿3200點整數關口, 尾盤拉升全日跌0.79%, 收盤3222.17點。
概念板塊上, 以雄安新區為核心的雄安概念、京津冀、濱海新區領跌市場, 共用經濟、次新股亦是領跌行列。 領漲板塊除保險、證券、銀行等大金融外, 還包括水泥建材、工程建設以及防禦類的家電、釀酒。
最近兩周德林社·會員內參持續提示市場風險:雄安新區概念將繼續退潮, 板塊個股進一步分化。 市場繼續多空分歧格局, 依然建議輕指數重個股。 隨著雄安攪動力量退潮, 同時證監會週末繼續強勢監管的權威聲音,
結合最近兩周內參與今天市場情況, 短期疊加影響市場的因素在於:
一、近期以雄安新區的概念股在監管打壓與獲利盤出逃疊加下全面退潮。
二、因杠杆過大甚至有10倍個案, 溫州幫閃崩方式套現出現資金鏈斷裂個案;同時中信建投專戶成為另一典型, 興業銀行、中國平安閃崩背後也有杠杆的影子。 這也是保監會項俊波案、銀監會副主席楊家才之後, 去杠杆大背景下, 金融投機資金(尤其是指銀行、保險)活躍度受到嚴重壓制。
三、銀證保三會持續去杠杆打擊投機, 尤其是證監會在週末兩個不同場合的表態再提嚴監管, 嚴防次新股、題材股、偽成長、重組股炒作, 嚴厲打擊擾亂市場秩序行為, 長期對市場利好但短期對市場過度投機氣氛形成壓制。
四、市場短期即便有一帶一路、雄安新區、粵港澳大灣區撬動, 但依然未形成有效的增量資金參與格局, 存量博弈下, 大家都在見好就收, 主題投資泛起之後價值投機心理較重。 國企改革尚未形成有效的接棒力量。
五、今年是監管大年, 維穩大年。 監管大年, 監管套利、空轉套利、關聯套利機會成本將上升, 廣義信貸的擴張將受限, 杠杆投機的行為將打壓。 沒有高杠杆沒有過度投機, 就不可能有瘋狂牛市。
結合最近兩周內參與今天市場情況, 提供三大預期:
一, 在近期的私募飯局中, 大家對國企改革均有良好預期, 相信這種預期並不是一種空中樓閣。 同時內蒙古板塊在70周年大慶之際值得關注。
二、雖然短期市場情緒受上周因素影響變得低迷, 偽成長、題材股、垃圾股退潮在情理之中, 但下跌空間有限。 結構性行情在業績體現上有復蘇在支撐, 並存結構性機會。 市場繼續多空分歧格局, 尤其是市場風格已經發生轉變,
8、三, 今年的核心, 還是在於藍籌, 結合雄安新區、一帶一路, 而且偏向於以大基建、PPP為主的藍籌個股。 今天尾盤的拉升, 也是在於藍籌, 當然包括大金融個股。
建議大家有時間的話可以複盤德林社會員內參的觀察、分析與提示。 這個世界沒有所謂的預言帝,更沒有股神,只有更專業、努力和敬畏,才有可能對的概率比錯的概率大。
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