行情回顧
本周SW機械設備指數下跌2.59%,跑輸滬深300指數1.71個百分點。
國聯機械設備股票池中一周跌幅居前的二級子板塊為金屬製品(+1.05%)和儀器儀錶(-1.53%);一周漲幅居前的三級子板塊分別為金屬製品(+1.05%)、樓宇設備(+0.59%)和儀器儀錶(-1.53%)。
國聯機械設備股票池一周漲幅居前個股份別為冀東裝備(000856.SZ,+33.12%)、河北宣工(000923.SZ,+33.11%)、巨力索具(002342.SZ,+33.11%)等;重點跟蹤標的方面,一周表現較好個股包括威海廣泰(002111.SZ,+4.72%)、匯川技術(300124.SZ,+1.44%)等。
投資策略
近日,受多重因素推動,國際原油價格重回上漲通道,布倫特原油較3月23日50.60美元/桶上漲5.04美元至55.64美元/桶,區間漲幅9.96%。
從驅動因素分析,此輪原油價格的上漲因素眾多。
首先,美軍向敘利亞發射導彈引發避險情緒驟升,加之敘利亞緊鄰沙特、伊朗等全球主要產油國,油價短期受地緣政治影響波動較大。
另一方面,從本周公佈的歐佩克原油產量資料看,其3月的減產執行率達到104%,產量下降36.5萬桶/日至3,168萬桶/日,市場信心得到提振。
庫存方面,本周截止至4月7日,美國原油庫存出乎市場預料減少216.6萬桶,錄得2017年以來最大降幅,而之前預期值為增加8.7萬桶。
但需要警惕的是,庫欣原油庫存增加27.6萬桶至6,940萬桶,漲勢仍然沒有得到改變。
綜合來看,我們看好2017年油價中樞的理性上移,預計其將在55美元/桶~65美元/桶區間得到支撐。
基於看好油價中樞上移的邏輯,我們建議投資者積極關注油價復蘇背景下相關的受益行業,主要包括中游煉化、煤化工,另外,油氣長輸管線建設的加速也已值得期待。
中石化近期宣佈,擬投資2,000億元打造四大世界級煉化基地,此舉預計將帶來萬億級下游的投資機會。
煤化工同樣受益油價上漲,2016年國家環評開閘,先後批復項目達六項。
根據測算,“十三五“期間煤化工領域總投資規模將達到5,600~6,200億元。
同時,新粵浙管道作為煤制氣配套基礎設施建設,有望於近期正式開工。
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重要新聞
歷經8年中緬輸油管道正式投運
“華龍一號“國家重大工程標準化示範正式啟動
風險提示
大宗商品價格上漲;房地產投資增速下滑;匯率波動風險等。
