自央行發佈關於推動法定數位貨幣研究與落地的消息以來， 數位貨幣便引起了各方的廣泛關注。 然而， 由於基本概念、內涵與邊界存在大量含混之處， 人們對數位貨幣的認識也產生了諸多迷惑。
那麼， 究竟什麼是數位貨幣， 央行開發數位貨幣的原因何在， 數位貨幣的前景又如何呢？
數位貨幣的概念界定
廣義來看， 數位貨幣指數位化技術對於貨幣信用基礎與概念範疇、載體帶來的衝擊與影響；狹義來看， 數位貨幣則指加密數位貨幣。
顯然， 當前各方更加關注的是狹義數字貨幣， 但是在討論中， 卻時不時與廣義概念混雜在一起， 造成各種認識上的誤區。 不管怎樣， 我們都可以得出如下關於數字貨幣的“變與不變”。
第一， 都是信用貨幣， 但其是否法定， 決定了背後的信用機制不同。 法定信用貨幣是由國家法律規定的， 強制流通不以任何貴金屬為基礎的獨立發揮貨幣職能的貨幣；加密數位貨幣的信用支撐，
第二， 基於政治經濟學的語境， 其交換媒介、價值尺度、支付手段是最重要的功能， 其次是衍生出的價值儲藏（投資）功能。 如果其前面的功能不穩定， 則貨幣屬性就嚴重弱化， 甚至難以成為嚴格意義上的貨幣。
第三， 都是一種協議與契約， 區別在於國家權力的地位。 貨幣本質上是一種所有者與市場關於交換權的契約， 根本上是所有者相互之間的約定， 反映的是個體與社會的經濟協作關係。
各類法定貨幣的存在， 意味著國家（央行作為代表）在契約關係中發揮絕對主導作用。 而加密數位貨幣， 則可能弱化其主導地位，
我國央行高度關注數字貨幣， 原因何在？
當前， 各國央行之所以關注數位貨幣， 主要是延續了其重視研究電子錢的歷史傳統。 我國央行重視數字貨幣的原因可能有以下幾個方面：
第一， 近年來數位貨幣與區塊鏈在全球範圍內愈來愈熱， 各國央行和監管者或多或少都開始研究和關注， 少數開始進行場景落地實驗。 在此大趨勢下， 我國央行也想抓住時機， 避免在可能的未來貨幣金融技術變革中有所落後。
第二， 在傳統的國際貨幣金融體系下， 我們要與美元主導體系進行競爭， 實際上非常之難。 能否在新的貨幣層次上推動一些改革， 把握一些“彎道超車”的機會和話語權，
第三， 國內貨幣運行存在的難題越來越多， 貨幣政策傳導阻滯已經成為金融“頑疾”， 可否利用一些數位貨幣技術來緩解矛盾， 也是央行希望探索的。
第四， 各類數位貨幣已經出現， 央行主動出擊， 可以在“利用其精華”的同時， 引導這一領域的規範發展。
我國央行研發數字貨幣， 進展如何？
我國央行要發行法定數字貨幣， 其實並非去中心的加密數字貨幣。 其思路應是延續貨幣電子化的思路， 在中心化組織可控的情況下， 引入智慧合約等技術， 在貨幣的邊際層面進行完善和改變。
由此來看， 公眾或許高估了央行研發數字貨幣可能帶來的變化。 這個過程是相對長遠的， 還沒看到迅速的推進和落實，
面向未來， 數字貨幣前景如何？
如今， 數字貨幣勢頭強勁， 前景不可估量。 但要想讓其真正服務大眾， 還需時日。
1. 區分數位貨幣與數位化的貨幣
未來需要對數位貨幣的模糊地帶有所區分。 一則， 數位化技術已經在深刻改變著經濟運行， 同時對貨幣金融體系帶來眾多變化。 就此而言， 作為電子錢發展的高級階段， 數位化貨幣也將發揮越來越重要的功能。 二則， 加密數位貨幣加上其底層的區塊鏈技術， 能否在貨幣金融體系中深入應用，屬於數位化貨幣之中的一個特殊部分，需要單獨加以考量。
因此，我們在討論相關問題時，必須進一步明確所處語境，在同一範疇內對相關要素加以分析。作為後者，與普通公眾聯繫更加密切，也直接影響老百姓生活的便利性與安全性；作為前者的數字貨幣，其實與老百姓的關聯性並不大，其投資也需要專業門檻，應避免過度宣傳炒作。
2. 數位貨幣與數位資產的“分道揚鑣”
在現實生活中，需要分清數位貨幣與數位資產的概念。數位資產，通常是以電子資料的形式存在的，在日常活動中持有以備出售或處在生產過程中的非貨幣性資產。大量的所謂數字貨幣，事實上只是一些打著貨幣旗號的“加密數字資產”而已。
長遠來看，在與法定貨幣體系艱難融合的過程中，數位貨幣與資產將變得更加“涇渭分明”，後者的生命力明顯遠高於狹義的數字貨幣。
3. 第三條道路：中心與去中心的妥協
從正面角度來看，央行對法定數位貨幣探索，通過剝離和運用去中心化貨幣的某些技術特徵，最終有可能帶來更高的貨幣交易效率、更低的成本、更精准的政策執行、更有效的反洗錢等風險控制，從而深刻改變人們的生活以及現代貨幣體系。
或許未來的貨幣體系、貨幣發行，是在中心化與去中心之間實現某種妥協。當然，央行要依託公開網路，運用公有區塊鏈面向金融機構、企業和居民大規模發行法定數字貨幣，顯然還不太可能。將來更可能在一些封閉式或半公開場景上，在資產交易市場而非貨幣市場上，以局域網、聯盟鏈或私有鏈的形式，探索一些用於價值確定、交換和清結算的“准法定數位貨幣”（數位代幣）試驗。
這種妥協的第三條道路上，可能包括：數位化的法定貨幣、半去中心（弱中心）的准法定數字貨幣、去中心的非法定數位貨幣，後兩者還只能在貨幣邊際上“摸著石頭過河”。
數位貨幣時代，貨幣制度將走向何方？
如果新型數字貨幣真正想應用于經濟金融體系，則需要貨幣制度的重大變革。數位化時代的貨幣制度走向何方，這取決於多種因素，我們稱之為“利益、效率、安全”的三角制約。對此，除了關注加密數位貨幣及其底層技術外，更重要的其實是貨幣的發行、交易、流通，參與者的利益協同與合作規則等制度設計，都需要大量的探索和“壓力測試”。
總之，從現金到非現金支付、從傳統卡基電子支付到網基電子支付、從簡單電子形態支付到智慧代碼支付、從支付工具層面到貨幣層面，應該說新技術在不斷改變著貨幣金融體系。
能否在貨幣金融體系中深入應用，屬於數位化貨幣之中的一個特殊部分，需要單獨加以考量。因此，我們在討論相關問題時，必須進一步明確所處語境，在同一範疇內對相關要素加以分析。作為後者，與普通公眾聯繫更加密切，也直接影響老百姓生活的便利性與安全性；作為前者的數字貨幣，其實與老百姓的關聯性並不大，其投資也需要專業門檻，應避免過度宣傳炒作。
2. 數位貨幣與數位資產的“分道揚鑣”
在現實生活中，需要分清數位貨幣與數位資產的概念。數位資產，通常是以電子資料的形式存在的，在日常活動中持有以備出售或處在生產過程中的非貨幣性資產。大量的所謂數字貨幣，事實上只是一些打著貨幣旗號的“加密數字資產”而已。
長遠來看，在與法定貨幣體系艱難融合的過程中，數位貨幣與資產將變得更加“涇渭分明”，後者的生命力明顯遠高於狹義的數字貨幣。
3. 第三條道路：中心與去中心的妥協
從正面角度來看，央行對法定數位貨幣探索，通過剝離和運用去中心化貨幣的某些技術特徵，最終有可能帶來更高的貨幣交易效率、更低的成本、更精准的政策執行、更有效的反洗錢等風險控制，從而深刻改變人們的生活以及現代貨幣體系。
或許未來的貨幣體系、貨幣發行，是在中心化與去中心之間實現某種妥協。當然，央行要依託公開網路，運用公有區塊鏈面向金融機構、企業和居民大規模發行法定數字貨幣，顯然還不太可能。將來更可能在一些封閉式或半公開場景上，在資產交易市場而非貨幣市場上，以局域網、聯盟鏈或私有鏈的形式，探索一些用於價值確定、交換和清結算的“准法定數位貨幣”（數位代幣）試驗。
這種妥協的第三條道路上，可能包括：數位化的法定貨幣、半去中心（弱中心）的准法定數字貨幣、去中心的非法定數位貨幣，後兩者還只能在貨幣邊際上“摸著石頭過河”。
數位貨幣時代，貨幣制度將走向何方？
如果新型數字貨幣真正想應用于經濟金融體系，則需要貨幣制度的重大變革。數位化時代的貨幣制度走向何方，這取決於多種因素，我們稱之為“利益、效率、安全”的三角制約。對此，除了關注加密數位貨幣及其底層技術外，更重要的其實是貨幣的發行、交易、流通，參與者的利益協同與合作規則等制度設計，都需要大量的探索和“壓力測試”。
總之，從現金到非現金支付、從傳統卡基電子支付到網基電子支付、從簡單電子形態支付到智慧代碼支付、從支付工具層面到貨幣層面，應該說新技術在不斷改變著貨幣金融體系。