昨天貴州茅臺(600519.SH)和老闆電器(002508.SZ)在指數縮量下跌中, 紛紛創出歷史新高, 茅臺股價更是站上400元大關。
今日, 貴州茅臺再現王者霸氣,
有專業人士認為, 這些白馬股逆勢強者恒強的核心邏輯是避險。
亂世中, 避險成了王道
在概念股泥沙俱下之際, 這些消費行業龍頭股, 由於業績相對穩定, 且流動性比較好, 隨時方便投資者撤資逐步獲得了估值溢價。 還有一個原因, 買入還能為機構投資者帶來價值投資的聲譽——因為購買的都是一流公司的股票, 即使這些公司的股票價格下滑, 其責任也不在投資經理身上。
中國股市剛剛經過一輪概念的大炒作, 整體流動性有缺陷。 經濟發展陷入滯漲, 看不到新的經濟增長點。 避險成為資產配置的重要需求, 這也造就了如今的貴州茅臺和老闆電器這些股票不斷創出新高。
那麼只要這種市場環境繼續存在,
大消費崛起有望成經濟增長新動力
除了避險需求, 大消費的崛起成了這些消費股長期走牛的必備條件。
多個政府部門和機構發佈的資料顯示, 我國消費升級趨勢明顯, 在社會消費品零售總額增速趨緩的同時, 中高端及以上的商品消費持續上升。 據之前媒體報導, 從商務部獲悉, 今年將推出包括繼續實施餐飲、住宿、家政、家電維修、美容美髮、洗染、沐浴、攝影等八大居民生活服務業轉型行動計畫,
高端消費的崛起更是預示著消費升級實現從量變到質變的飛躍。 去年下半年以來, 高端白酒、海參、阿膠、蟲草, 甚至國際奢侈品牌的消費迎來全面復蘇。 在去年年初國新辦的發佈會上, 商務部部長高虎城便表示, 中高收入階層正在形成, 這個階層不滿足於大眾化消費, 中低端商品和服務難以滿足其消費需求。
阿裡研究院報告指出, 原創、智慧、綠色、精緻、全球化、體驗是未來品質消費的六大趨勢。 業內分析認為, 上述領域蘊含著萬億級規模的商機。
大消費龍頭股價表現強勁, 三領域值得關注
申萬宏源證券指出, 地域性主題即將進入最終博弈階段,
食品飲料
據《2017線上酒業消費報告》顯示, 2016年消費超過1萬元的用戶增速達到58%, 消費者通過電商管道購買酒水的金額和頻次越來越高。 國家統計局近期發佈的行業資料顯示, 白酒行業2016年呈現復蘇。 2016年全國規模以上白酒企業完成釀酒總產量1358.36萬千升,
從廠家方面的消息來看, 茅臺酒銷售公司在2017年行銷工作會上透露, 2016年12月至2017年1月底, 53度和43度茅臺酒銷售超過5000噸, 金額近百億元。 目前, 五糧液(000858.SZ)(000858,買入)經銷商打款已經完成全年的40%, 國窖春節銷售額預計超過去年全年50%。 近期公佈的京東(JD.US)年貨節資料也顯示, 從1月4日到2月3日, 酒類以119%的增長率成為銷量環比增長最高的品類。
資料顯示, 截至4月9日, 五糧液、酒鬼酒(000799.SZ)、順鑫農業(000860.SZ)、伊力特(600197.SH)、沱牌捨得(600702.SH)、迎駕貢酒(603198.SH)和今世緣(603369.SH)共7家公司發佈了2016年年報, 其中, 從營收增長率來看, 五糧液、順鑫農業和沱牌捨得均實現了10%以上的增長;淨利潤增幅方面, 沱牌捨得的增幅最大,在報告期內,公司淨利潤增幅為1025%。
相關公司:貴州茅臺、五糧液、伊利股份(600887.SH)、山西汾酒(600809.SH)
家電
據報導,3月份空調行業產量1427萬台,同比增長32.55%,銷量1485萬台,同比增長24.94%。其中內銷754萬台、出口731萬台,分別增長39.71%、12.65%。一季度行業總產量3458萬台,增幅為35.57%,銷量3503萬台,同比增長32.91%。可見,家電方面銷售依舊旺盛。
據之前群智諮詢發佈的預測資料顯示,2016年中國品牌(中國六大品牌+樂視)彩電出貨量將達到8360萬台,較2015年增長15%,規模增長1000萬台,歷年來首次超過韓國品牌,躍居全球銷量第一。
相關公司:美的集團(000333.SZ)、格力電器(000651.SZ)、青島海爾(600690.SH)
醫藥
2016年年報披露顯示,醫藥板塊業績成為市場關注的焦點。2016年,受益於改革大潮及政策紅利,醫藥行業整體業績領先於其他行業。就細分領域來看,中藥、化藥業績增長明顯,有望成為2016年醫藥行業年報“雙雄”。
統計資料顯示,截至2017年3月24日,共有61家醫藥上市公司披露2016年年報,近八成實現業績增長,其中15家公司業績增幅在50%以上。從細分領域來看,中藥生產、化學製劑、化學原料藥相關企業業績增長最為顯著,動因在於:國家對中醫藥產業的多重扶持驅動相關企業強勢增長;產品漲價銷售旺盛直接刺激收入增長;藥審改革及仿製藥一致性評價發力,為研發強、產品優的藥企帶來持續增長的動力。
相關公司:片仔癀(600436.SH)、東阿阿膠(000423.SZ)、雲南白藥(000538.SZ)
沱牌捨得的增幅最大,在報告期內,公司淨利潤增幅為1025%。相關公司:貴州茅臺、五糧液、伊利股份(600887.SH)、山西汾酒(600809.SH)
家電
據報導,3月份空調行業產量1427萬台,同比增長32.55%,銷量1485萬台,同比增長24.94%。其中內銷754萬台、出口731萬台,分別增長39.71%、12.65%。一季度行業總產量3458萬台,增幅為35.57%,銷量3503萬台,同比增長32.91%。可見,家電方面銷售依舊旺盛。
據之前群智諮詢發佈的預測資料顯示,2016年中國品牌(中國六大品牌+樂視)彩電出貨量將達到8360萬台,較2015年增長15%,規模增長1000萬台,歷年來首次超過韓國品牌,躍居全球銷量第一。
相關公司:美的集團(000333.SZ)、格力電器(000651.SZ)、青島海爾(600690.SH)
醫藥
2016年年報披露顯示,醫藥板塊業績成為市場關注的焦點。2016年,受益於改革大潮及政策紅利,醫藥行業整體業績領先於其他行業。就細分領域來看,中藥、化藥業績增長明顯,有望成為2016年醫藥行業年報“雙雄”。
統計資料顯示,截至2017年3月24日,共有61家醫藥上市公司披露2016年年報,近八成實現業績增長,其中15家公司業績增幅在50%以上。從細分領域來看,中藥生產、化學製劑、化學原料藥相關企業業績增長最為顯著,動因在於:國家對中醫藥產業的多重扶持驅動相關企業強勢增長;產品漲價銷售旺盛直接刺激收入增長;藥審改革及仿製藥一致性評價發力,為研發強、產品優的藥企帶來持續增長的動力。
相關公司:片仔癀(600436.SH)、東阿阿膠(000423.SZ)、雲南白藥(000538.SZ)