3000萬起投 定增拼盤
定增牛 九泰基金紫金礦業
多元化佈局 貴金屬採掘龍頭 海外並購
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順絡電子（002138）：國內電感行業龍頭 邀您來“拼”
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洛陽鉬業（603993）：全球有色金屬新巨頭 邀您來“拼”
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項目亮點
國內貴金屬採掘龍頭
未來金、銅、鋅價格變化有利於公司
海外並購延伸式發展 多元化業務佈局
大股東參與定增 看好公司前景
基本資訊
截止2017年4月18日， 紫金礦業(601899)收盤價3.47元， 發行底價為3.03元/股， 折價率為13% 。 本次非公開發行股票15億股， 募集資金總額46億元。 據WIND資訊顯示， 截止2016年12月8日， 該方案定增進度為發審委審核通過。
根據規定， 直接參與該專案需3.3億元， 參與九泰基金定增拼盤專案， 只需3000萬起。
紫金礦業主要從事黃金、銅、鋅及其他礦產資源的勘探、開採及冶煉加工及相關產品銷售業務， 以金、銅、鋅礦產開發為主， 鎢、鐵等其他金屬為輔， 適度延伸冶煉加工產業， 發展與礦業關聯的科研、建設、貿易和金融等業務；投資項目分佈在國內22個省區、海外9個國家有礦業項目。
在2016年《福布斯》全球2000強中， 公司位居第1175位元， 位居其中全球金屬礦業企業第9位元、全球黃金企業第3位；在2016年普華永道“全球最大40家礦業公司”中排名第13位；2016年4月被國際權威礦業雜誌聯合評為“亞洲最佳礦業公司”。
紫金礦業實際控制人為福建省上杭國資委。 公司作為國內控制金屬礦產資源最多的企業之一， 在做大黃金和銅業兩大產業的基礎上， 進一步延伸銅冶煉加工、鋅鉛冶煉、鐵精粉加工三大產業鏈。
二募集投向
募資用途
本次非公開發行募集資金總額（含發行費用）將不超過46.35億元， 非公開發行股票數量不超過15.30億股（含本數）。 發行對象包括控股股東閩西興杭（9億元）、紫金礦業第一期員工持股計畫（4.02億元）在內的不超過十名的特定物件。 控股股東及員工持股計畫鎖定期為36個月， 其他投資者鎖定期為12個月。
紫金礦業非公開發行股票募集資金投向
三
投資要點1.國內專案穩步運營， 國際化加速發展， 佔據資源制高點
公司堅持以礦產資源開發為核心業務， 通過一系列海內外並購， 目前已成為資源保有量最豐富的A股上市公司之一， 形成金、銅、鋅三大板塊共同發展格局。 截至2016年擁有黃金儲量1347噸、銅3006萬噸、鋅801萬噸， 國內占比分別達11.7%、30.3%、5.4%， 黃金產量領跑國內黃金企業， 礦產銅、鋅產量快速增長。
2.2017年金銅鋅價格變化或將有利於公司業績
受益世界經濟不確定性提升， 以及地緣政治動盪， 我們認為2017年金價依然會有相對較好的表現。 2017年公司計畫生產礦產金41噸， 黃金仍將給公司貢獻最多的業績。 公司2016礦產銅產量小幅增加至15.5萬噸，
3.定增建設新銅礦， 員工持股顯信心
公司擬以不低於3.03元/股的價格發行超過15.30億股， 募集資金不超過46.35億元， 用於剛果（金）科盧韋齊銅礦建設項目、紫金銅業生產末端物料綜合回收擴建項目和補充公司流動資金， 現已獲證監會發審委通過。 其中控股股東承諾認購9億元， 員工持股計畫承諾認購4億元， 均鎖定36個月。 大股東和員工參與定增， 體現了管理層對公司未來發展的充滿信心。
四公司簡介1.基本情況——資源豐富、謀求國際化
公司主營礦山開發，是國內最大的黃金生產企業之一。公司實際控制人為福建省上杭國資委。公司作為國內控制金屬礦產資源最多的企業之一，在做大黃金和銅業兩大產業的基礎上，進一步延伸銅冶煉加工、鋅鉛冶煉、鐵精粉加工三大產業鏈。
紫金礦業主要控股股東及子公司（截至2016年9月30日）
2014年以來，公司就抓住有利時機積極實施海外並購，2014年收購剛果（金）科盧韋齊銅礦，2015年實現諾頓金田退市、購買巴布新幾內亞波格拉金礦以及剛果（金）卡莫阿銅礦，謀求國際化資源佈局。
2.公司業績及業務介紹
2016年金屬價格上助推公司全年業績提升。2016年公司營業收入788.51億元，同比增長6.12%；歸母淨利潤18.40億元，同比增長11.12%；毛利率為11.50%，同比上升3.03個百分點。
近年營業收入及同比增速
近年淨利潤及同比增速
公司主要礦產品產量增長。公司的主要產品為金、銅、鉛鋅等。2016年公司礦產金量達到42.55噸，同比增長14.5%，但冶煉加工金的產量為172.05噸，同比下降18.15%；公司礦產銅的量15.5萬噸，同比增長3.09%，冶煉銅40.6萬噸，同比增長53.86%；公司鋅精礦產量25萬噸，同比增長26.17%，鋅錠產量21.45萬噸，同比下降1.95%；公司生產鉛精礦含鉛3.63萬噸，同比增長49.11%；生產白銀588.69噸，同比增長45.94%。
2016年公司營收占比情況
2016年公司毛利占比情況
公司是國內最大礦產金生產商之一、第二大礦產銅生產商、第二大礦產鋅生產商和重要的鎢、鐵生產商，是控制金屬礦產資源最多的礦業企業。下屬企業遍及全國22個省區，在海外8個國家運作實體專案，連續10年成為國內效益最好的上市黃金企業。公司位居2015年《福布斯》全球2,000強第1,069位、全球有色金屬企業第12位、全球黃金企業第3位。
公司資源儲量及產量概要
截至2016年底，本集團共有探礦權202個，面積2768.05平方公里；採礦權235個，面積771.27平方公里。
集團公司主要礦山按權益保有資源儲量（經評審）
公司資源儲量及產量概要
公司2016年綜合毛利率為11.50%，同比上升了3.03個百分點，若剔除冶煉加工產品後，礦產品毛利率為37.95%，同比下降了0.08個百分點，下降的主要原因是部分低成本礦山的產量占比減少。
五行業分析公司礦產品在中國的黃金、銅、鋅三大行業都有重要的地位和顯著的競爭優勢，利潤水準保持行業領先。公司在地質勘查、濕法冶金、低品位難處理資源綜合回收利用以及大規模工程化開發方面居行業領先。公司除黃金產量繼續領跑國內上市黃金企業外，礦產銅、礦產鋅產量也快速增長，已成為國內最重要的礦產銅和礦產鋅生產企業之一。
下面我們將就公司業務涉及各個子板塊的行業發展現狀和前景做一個簡要介紹。
1.黃金：金屬與信用貨幣的博弈，近期收益全球不確定性上升
黃金作為貴金屬之首，其價格在一定程度上是全球經濟形勢的風向標。上世紀七十年代，隨著金本位制的終結，黃金在貨幣體系中的核心地位已經消失，但直到今天，黃金依然保有較強的貨幣屬性。全球經濟動盪之時黃金更能體現其貨幣屬性。從長期角度講，黃金的價格走勢與美國通貨膨脹率、美元名義有效匯率等極為相關。
1970-2016年黃金價格歷史回顧（美元/盎司）
黃金從本質上來說是金屬貨幣，其漲跌的核心是與信用貨幣（紙幣）的地位博弈。而所有關於黃金的漲跌因素都是這一博弈的不同表現，比如貨幣的超發、高通脹、地緣政治的風險。
2016年初以來，黃金價格從1075.20美元/盎司上漲到10月30日的1275.33美元/盎司，漲幅達到18.61%。推動黃金價格大漲的因素在於2016年全球宏觀政治經濟的不確定性增加，主要事件包括：英國脫歐、美聯儲加息議程屢次受挫、美國大選形勢不明與地緣政治風險等。
受益世界經濟不確定性增加，以及地緣政治動盪，我們認為金價依然會有相對較好的表現。
2.銅：供需決定價格趨勢，金屬屬性影響短期波動
銅作為一種工業原材料，從工業屬性來講，其價格由供求雙方買賣活動決定。與此同時，銅作為國際大宗原材料商品，耐腐蝕、易儲存且長時間儲存後不易發生質變，跟其他金屬相比金融屬性較強，其價格與美元走勢、通脹預期等經濟因素有較強聯動性。由於銅同時具備工業屬性和金融屬性，銅價走勢也取決於兩者的綜合作用。
歷史銅價根據需求端的變化大致可以分為兩個階段。第一階段為1980年至2001年，本階段的特點是需求由西方世界主導；第二階段為2002年至今，需求主要由中國主導。
1980-2016年銅價格歷史回顧（美元/噸）
下面我們為投資者簡單介紹一下第二階段銅價的變化：
2.1、2002-2006年，中國於2002年取代美國，成為世界銅第一大消費國。伴隨美元貶值，中國經濟高速發展，銅價從1500美元/噸大幅上漲至8800美元/噸。
2.2、2006-2008年，全球經濟增速放緩，銅價高位震盪，中國需求增長對沖了美國經濟放緩的影響。
2.3、2008-2009年，美國次貸危機全面爆發，銅價大幅下跌，銅價從8000美元/噸的高位急跌至3000美元/噸以下。
2.4、2009年-2011年，中國出臺“四萬億”財政刺激政策，中國需求爆發式增長。提振銅需求。另一方面，美國延續QE，流動性氾濫，銅的金融屬性被放大，投資需求驅動了商品價格的持續走高。銅價重回上升週期，由3000美元/噸上漲超過9000美元/噸。本輪銅價超級牛市是工業屬性與金融屬性共振向上的結果。
2.5、2011年至今，宏觀經濟背景為全球經濟增速放緩，銅供給過剩，全球流動性寬鬆。本輪週期特點是銅工業屬性下降以及金融屬性上升，銅價緩慢震盪下行。
進入2016年，全球過剩產能逐漸消化，供需發生反轉，銅價逐漸企穩。
3.鋅：供需面屬於基本金屬內優質優異品種
供求關係是決定鋅價走勢的重要因素。從需求端看，鋅主要用於鍍鋅工業，主要用於鋼材和鋼結構件的表面鍍層，最終應用領域主要是建築和交通運輸，合計佔有70%以上。
回顧1978年以來國際鋅價走勢，鋅價出現過五次大的週期性變化，平均週期8-9年。除了1994-2002這一週期外，每個週期的起始價、峰期價、結束價及週期平均價，幾乎均比前一週期的相應價格上升。
鋅價週期性變化簡況對照（美元/噸）
2016年開始，鋅價新一輪週期開啟，供需結構出現反轉，全球鋅精礦供應缺口不斷擴大。供給結構性短缺刺激今年以來鋅價整體呈單邊上行走勢，上漲幅度達50%左右，10月LME鋅價最高觸及2480美元/噸，創2011年8月份以新高。根據ILZSG(國際鉛鋅研究小組)的預測資料，2017年全球精煉鋅短缺25萬噸。
1978年-2016年鋅價格歷史回顧（美元/噸）
六募資項目分析
2016年7月9日，公司發佈新一輪價值46.35億元定增預案，此次定增將幫助公司大幅提升海外銅礦產能，加快向國際礦業公司轉型。
募集資金擬投資項目預期
剛果（金）科盧韋齊（Kolwezi）銅礦建設項目
剛果（金）科盧韋齊（Kolwezi）銅礦位於剛果（金）加丹加省科盧韋齊市西側，礦區面積3.37平方公里，銅儲量約為154萬噸，平均品位約為4%。科盧韋齊（Kolwezi）銅礦現為公司控股子公司姆索諾伊公司所有.
姆索諾伊公司持有科盧韋齊（Kolwezi）銅礦。根據2014年4月中國恩菲工程技術有限公司編制的科盧韋齊銅礦項目可行性研究報告，科盧韋齊（Kolwezi）銅礦的資源量為：礦石量3,914.90萬噸，銅品位3.93%，銅金屬量153.84萬噸。其中控制的礦石量2,324.80萬噸，銅品位4.21%，銅金屬量97.77萬噸；推斷的礦石量1,589.30萬噸，銅品位3.53%，銅金屬量56.07萬噸。
剛果（金）科盧韋齊（Kolwezi）銅礦產品方案及生產規模
剛果（金）科盧韋齊（Kolwezi）銅礦位於剛果（金）加丹加省科盧韋齊市西側，礦區面積3.37平方公里，銅儲量約為154萬噸，平均品位約為4%。科盧韋齊（Kolwezi）銅礦現為公司控股子公司姆索諾伊公司所有.
姆索諾伊公司持有科盧韋齊（Kolwezi）銅礦。根據2014年4月中國恩菲工程技術有限公司編制的科盧韋齊銅礦項目可行性研究報告，科盧韋齊（Kolwezi）銅礦的資源量為：礦石量3,914.90萬噸，銅品位3.93%，銅金屬量153.84萬噸。其中控制的礦石量2,324.80萬噸，銅品位4.21%，銅金屬量97.77萬噸；推斷的礦石量1,589.30萬噸，銅品位3.53%，銅金屬量56.07萬噸。
本項目實施主體為公司控股子公司姆索諾伊公司。公司擬先將本次募集資金增資或借款予全資子公司金城礦業，再由金城礦業以借款方式提供給姆索諾伊公司。
紫金銅業生產末端物料綜合回收擴建項目
紫金銅業於2009年3月成立，2011年年底建成投產，工藝採用“蒸汽乾燥—閃速熔煉—PS轉爐吹煉—陽極爐精煉—電解”，廠區面積77萬平方米，總投資75億元。經2015年銅冶煉工程挖潛增效後，該企業目前可年產30萬噸陰極銅、10噸黃金、200噸白銀、100萬噸硫酸。
紫金銅業稀貴廠是專門處理生產末端物料銅陽極泥而綜合回收金銀鉑鈀等稀貴金屬的車間，現銅陽極泥處理量為3,000噸/年。隨著公司銅冶煉規模的增長，預計公司銅陽極泥將增加2,000噸/年。為節省投資、降低成本、統一管理，公司擬對生產末端物料的工程進行擴建，從而將銅陽極泥的年處理能力從3,000噸/年提升至5,000噸/年。
本專案的建設內容主要包括：
1、新增一套2m3卡爾爐熔煉系統來滿足新增的2,000噸/年的銅陽極泥處理量，並在其生產空閒時處理紫金銅業稀貴廠自產的熔煉渣回收鉛鉍；
2、配套的暖通、配電、迴圈水、儀錶、綜合管網、紫金銅業稀貴廠區總平面、消防、通信，以及其它等局部改造；
3、對於熔煉渣的處理，新建冷卻、破碎以及火法熔煉設施等；
4、新建一套銅陽極泥漿化及輸送系統（將銅電解廠濃密後的陽極泥漿料採用管道輸送至紫金銅業稀貴廠的漿化槽，減少叉車運輸的麻煩和物料損失）。
本專案達產後，銅陽極泥處理工藝仍採用“壓力浸銅—卡爾多爐粗煉—銀電解—金精煉”的生產流程，預計達產後年產金錠22.92噸、銀錠436.69噸、鉑16.41公斤、鈀172.73公斤、硒190.05噸、鉛鉍合金986.93噸。
本次非公開發行有助於擴大公司資產規模和業務規模，優化財務結構。隨著募投項目的順利實施，公司將增加新的利潤增長點，淨資產規模將會擴大，資產負債率進一步下降，提高公司防範財務風險和間接融資的能力，有利於公司未來經營規模的擴大及利潤水準的增長，使公司財務狀況進一步得到優化。
九泰基金 · 定增牛 · 邀您來拼
九泰基金是業內專注於定增業務，率先成立定增投資中心的公募基金管理公司，擁有40多人的定增專業團隊。2016年基金四季報顯示九泰銳智（168101）公募定增基金報告期末基金份額淨值為1.164元。作為專業的定增投資機構九泰基金非常看好未來定增市場的投資機會，也希望與各類機構或大額投資者一起分享定增業務投資收益。
九泰基金旗下眾多公募以及專戶產品參與定增，拼盤機構參與定增：
投資者可以較小的資金參與優質大專案定增；
參與機構可實現定增項目自由選擇；
深度研究，精選優質標的，提升投資收益率；
定增項目全覆蓋，與投行、上市公司保持密切溝通。
風險提示：
本報告中的資訊均來源於公開可獲得資料，九泰基金力求可靠，但對這些資訊的準確性及完整性不做任何保證，獲得報告的人士據此作出投資決策，應自行承擔投資風險。本報告不構成針對個人的投資建議，也沒有考慮個別客戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。客戶應考慮本報告中的任何意見或建議是否符合其特定狀況。
基金投資有風險，基金管理人承諾以誠實守信、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。公司旗下基金的過往業績及其淨值並不預示其未來業績表現。基金管理人與股東之間實行業務隔離制度，股東並不直接參與基金財產的投資運作。
公司主營礦山開發，是國內最大的黃金生產企業之一。公司實際控制人為福建省上杭國資委。公司作為國內控制金屬礦產資源最多的企業之一，在做大黃金和銅業兩大產業的基礎上，進一步延伸銅冶煉加工、鋅鉛冶煉、鐵精粉加工三大產業鏈。
紫金礦業主要控股股東及子公司（截至2016年9月30日）
2014年以來，公司就抓住有利時機積極實施海外並購，2014年收購剛果（金）科盧韋齊銅礦，2015年實現諾頓金田退市、購買巴布新幾內亞波格拉金礦以及剛果（金）卡莫阿銅礦，謀求國際化資源佈局。
2.公司業績及業務介紹
2016年金屬價格上助推公司全年業績提升。2016年公司營業收入788.51億元，同比增長6.12%；歸母淨利潤18.40億元，同比增長11.12%；毛利率為11.50%，同比上升3.03個百分點。
近年營業收入及同比增速
近年淨利潤及同比增速
公司主要礦產品產量增長。公司的主要產品為金、銅、鉛鋅等。2016年公司礦產金量達到42.55噸，同比增長14.5%，但冶煉加工金的產量為172.05噸，同比下降18.15%；公司礦產銅的量15.5萬噸，同比增長3.09%，冶煉銅40.6萬噸，同比增長53.86%；公司鋅精礦產量25萬噸，同比增長26.17%，鋅錠產量21.45萬噸，同比下降1.95%；公司生產鉛精礦含鉛3.63萬噸，同比增長49.11%；生產白銀588.69噸，同比增長45.94%。
2016年公司營收占比情況
2016年公司毛利占比情況
公司是國內最大礦產金生產商之一、第二大礦產銅生產商、第二大礦產鋅生產商和重要的鎢、鐵生產商，是控制金屬礦產資源最多的礦業企業。下屬企業遍及全國22個省區，在海外8個國家運作實體專案，連續10年成為國內效益最好的上市黃金企業。公司位居2015年《福布斯》全球2,000強第1,069位、全球有色金屬企業第12位、全球黃金企業第3位。
公司資源儲量及產量概要
截至2016年底，本集團共有探礦權202個，面積2768.05平方公里；採礦權235個，面積771.27平方公里。
集團公司主要礦山按權益保有資源儲量（經評審）
公司資源儲量及產量概要
公司2016年綜合毛利率為11.50%，同比上升了3.03個百分點，若剔除冶煉加工產品後，礦產品毛利率為37.95%，同比下降了0.08個百分點，下降的主要原因是部分低成本礦山的產量占比減少。
五行業分析公司礦產品在中國的黃金、銅、鋅三大行業都有重要的地位和顯著的競爭優勢，利潤水準保持行業領先。公司在地質勘查、濕法冶金、低品位難處理資源綜合回收利用以及大規模工程化開發方面居行業領先。公司除黃金產量繼續領跑國內上市黃金企業外，礦產銅、礦產鋅產量也快速增長，已成為國內最重要的礦產銅和礦產鋅生產企業之一。
下面我們將就公司業務涉及各個子板塊的行業發展現狀和前景做一個簡要介紹。
1.黃金：金屬與信用貨幣的博弈，近期收益全球不確定性上升
黃金作為貴金屬之首，其價格在一定程度上是全球經濟形勢的風向標。上世紀七十年代，隨著金本位制的終結，黃金在貨幣體系中的核心地位已經消失，但直到今天，黃金依然保有較強的貨幣屬性。全球經濟動盪之時黃金更能體現其貨幣屬性。從長期角度講，黃金的價格走勢與美國通貨膨脹率、美元名義有效匯率等極為相關。
1970-2016年黃金價格歷史回顧（美元/盎司）
黃金從本質上來說是金屬貨幣，其漲跌的核心是與信用貨幣（紙幣）的地位博弈。而所有關於黃金的漲跌因素都是這一博弈的不同表現，比如貨幣的超發、高通脹、地緣政治的風險。
2016年初以來，黃金價格從1075.20美元/盎司上漲到10月30日的1275.33美元/盎司，漲幅達到18.61%。推動黃金價格大漲的因素在於2016年全球宏觀政治經濟的不確定性增加，主要事件包括：英國脫歐、美聯儲加息議程屢次受挫、美國大選形勢不明與地緣政治風險等。
受益世界經濟不確定性增加，以及地緣政治動盪，我們認為金價依然會有相對較好的表現。
2.銅：供需決定價格趨勢，金屬屬性影響短期波動
銅作為一種工業原材料，從工業屬性來講，其價格由供求雙方買賣活動決定。與此同時，銅作為國際大宗原材料商品，耐腐蝕、易儲存且長時間儲存後不易發生質變，跟其他金屬相比金融屬性較強，其價格與美元走勢、通脹預期等經濟因素有較強聯動性。由於銅同時具備工業屬性和金融屬性，銅價走勢也取決於兩者的綜合作用。
歷史銅價根據需求端的變化大致可以分為兩個階段。第一階段為1980年至2001年，本階段的特點是需求由西方世界主導；第二階段為2002年至今，需求主要由中國主導。
1980-2016年銅價格歷史回顧（美元/噸）
下面我們為投資者簡單介紹一下第二階段銅價的變化：
2.1、2002-2006年，中國於2002年取代美國，成為世界銅第一大消費國。伴隨美元貶值，中國經濟高速發展，銅價從1500美元/噸大幅上漲至8800美元/噸。
2.2、2006-2008年，全球經濟增速放緩，銅價高位震盪，中國需求增長對沖了美國經濟放緩的影響。
2.3、2008-2009年，美國次貸危機全面爆發，銅價大幅下跌，銅價從8000美元/噸的高位急跌至3000美元/噸以下。
2.4、2009年-2011年，中國出臺“四萬億”財政刺激政策，中國需求爆發式增長。提振銅需求。另一方面，美國延續QE，流動性氾濫，銅的金融屬性被放大，投資需求驅動了商品價格的持續走高。銅價重回上升週期，由3000美元/噸上漲超過9000美元/噸。本輪銅價超級牛市是工業屬性與金融屬性共振向上的結果。
2.5、2011年至今，宏觀經濟背景為全球經濟增速放緩，銅供給過剩，全球流動性寬鬆。本輪週期特點是銅工業屬性下降以及金融屬性上升，銅價緩慢震盪下行。
進入2016年，全球過剩產能逐漸消化，供需發生反轉，銅價逐漸企穩。
3.鋅：供需面屬於基本金屬內優質優異品種
供求關係是決定鋅價走勢的重要因素。從需求端看，鋅主要用於鍍鋅工業，主要用於鋼材和鋼結構件的表面鍍層，最終應用領域主要是建築和交通運輸，合計佔有70%以上。
回顧1978年以來國際鋅價走勢，鋅價出現過五次大的週期性變化，平均週期8-9年。除了1994-2002這一週期外，每個週期的起始價、峰期價、結束價及週期平均價，幾乎均比前一週期的相應價格上升。
鋅價週期性變化簡況對照（美元/噸）
2016年開始，鋅價新一輪週期開啟，供需結構出現反轉，全球鋅精礦供應缺口不斷擴大。供給結構性短缺刺激今年以來鋅價整體呈單邊上行走勢，上漲幅度達50%左右，10月LME鋅價最高觸及2480美元/噸，創2011年8月份以新高。根據ILZSG(國際鉛鋅研究小組)的預測資料，2017年全球精煉鋅短缺25萬噸。
1978年-2016年鋅價格歷史回顧（美元/噸）
六募資項目分析
2016年7月9日，公司發佈新一輪價值46.35億元定增預案，此次定增將幫助公司大幅提升海外銅礦產能，加快向國際礦業公司轉型。
募集資金擬投資項目預期
剛果（金）科盧韋齊（Kolwezi）銅礦建設項目
剛果（金）科盧韋齊（Kolwezi）銅礦位於剛果（金）加丹加省科盧韋齊市西側，礦區面積3.37平方公里，銅儲量約為154萬噸，平均品位約為4%。科盧韋齊（Kolwezi）銅礦現為公司控股子公司姆索諾伊公司所有.
姆索諾伊公司持有科盧韋齊（Kolwezi）銅礦。根據2014年4月中國恩菲工程技術有限公司編制的科盧韋齊銅礦項目可行性研究報告，科盧韋齊（Kolwezi）銅礦的資源量為：礦石量3,914.90萬噸，銅品位3.93%，銅金屬量153.84萬噸。其中控制的礦石量2,324.80萬噸，銅品位4.21%，銅金屬量97.77萬噸；推斷的礦石量1,589.30萬噸，銅品位3.53%，銅金屬量56.07萬噸。
剛果（金）科盧韋齊（Kolwezi）銅礦產品方案及生產規模
剛果（金）科盧韋齊（Kolwezi）銅礦位於剛果（金）加丹加省科盧韋齊市西側，礦區面積3.37平方公里，銅儲量約為154萬噸，平均品位約為4%。科盧韋齊（Kolwezi）銅礦現為公司控股子公司姆索諾伊公司所有.
姆索諾伊公司持有科盧韋齊（Kolwezi）銅礦。根據2014年4月中國恩菲工程技術有限公司編制的科盧韋齊銅礦項目可行性研究報告，科盧韋齊（Kolwezi）銅礦的資源量為：礦石量3,914.90萬噸，銅品位3.93%，銅金屬量153.84萬噸。其中控制的礦石量2,324.80萬噸，銅品位4.21%，銅金屬量97.77萬噸；推斷的礦石量1,589.30萬噸，銅品位3.53%，銅金屬量56.07萬噸。
本項目實施主體為公司控股子公司姆索諾伊公司。公司擬先將本次募集資金增資或借款予全資子公司金城礦業，再由金城礦業以借款方式提供給姆索諾伊公司。
紫金銅業生產末端物料綜合回收擴建項目
紫金銅業於2009年3月成立，2011年年底建成投產，工藝採用“蒸汽乾燥—閃速熔煉—PS轉爐吹煉—陽極爐精煉—電解”，廠區面積77萬平方米，總投資75億元。經2015年銅冶煉工程挖潛增效後，該企業目前可年產30萬噸陰極銅、10噸黃金、200噸白銀、100萬噸硫酸。
紫金銅業稀貴廠是專門處理生產末端物料銅陽極泥而綜合回收金銀鉑鈀等稀貴金屬的車間，現銅陽極泥處理量為3,000噸/年。隨著公司銅冶煉規模的增長，預計公司銅陽極泥將增加2,000噸/年。為節省投資、降低成本、統一管理，公司擬對生產末端物料的工程進行擴建，從而將銅陽極泥的年處理能力從3,000噸/年提升至5,000噸/年。
本專案的建設內容主要包括：
1、新增一套2m3卡爾爐熔煉系統來滿足新增的2,000噸/年的銅陽極泥處理量，並在其生產空閒時處理紫金銅業稀貴廠自產的熔煉渣回收鉛鉍；
2、配套的暖通、配電、迴圈水、儀錶、綜合管網、紫金銅業稀貴廠區總平面、消防、通信，以及其它等局部改造；
3、對於熔煉渣的處理，新建冷卻、破碎以及火法熔煉設施等；
4、新建一套銅陽極泥漿化及輸送系統（將銅電解廠濃密後的陽極泥漿料採用管道輸送至紫金銅業稀貴廠的漿化槽，減少叉車運輸的麻煩和物料損失）。
本專案達產後，銅陽極泥處理工藝仍採用“壓力浸銅—卡爾多爐粗煉—銀電解—金精煉”的生產流程，預計達產後年產金錠22.92噸、銀錠436.69噸、鉑16.41公斤、鈀172.73公斤、硒190.05噸、鉛鉍合金986.93噸。
本次非公開發行有助於擴大公司資產規模和業務規模，優化財務結構。隨著募投項目的順利實施，公司將增加新的利潤增長點，淨資產規模將會擴大，資產負債率進一步下降，提高公司防範財務風險和間接融資的能力，有利於公司未來經營規模的擴大及利潤水準的增長，使公司財務狀況進一步得到優化。
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