幽靈玩股：上交所為何警告高買低賣？

咱們為了說清這天交易的具體情況， 先回顧一下金隅股份當天的走勢。

當天的K線我就不貼了， 4月17日是金隅股份(601992)封的最後一個板，

股價見9.08元的頂之後開始下跌， 當日放出巨量。 在最後一個板之前的4月12日， 該股沒有任何放量痕跡， 說明投資者都中了千年大計的計， 等著再往上封N個板呢， 所以沒有準備跑路的， 但到4月17日怎麼一下就放出巨量了呢？首先莊家一般不會等到漲停封不住了再出貨， 那樣出逃的概率就小多了， 像首創股份(600008)我們就分析過， 消息公佈之後從別人手裡搶籌碼， 成本要高很多， 所以拉升還沒到位， 拋盤就出來了， 搞得自己很被動。

那哥們問了， 金隅股份(601992)莊家難道事先知道消息？籌碼都拿足了？拿足與否不敢保證， 但金隅股份控股股東是北京市國資委， 對消息不能說一清二楚， 也知道的八九不離十， 所以之前有準備是絕對可能的，

因此金隅股份不存在搶籌的事， 要說北京市這種內幕交易不是一次了， 前鋒股份就涉嫌內幕交易， 所以現在還沒股改， 整整10年了， 大股東也是北京市國資委。 我把當天的分時圖分成三部分， 第一部分是重複開板再封上三次， 我標注是出貨1， 第二部分就容易理解了， 逐漸的賣出， 第三部分是尾盤再封板， 這也容易理解， 最難懂的就是封板怎麼出貨， 為什麼要高買低賣。

早盤一開始， 主力就把漲停給封上， 有碰運氣的投資者會在主力封單的後面掛單， 萬一開板了不就中獎了嗎？這時主力先把前面掛的買單撤掉， 然後把手裡的籌碼賣給搶漲停的散戶， 不想多賣就在後面繼續掛單， 想多賣就往下砸， 這個手法我在前面的節目裡說過。

從圖中的出貨1可見， 開板之後直線下跌， 說明主力出貨意願強烈， 但為什麼又把漲停給封上？這是為了吸引更多搶漲停的投資者跟進， 當主力甩貨的時候， 必定會有大量獲利籌碼也跟風出貨， 主力怕局面失控再封上漲停， 跟風盤就又上來了， 這一賣一買， 就形成了高買低賣。 那哥們又問了， 這麼做主力不是虧了嗎？要回答這個問題， 我們首先要清楚什麼叫換手， 咱們看下圖。

這張圖是首創股份(600008)分時交易的掛單情況， 從買一到買五， 從賣一到賣五， 都掛滿了， 我為什麼挑出4個人， 分別是2個買家和兩個賣家， 主要是為說明， 他們代表不同投資者的交易訴求， 比如說賣家2是7元的成本， 所以掛的賣單就貴幾分錢， 賣家1成本更低， 所以賣單掛的就便宜幾分錢， 買家也是同樣的道理， 如果投資者都如盤面所示的這種情況， 大家都不撤單不改變價格， 那麼就不會有交易， 這時主力為了要讓雙方換手， 會用一筆大單把上面的賣單全部吃掉， 然後再把手裡已有的籌碼， 按照與吃進同等數量，

全部砸給下面的買家， 這樣盤面上買家和賣家就通過主力的強制交易， 完成了換手， 主力等於替雙方過橋實現了各自的交易訴求。

當然真實的交易不會是一筆而會是多筆， 我只是舉例讓大家容易理解。 剛剛拿到籌碼買一和買二的投資者， 他們的持倉成本肯定要高於上面賣一和賣二的投資者， 所以短期就不會賣出（T+1也賣不了）， 盤面上賣的沒有了， 買的也都買到了， 這就是通過換手提高交易者的持倉成本， 打開向上的空間。 主力在這個過程中又使用的高買低賣。

主力在推升股價的過程中等待跟風盤的到來， 這時如果跟風上來了， 主力就通過上述方式換手， 讓追高的投資者買入， 並且把推升股價一路吃進肚裡的籌碼倒掉， 形成一種新狀態之後（我們叫充分換手）再進行下一個階段，所以即便是茅臺這種長莊股，也是上一段回一段，循環往復，震盪向上操作的。

同理，在主力賣出的時候，先是……，……。

典型的問題咱可以互相切磋，或者錄製在節目裡讓大傢伙討論，回見您內。

形成一種新狀態之後（我們叫充分換手）再進行下一個階段，所以即便是茅臺這種長莊股，也是上一段回一段，循環往復，震盪向上操作的。

同理，在主力賣出的時候，先是……，……。

典型的問題咱可以互相切磋，或者錄製在節目裡讓大傢伙討論，回見您內。