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誰是公募真正的“長跑健將”? 5檔基金翻10倍

據資料統計, 截至3月3日, 共有42檔基金淨值增長了5倍, 其中, 有5檔基金淨值翻了10倍。

公募發行一路狂奔, 本月初一舉突破4000只。 瘋狂發行新基金的背後, 是整個公募基金行業對於規模的“渴求”, 然而, 在A股大起大落之後, 偏股型基金的規模相比10年前反而嚴重縮水。

這是公募基金表面繁榮背後的困局, 整體而言, 偏股型基金依舊難以擺脫“靠天吃飯”的格局, 不少基金業績大起大落, “冠軍”魔咒頻頻上演。 但依舊有一批基金脫穎而出, 陪著投資者一起穿越牛熊, 經歷一輪又一輪的市場動盪, 享受一次又一次的牛市碩果,

最終收穫“時間的玫瑰”, 為投資者帶來了豐厚的回報。

5檔基金淨值翻了10倍

在基金經理眼中, “Tenbagger”是一個令人激動的詞彙, 華爾街的十倍股在中國的公募基金業同樣存在。

據Choice資料統計, 截至3月3日, 共有42檔基金淨值增長了5倍, 其中, 有5檔基金淨值翻了10倍。

2004年8月成立的華夏大盤依舊是偏股型基金的“標杆”, 期間淨值增長了17.45倍, 成為公募基金的長跑“冠軍”, 年化回報率達到了25.7%。 而2003年7月成立的嘉實增長混合期間淨值增長了11.61倍, 年化回報率為20.07%。 業績表現同樣亮眼的還有2005年11月成立的興全趨勢 、2002年5月成立的國泰金鷹增長以及2005年1月成立的博時主題 , 上述基金淨值增長均超過10倍, 年化回報分別率為24.21%、17.4%和21.47%。

值得注意的是, 上述基金均經歷了幾輪牛熊。

2005年, 上證指數一度跌至998點的歷史大底, 隨後也展開了一輪波瀾壯闊的大牛市, 並創下了歷史最高點6124點。 但受2008年全球金融危機影響, A股市場隨即步入慢慢熊途。 直到2014年, 新一輪牛市啟動, 但在2015年上演了瘋狂的“過山車”行情, 投資者也體驗了前所未有的市場波動。

業內一位績優基金經理坦言, 從過往偏股型基金的表現來看, 每年排名最靠前和最靠後的基金, 基本上都是在行業配置上非常偏的基金, “賭對了”就名列前茅, 反之則排名墊底。 例如在此前創業板牛市中, 有兩三年時間只要超配TMT板塊, 不需要對個股進行深度挖掘, 基金業績排名也一定會相當靠前。 但如果拉長時間來看, 則難以維持。

在業內人士看來, 某個年度業績排名靠前相對容易,

但拉長時間來看, 要一直表現很穩健, 並最終給投資者帶來不菲的投資回報就變得相當困難。 事實上, 很多名噪一時的所謂明星基金經理經不起市場的“洗禮”, 最終也成為“流星”。

人才流失困局難破

幾乎每一隻明星基金背後,

都有一位明星基金經理的身影。

需要指出的是, 上述業績如此優異的基金遭遇基金經理變更, 更加凸顯出基金業人才流失的困局。

例如, 華夏大盤精選混合最為輝煌的業績為昔日基金“一哥”王亞偉所奠定, 在其之後, 該基金曾先後迎來了6位基金經理, 其中有3位任期1年多, 任期最短的一位基金經理僅88天。 而據Choice資料統計, 華夏大盤精選近兩三年業績表現較為平庸, 近兩年業績增長了4.64%, 在同類663檔基金中排名450位, 近三年業績增長了37.07%, 在同類529檔基金中排名367位。

同樣, 嘉實增長混合最出色的業績也是明星基金經理邵健所奠定, 在其任職的11年96天內, 該基金業績增長了7.61倍。 隨後, 該基金先後迎來了3位基金經理, 但與華夏大盤精選混合不同的是,

該基金在更換基金經理之後, 業績同樣表現較為出色。 據Choice資料統計, 該基金近兩年業績增長了24%, 最近三年淨值增長了80.31%, 在同類78檔基金中排名第14.

興全趨勢的投資者無疑是幸運的, 該基金在明星基金王曉明離任之後, 又迎來了一位績優基金經理董承非。 董承非於2013年10月開始管理這檔基金, 在三年多時間裡取得了104.12%的業績回報, 相對同期上證指數取得了53.3%的超額收益, 相對同類基金取得了43.18%的超額收益。 該基金近兩年淨值增長了31%, 最近3年淨值增長了95.5%, 在529只同類基金中排名第83位。

同樣, 博時主題行業優異的長期業績, 也是明星基金經理鄧曉峰所奠定, 其任職時間為7年又290天, 期間該基金淨值增長了203.22%。 在其之後, 該基金先後迎來了兩位基金經理, 業績表現也持續出色。據統計,該基金近兩年淨值增長了25.9%,最近三年淨值增長了125.99%,在529只同類基金中排名第22位。

公募基金的“堅守者”

在堅守公募基金多年後,因為種種原因,昔日公募的明星基金經理中,王亞偉、王曉明以及鄧曉峰均紛紛“奔私”。但令人欣慰的是,依舊有業績十分出色的基金經理選擇了“留下”,陪著投資者一起穿越牛熊,並獲得了豐厚的回報。

以富國天惠成長為例,該基金自2005年11月成立以來,基金經理朱少醒就一直掌管該基金。

難能可貴的是,在A股這個高波動的市場上,很少有基金經理能徹底放棄擇時,但朱少醒做到了。該基金過往多個季度的股票倉位基本都保持在90%以上的高倉位。

在“掌管”富國天惠精選成長基金11年多的時間裡,朱少醒取得了十分不錯的業績,截至3月3日,該基金期間淨值增長了820%,年化回報達到了21.38%。

長期跟蹤富國天惠精選成長這檔基金的持倉佈局,則會發現,朱少醒的一貫風格就是淡化擇時,精選優質公司股票耐心持有。

他喜歡與優質公司股票“共舞”,且耐心持有。朱少醒認為,實體經濟企穩跡象延續,相較于擇時而言,相對確定的判斷是在現有估值條件下,還能夠篩選出足夠數量的好股票進行長期佈局。理性的長期投資者應該做的是在市場低迷的階段,耐心收集具有遠大前景的優秀上市公司的股票,等待公司自身創造價值的實現和市場情緒在未來某個時點的回歸。

談及個股選擇的層面,朱少醒表示,偏好投資於具有良好“企業基因”,公司治理結構完善、管理層優秀的企業。“我們認為此類企業有更大的概率能在未來幾年獲得高品質的增長。分享企業自身增長帶來的資本市場收益是成長型基金取得收益的最佳途徑。”

從該基金的重倉持股來看,季度間重倉股的留存度相當高,去年四季報該基金前十大重倉股中,僅有2只為最新“入駐”,從其持倉偏好來看,較多配置了大消費以及醫藥板塊的績優白馬股,如伊利股份 、五糧液 、東阿阿膠 、貴州茅臺 、恒瑞醫藥以及索菲亞等。

業績表現也持續出色。據統計,該基金近兩年淨值增長了25.9%,最近三年淨值增長了125.99%,在529只同類基金中排名第22位。

公募基金的“堅守者”

在堅守公募基金多年後,因為種種原因,昔日公募的明星基金經理中,王亞偉、王曉明以及鄧曉峰均紛紛“奔私”。但令人欣慰的是,依舊有業績十分出色的基金經理選擇了“留下”,陪著投資者一起穿越牛熊,並獲得了豐厚的回報。

以富國天惠成長為例,該基金自2005年11月成立以來,基金經理朱少醒就一直掌管該基金。

難能可貴的是,在A股這個高波動的市場上,很少有基金經理能徹底放棄擇時,但朱少醒做到了。該基金過往多個季度的股票倉位基本都保持在90%以上的高倉位。

在“掌管”富國天惠精選成長基金11年多的時間裡,朱少醒取得了十分不錯的業績,截至3月3日,該基金期間淨值增長了820%,年化回報達到了21.38%。

長期跟蹤富國天惠精選成長這檔基金的持倉佈局,則會發現,朱少醒的一貫風格就是淡化擇時,精選優質公司股票耐心持有。

他喜歡與優質公司股票“共舞”,且耐心持有。朱少醒認為,實體經濟企穩跡象延續,相較于擇時而言,相對確定的判斷是在現有估值條件下,還能夠篩選出足夠數量的好股票進行長期佈局。理性的長期投資者應該做的是在市場低迷的階段,耐心收集具有遠大前景的優秀上市公司的股票,等待公司自身創造價值的實現和市場情緒在未來某個時點的回歸。

談及個股選擇的層面,朱少醒表示,偏好投資於具有良好“企業基因”,公司治理結構完善、管理層優秀的企業。“我們認為此類企業有更大的概率能在未來幾年獲得高品質的增長。分享企業自身增長帶來的資本市場收益是成長型基金取得收益的最佳途徑。”

從該基金的重倉持股來看,季度間重倉股的留存度相當高,去年四季報該基金前十大重倉股中,僅有2只為最新“入駐”,從其持倉偏好來看,較多配置了大消費以及醫藥板塊的績優白馬股,如伊利股份 、五糧液 、東阿阿膠 、貴州茅臺 、恒瑞醫藥以及索菲亞等。

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