【公司評級】
建議買入魯陽節能
公司高增長延續， 指引半年度業績增速80%-120%， 利潤區間4631萬元至5661萬元。 利潤分配每10股派現1元（含稅）， 資本公積每10股轉增5股。 近期公司與奇耐重新簽訂《獨家經銷協定》。 對魯陽而言， 中國區域陶纖“雙品牌”將提升競爭力， 海外市場則規避價格戰， 利潤水準甚至還可提高。 獨家經銷協議重新簽署表明兩者管道協同已逐步形成共識， 看好兩者全球範圍內產能調度及產品品類上合作加深。 海外的增量市場將打開魯陽未來成長空間。 預計公司三年複合增速31%， 現價對應2017年PE為27x。 買入評級。
建議買入七匹狼
七匹狼17Q1收入增14%， 扣非淨利增25%， 淨利增10%。 從16Q4開始單季收入回升、淨利增速轉正， 但貢獻因素不同。 16Q4受益去庫存， 17Q1電商針紡貢獻較大、男裝線下降幅亦有收窄。 去庫存拉低毛利率2.97PCT、但受益經營提效費用率降3.61PCT貢獻淨利增長。 公司預計17H1淨利增0~20%。 電商、針紡持續貢獻增長， 男裝降幅收窄呈改善趨勢。 近三年計提充分帶來業績彈性， 調整17~19年EPS為0.40/0.45/0.52元， 17年PB1.37倍， 現金40多億， 買入評級。
建議買入華孚色紡
華孚色紡17Q1收入增31%、淨利增63%， EPS0.19元。 量價齊升促紗線收入增20%以上， 網鏈業務貢獻收入9億、但季節因素導致規模及占比較16Q4有所下降。 17Q1毛利率略升， 受益於紗線毛利率增約5PCT， 後續網鏈業務增長及占比提升將拉低公司整體毛利率。 預計上半年淨利增30~60%，
建議增持茂業商業
茂業商業1Q2017實現營業收入31.32億元， 同比增長75.53%；實現歸母淨利潤1.99億元， 折合全面攤薄EPS 0.11元， 同比增長12.96%；實現扣非歸母淨利潤1.98億元， 同比增長229.45%， 業績超預期。 一季度公司營收變化較大主要是由於合併範圍變更， 新增人東百貨、光華百貨1-2月收入及維多利集團1-3月收入所致。 調整對公司2017-2019年全面攤薄後EPS的預測為0.37/ 0.41/ 0.44元， 調升對公司未來6個月的目標價至11.5元， 維持增持評級。