來源|融360財秘（ID: rong360licai）
把錢存進餘額寶， 實際上是購買了天弘貨幣基金， 只不過， 在過去的幾年中， 天弘貨幣基金的表現一直比較穩健， 其規模從2013年的556.5億元一舉飆升至8163.1億元。 雖然最近兩年收益明顯下滑， 但依然能夠保證用戶是有錢可賺的。 不過， 這並不能為餘額寶打上絕對安全的標籤。
風險一：集中贖回風險
2016年12月14日， 有消息稱某大型基金公司旗下規模超600億的一隻貨幣基金爆倉， 公司要賠6億。 當時， 擁有大型貨幣基金的公司“人人自危”。 華夏、易方達、銀華、博時、天弘、上投摩根、華寶興業、廣發、建信、中銀、南方、興業全球12家基金公司均向相關媒體進行了闢謠。
近來， 貨幣政策收緊、人民幣貶值， 資金面轉緊， 前些時候更是出現了“股債匯”三殺的情況。 由於貨幣基金具有高度流動性， 所以在資金面偏緊的時候， 巨額贖回就成為了潛在的最大風險點。
貨幣基金， 實際實行的是T+1清算制度， 也就是說當日贖回的基金份額至少要到第二天甚至第三個工作日才能到賬。 既然是T+1日才清算， 那麼大家T＋0贖回的錢又是從哪來的呢？這往往都是平臺自掏腰包， 或者向銀行申請的授信額度了。
貨幣基金的快速取現存在一定的風險， 並且已經引起了管理層的重視。 中國證券投資基金業協會（以下簡稱“基金業協會”）在去年9月份就對基金公司旗下產品T+0快速贖回服務運行情況進行了調研，
根據理論測算， 客戶日均贖回量為貨幣基金資產規模的5%， 即1000億規模， 日均贖回額度是50億元。 根據2016年中報， 餘額寶管理的資金規模為8163億。 如果按照上述理論測算， 天弘基金的墊資規模得超過400億元。
風險二：收益下滑甚至虧損風險
餘額寶出世時趕上了一個好時代， 當時正值市場“錢荒”， 所以它的收益也能一路走高。 上線僅一周的時間裡輕鬆突破6%， 14年年初更是創造過了歷史最高收益——6.738%。 然而隨後餘額寶收益便開始一路下滑。
據融360監測的資料（2月17日-2月13日）顯示， 餘額寶平均7日年化收益率為3.639%， 年前一段時間更是一度跌破3%。 在特定時段， 餘額寶收益也會回出現短暫回升的情況， 一般在月末、季末、年中以及年底。
另外， 餘額寶的投資組合表面上看比較分散， 有銀行存款、有結算備付金、有同業存單、有政策性金融債等等， 但是這當中銀行存款佔據高達80%， 豪不誇張地說餘額寶的主要業務來自銀行， 從某種意義來說， 投資管道還是較為單一， 一旦銀行業務經營不善或者同業（餘額寶和銀行）過度競爭， 那麼就會帶來收益性風險。
2013年， 時任中國人民銀行金融消費權益保護局局長焦瑾璞直言：餘額寶是個基金產品， 存在著虧本的可能， 2006年就虧得一塌糊塗， 餘額寶出了問題， 誰來兜底？
風險三：帳戶安全風險
在使用餘額寶的過程中， 也會存在一定的風險， 比如， 之前有用戶稱自己從餘額寶轉出一大筆錢， 但卻沒有收到任何通知。
帳戶安全問題同樣是餘額寶的潛在風險之一， 餘額寶和支付寶綁定， 一旦支付寶被盜， 餘額寶也就不安全了。 從餘額寶上線以來， 盜刷、金錢不翼而飛的現象屢屢發生。
風險四：法律和監管風險
最難以預料的是法律和監管風險。 這是所有互聯網金融創新產品共同面臨的風險。
餘額寶出名後， 各種圍繞餘額寶的爭議就沒斷過， 曾經有央行官員指責餘額寶打擦邊球， 與銀行進行不公平競爭， 更有學者呼籲取締餘額寶， 炮轟其為“吸血鬼”。
2014年3月， 馬雲放出狠話：“如果有一天餘額寶的利率和銀行存款利率並軌了，
馬雲話音剛落， 央行行長迅速聲明政府不會取締餘額寶， 不過他同時表示， 過去沒有嚴密的監管政策， 未來有些政策會逐步完善。
緊接著， 央行就叫停了協定存款提前支取不罰息的潛規則， 餘額寶收益應聲下降……
文章最後， 財秘的小編告訴大家：只有充分認知風險， 才能明明白白投資， 在穩健中獲取最大收益。
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