格力電器我的持股成本價是23.63元，
目前收益率40%，
是不是到了該賣的時候了呢？
雖然格力股價今年漲了40%， 但是真正能賺到40%的人極少， 每次調整都有人下車， 每次沖高都有人入場， 能賺到4%的人已經是贏家了， 畢竟今年大盤的漲幅都不到2%。
二月份的時候， 格力股價從28元調整到27元， 我的證券經紀人給我打了幾個電話， 建議我賣掉格力， 還向我透露了他們公司內部的研究報考， 說格力會有什麼利空云云， 我說好的。
這個經紀人和我關係挺好， 之前經常給我打電話， 只是從那次之後， 幾個月都沒接到過他的電話了。
不相信自己， 我很難一直持有到現在， 有點風水草動就賣掉了， 一遇到下跌就開始懷疑人生了。 就像現在， 相信這幾天已經有很多人下車了。
但是相信自己需要充分的理由， 我持有格力的理由是什麼？我當初預計格力16年的利潤是150億， 當初格力的市值1300億， 市盈率只有八倍多。 如今年報出來， 利潤154億， 分紅高達108億， 按我23塊多的持股成本算， 分紅率已經達到8%， 更重要的是我判斷格力17年的業績還會高速增長。
就像我14年買福耀玻璃一樣， 當初福耀的市盈率也是8倍， 分紅收益率也高達8%， 造成股價長期低迷的原因是因為公司業績好幾年停滯增長， 但我判斷未來幾年業績會重新開始成長， 所以果斷買入， 到現在3年過去了， 福耀的發展和我當初的預計絲毫不差， 股價也翻了好幾倍， 一直到現在我還繼續持有。
這麼說來我持有格力就有了充分的理由， 一直持有到現在。
拿茅臺做比較， 茅臺16年的利潤167億， 市值已經達到5200億。 格力利潤154億， 市值不到2000億。 17年我相信格力的增長水準會和茅臺一樣漂亮。 茅臺的優勢在於產品具有先天的競爭力， 管理水準一般， 國企該有的毛病茅臺一樣都不少， 比如說分紅， 茅臺的分紅比格力大為遜色， 按茅臺的現金流和財務狀況， 每年至少可以分掉90%的利潤， 那麼多錢存在銀行裡有什麼用。
每次我看茅臺的年報都有種感覺， 茅臺的競爭力太強了， 這樣的管理水準還發展的這麼好， 要是一般的企業早倒閉了。 因為茅臺的產品比格力的產品更有競爭壁壘，
格力為什麼能做到這麼完美！完全靠管理。 管理層對公司的每個地方的要求都達到了極致。 格力和福耀一樣， 都處於高度競爭的行業中， 業務沒有任何先天優勢和壁壘， 完全靠人的力量， 做到極致， 才達到如今的競爭力， 每次研究這樣的公司和管理層都會讓我很感動。
反觀有些企業， 因為有個好爹媽， 業務處於壟斷狀態， 管理腐敗無能， 本來是一個印鈔機一樣的公司都能給這些人搞成虧損。
有些人有個好爹媽， 什麼資源都有， 就是扶不起。 有些人一無所有， 但就能靠自己的力量做到無所不有。
我喜歡第二種......
(只談個人看法，
2017.4.29 梁孝永康于廣州