蟬聯中國基金業英華獎 大摩安享18個月正在發行

4月25日， 由中國基金報主辦的第四屆中國基金業“英華獎”評選結果在深圳揭曉。 摩根士丹利華鑫基金公司固定收益投資部總監李軼再次榮獲“三年期二級債最佳基金經理”。 此前， 其管理的大摩多元收益債券基金先後獲得《上海證券報》“2016年度金基金•一年期債券基金獎”， 以及唯一一隻晨星（中國）2017年度激進債券型基金獎， 收穫頗豐。

“中國基金業英華獎”起評點為三年， 為中長期評獎， 這在很大程度上規避了短期業績和運氣成分的干擾， 更有利於考察基金經理的中長期投資能力。 通過純量化指標考核，

以風險收益比作為評價的核心指標， 同時也從投資者回報角度對風控能力進行額外考察， 從而對基金經理的進攻能力和防守能力進行綜合評價， 甄選出進攻和防守能力俱佳的投資高手， 為投資者選擇理財產品提供參考。

李軼具有12年固定收益投資研究經驗， 在長期的研究和投資實踐中， 形成了堅守固定收益穩健投資理念、始終把風險控制放在首位的投資風格。 她認為， 固定收益的良好業績來自點滴收益的積累， 需要以精細化管理積小勝為大勝。 銀河證券資料顯示， 截至2017年3月31日， 李軼領銜的摩根士丹利華鑫基金固定收益團隊過去一年債券投資主動管理規模加權平均收益率為5.49％， 位居84家可比基金公司第4名。

海通證券截至4月21日的統計資料顯示， 李軼管理的大摩多元收益債券（A）近一年、兩年和三年的收益率分別為4.54％、15.86％和53.09％， 同期同類型（偏債債券型）基金的平均收益率分別為1.56％ 、4.72％和35.96％。 大摩多元收益債券（A）和李軼同時管理的大摩純債穩定增利18個月定期開放債基， 均被海通證券評為五星級基金。 將由李軼管理的另一隻定期開放債基——大摩安享18個月定期開放債券基金， 目前正在募集發行階段， 投資者可通過平安銀行、螞蟻聚寶、天天基金網等銷售機構以及摩根士丹利華鑫基金直銷平臺進行購買。

除了由“最佳基金經理”管理外， 大摩安享18個月還有其獨特的產品設計優勢。 首先， 與目前市場上大部分定期開放債基的一年封閉期相比， 18個月封閉期大概率跨越貨幣政策週期，

在貨幣政策的鬆緊變化中， 基金經理可以靈活地選擇更有利的建倉時點。 其次， 一年封閉債基大概只擁有半年的持倉較長久期債券的時間視窗， 視窗比較短， 面臨資金到期壓力， 久期和杠杆會縮的比較短；18個月定期開放基金意味著基金經理可選擇久期相對較長的標的， 更充分利用杠杆提升收益。 最後， 相比三年封閉期定期開放債基， 18個月封閉期較好地平衡了收益預期和流動性， 封閉時間更短， 未來收益的不確定性較小。 此外， 該基金還可將部分資金用於權益類投資， 適時把握權益類資產投資機會， 有利於基金業績的提升。

業內人士分析， 中國股市呈現牛短熊長的特徵， 積極進行債券資產配置是獲取長期收益、規避股市風險的最主要方式。

近年來， 不斷變化的國際形勢以及國內經濟增長模式的轉變， 使市場波動較大， 市場資金在幾類大類資產中切換較為頻繁， 這對投資人的專業性有極大的考驗。 公募基金等機構對經濟形勢的變化分析更加專業， 對市場波動帶來的投資機遇也更加敏感， 其發行的二級債基的大類資產切換優勢變得較為突出。 在今年股市持續震盪調整的背景下， 要優選公司固定收益實力較強， 具有較好長期業績的基金經理管理的基金， 要格外重視基金經理的風控能力和對淨值回撤的控制。 對流動性要求不高的投資者， 可以重點關注定期開放的二級債基， 封閉運作， 定期開放， 封閉期內規模穩定有利於獲取較高收益。

中證網

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