傑賽科技調整重大重組方案不調價 申請恢復證監會審查

4月28日晚間， 傑賽科技宣佈調整重大重組方案及募集配套資金方案， 同時申請恢復證監會審查。

據悉， 傑賽科技曾在今年3月27日向中國證監會申請中止重組審查並獲得批准。

4月28日公司審議通過了《調整發行股份購買資產暨關聯交易方案》、《調整公司募集配套資金方案》、《向中國證監會申請恢復發行股份購買資產並募集配套資金事項審查》等議案。

發行價格不變重組標的微調

除了調減一個交易標的和做適當的調整外， 公司董事會決議公告， 明確指出：“出於保護中小股東權益的考慮， 上述方案調整不涉及本次發行股份購買資產的股份發行價格和募集配套資金的發行底價”。 此前重組方案披露的傑賽科技的發行價格為30.24元， 相比2017年4月28日收盤價24.20元存在明顯倒掛。

相關專業人士指出， 存在明顯的增發價格倒掛的情況下， 上市公司不調整股份發行價格，

是對發行時的總體市場情況、公司基本面和未來業績預期充滿信心的表現。 此外， 傑賽科技實際控制人中國電科的投資平臺中電科投資公司仍維持不超過2億元的認購承諾不變， 這也表明了實際控制人對公司的強力支持。

而相比原來的方案， 新的方案刪減了原標的上海協同科技股份有限公司， 調整後的發行物件為中華通信、中國電科54所、石家莊發展投資、電科投資、桂林大為。 公告顯示， 刪減標的原因是上海協同的外部經營環境發生變化， 導致其未來經營業績情況可能存在較大不確定性。 除上海協同外， 其餘五個標的遠東通信、中網華通、華通天暢、中科導航、東盟導航保持不變。 交易標的估值從19億元調減為17億元，

發行股份數量相應由6305萬股調減為5622萬股。 同時募集配套資金規模、用途和發行股份數量等相關內容亦進行相應調整， 配套募資總額由18.5億元相應調減為16.5億元。

傑賽科技2016年實現的營業收入為26.96億元、淨利潤1.06億元， 從今日公告的標的公司2016年度審計報告統計， 將要注入的五個標的公司2016年實現的營業收入合計為21.03億元、淨利潤0.95億元。 本次交易完成後， 上市公司2016年度營業收入和淨利潤水準將分別增加78%和89%， 將大大提升上市公司的盈利能力。

記者留意到， 本次重大資產重組的標的地處京津冀， 有利於上市公司和標的公司充分發揮自身在移動通信、專網通信技術服務和產品的業務優勢， 把握京津冀協同發展和雄安新區建設的國家戰略帶來的機遇，

作出應有的貢獻， 實現企業的持續穩定發展。 同時， 華通天暢位於北京總部基地10號樓的注入將使上市公司在首都經濟圈開展業務擁有了落地實施的辦公場所。

未來仍有中國電科通信事業部整合預期

2015年4月， 傑賽科技實際控制人中國電子科技集團正式成立了通信事業部， 作為中國電科通信業務板塊經營和市場開發的模擬法人主體， 受中國電科委託管理事業部內5家軍工研究所， 分別是中國電科54所、50所、39所、34所和7所。

經檢索官網獲悉， 54所主要從事軍事通信、衛星導航定位、航太航空測控、情報偵察與指控、通信與資訊對抗、航太電子資訊系統與綜合應用等前沿領域的技術研發、生產製造和系統集成。

50所在軍工電子領域重點發展戰術通信技術、微波與探測技術；在民用電子領域研製開發的電力需求側管理系統及設備、數位化市政監控系統及設備、自動安全防範系統及設備、各類探測設備等。 34所主要以光通信為核心， 以光電子應用、資訊感知與安防為重要拓展領域。 7所主要從事移動通信系統與設備研製生產、通信網路規劃、雲計算應用、印製電路板設計與製造及物聯網技術研究等。

據專業人士分析， 本次交易完成後， 中國電科通信事業部體系內的軍民產業仍將逐步實現資源整合， 優化資源配置， 充分發揮協同效應和規模效應。 這奠定了傑賽科技作為中國電科通信事業部旗下資產整合的重要平臺地位。 本次併入傑賽科技的相關資產只是通信事業部下轄通信類、導航類較為成熟的民品資產，在軍民融合發展逐步上升為國家戰略的背景下，隨著國家包括軍工科研院所改革在內的相關政策未來逐步明確、軍工資產證券化及其他條件的進一步成熟，傑賽科技也將成為中國電科通信事業部考慮下階段軍工資產整合的重要方向。

本次併入傑賽科技的相關資產只是通信事業部下轄通信類、導航類較為成熟的民品資產，在軍民融合發展逐步上升為國家戰略的背景下，隨著國家包括軍工科研院所改革在內的相關政策未來逐步明確、軍工資產證券化及其他條件的進一步成熟，傑賽科技也將成為中國電科通信事業部考慮下階段軍工資產整合的重要方向。