中金網05月02日訊， 據彭博社消息， 美國商品期貨交易委員會(CFTC)的資料顯示， 對沖基金和其他大型投機者自去年7月以來首次看漲各期限的美國國債。
其中對10年期國債期貨的轉變尤其引人注目， 據截至4月25日一周的最新資料顯示， 對沖基金等大型投機者對10年期國債期貨的淨多倉增加了創紀錄的255， 942份合約。 這一看漲立場令他們自2008年以來最易受到債市拋售的衝擊。
摩根大通(JPM)的Jay Barry認為， 在規模達14萬億美元的美國國債市場中， 投機者的快錢面對不斷增加的風險可能顯得太慢了。
Barry稱， 對沖基金等投機者在一個充滿風險的時刻轉變立場。 雖然幾乎無人預期美聯儲會在週三加息， 交易員們預期， 決策者將重申今年計畫再加息兩次， 並有可能進一步暗示有意縮減資產負債表規模。
此外， 美國財政部訂於同一天公佈的檔可能揭示超長期債券發行的前景。
“我不確定為什麼他們正在做多長債， 尤其是當美聯儲正在談論縮減資產負債表規模， ”豐業銀行(Scotiabank)駐紐約的美國國債交易主管Charles Comiskey表示。
與此同時， 他還指出， 做多短期債券也存在許多風險。
Jay Barry則認為， 像對沖基金這樣的投資者通常是逆向指標， 市場往往會在下個月與對沖基金的判斷背道而馳。
他曾質疑投機者在1月下旬的做空佈局。 在國債收益率上月跌至今年低點之後， 這些空頭倉位被迫平倉。