2017年4月28日， 深圳證監局在官網公佈了一則對招商證券（600999）的行政監管措施決定。 對招商證券採取的監管措施明確， 暫停新開立PB系統帳戶3個月。 處罰原因竟是一家沒有在基金業協會備案的私募搞股票配資， 還有一個私募高管拿自己的帳戶給公司用而惹的禍……隨後招商證券給出了回應， 可是， 事情真相到底是呢？
招商證券被暫停新開PB系統帳戶3個月
先是深圳證監局的官網披露：
監管層在現場檢查時發現了招商證券的PB系統存在幾個問題：
一、2016年12月6日為深圳市廣眾盈資產管理有限公司開立了證券帳戶， 並於2017年1月4日開立了PB系統帳戶。 在為其開立PB系統帳戶的盡職調查中， 未能發現其曾開展過股票配資業務， 並未對此進一步調查， 排除其違法從事證券業務活動的嫌疑。
二、2016年11月30日為客戶錢振飛開立了PB系統帳戶， 並為該客戶在其PB系統帳戶下配置了名為“黃一晟”的交易員角色；2017年1月13日為客戶徐進開立了PB系統帳戶，
股票配資、給客戶配交易員、個人帳戶給私募機構使用……這些做法都是不合規的， 證監局表示， 招商的做法違反了《證券公司監督管理條例》， 反映內控存在缺陷， 責令暫停、整改。
隨之， 招商證券對此事進行回應：
將按照監管要求積極整改PB系統相關業務。
招商證券表示， 其對監管層決定無異議， 公司將在即日起至7月28日的三個月內暫停新開立PB系統帳戶。 針對監管機構提出的問題， 招商證券將按照監管要求積極整改， 加強和改進PB系統相關業務的內部控制工作。
PB業務規則梳理 本次問題出在哪
PB(Prime Brokerage)業務， 即主經紀商業務，
本次PB交易系統問題圖解如下：
本次PB系統正確使用方式如下：
PB交易系統如何使用
PB交易系統， 主要有以下三種使用類型：
1、私募公司。 在一個私募公司PB資金帳戶下， 可存在多個以產品來設立的資金帳戶， 且各個產品都分別有自己的證券帳戶和兩融帳戶。
2、非私募類公司。 在非私募類公司的PB資金帳戶下， 可設置交易員角色， 有公司的證券帳戶和兩融帳戶。
3、個人。 在個人PB資金帳戶下， 個人本人為交易員， 持有以其名義開立的個人證券帳戶和個人兩融帳戶。
2012年8月， 中國證監會向證券公司下發《關於推進證券公司改革開放、創新發展的思路與措施》， 明確提出鼓勵證券公司開展資產託管、結算、代理等業務，為專業投資機構提供後臺管理增值服務。創新託管體系，探索建立二級託管並存模式，提升證券公司在資本市場中的仲介服務地位。
2015年6月12日，證監會下發《關於加強證券公司資訊系統外部接入管理的通知》，禁止證券公司為場外配資行為提供證券交易的藉口。
2015年7月，證監會下發《關於清理證券違法從事證券業務活動的意見》，清理開立虛擬證券帳戶、借用他人證券帳戶、出借本人證券帳戶和代理客戶買賣證券等行為。2015年9月17，證監會再次下發《關於繼續做好清理整頓違法從事證券業務活動的通知》，對於相關要求進行了進一步提醒。場外配資清理要求將配資結構專項券商的PB系統，原有的通過券商通道，以投顧身份下單的情況已經被禁止，一定程度上促進了券商PB業務的發展。
2016年2月到4月，中基協發佈《私募投資基金管理人內部控制指引》、《私募投資基金資訊披露管理辦法》、《關於進一步規範私募基金管理人登記若干事項的公告》、《私募投資基金募集行為管理辦法》、《私募投資基金合同指引》等多部新規對私募基金予以規範。這些規範有利於私募基金的規範化運營，同時產生了大量託管和外包服務的需求，有利於PB業務的發展。
私募未備案 招商證券PB並未交易
在本次事件中，“深圳市廣眾盈資產管理有限公司”，在中國證券投資基金業協會的官網上，並沒有他們的私募登記備案資訊！
然後，一家名為“深圳前海天璣財富管理有限公司”的高管唐皓，原先就是“深圳市廣眾盈資產管理有限公司”的董事長。
一家沒有在基金業協會備案的私募公司，曾經開展過股票配資業務，相關蛛絲馬跡在網上即可看到。比如某知名招聘網站上就寫著，廣眾盈資產“以股票，股指期貨，融資融卷等商品期貨配資為基礎業務”。
再看另一家機構“浙江九章資產管理有限公司”，在協會備案登記的資訊顯示，他們的高管就叫“徐進”，看來是這位私募高管用自己的PB系統帳戶來進行公司的業務，這顯然是違反了私募基金的相關法律法規。
據瞭解，此次招商證券PB系統並無交易，但是儘管如此，仍遭到監管部門的嚴厲處理。表明了監管部門對任何僥倖心理的“殺無赦”。
海峰科技盡調寶資料顯示，目前券商託管機構共有13家，招商證券以全部7632個排名第一，其中正在運行的私募基金託管數量有6083個；國信證券（002736）排名第二，全部6529個，私募基金是4343個，國泰君安排名第三，全部是4422個，私募基金為3132個。
市面上不少私募用的都是招商的託管外包，他們做的是大PB的概念，從代銷到交易，到研究，到外包、託管，“雖然這次事件只是影響招商的交易不能做了，跟託管外包關係不大，但是間接也可能有影響，比如有些客戶本來想一體化在他們那做的，現在可能有點猶豫了。”
PB業務被券商稱為“朝陽行業”，該業務還有很大的市場空間。畢竟，隨著私募基金規模的不斷擴張，券商都達成共識：加快佈局PB業務，搶佔更多私募客戶資源。
一起學私募
更多精彩資訊，請來金融界網站(www.jrj.com.cn)
明確提出鼓勵證券公司開展資產託管、結算、代理等業務，為專業投資機構提供後臺管理增值服務。創新託管體系，探索建立二級託管並存模式，提升證券公司在資本市場中的仲介服務地位。2015年6月12日，證監會下發《關於加強證券公司資訊系統外部接入管理的通知》，禁止證券公司為場外配資行為提供證券交易的藉口。
2015年7月，證監會下發《關於清理證券違法從事證券業務活動的意見》，清理開立虛擬證券帳戶、借用他人證券帳戶、出借本人證券帳戶和代理客戶買賣證券等行為。2015年9月17，證監會再次下發《關於繼續做好清理整頓違法從事證券業務活動的通知》，對於相關要求進行了進一步提醒。場外配資清理要求將配資結構專項券商的PB系統，原有的通過券商通道，以投顧身份下單的情況已經被禁止，一定程度上促進了券商PB業務的發展。
2016年2月到4月，中基協發佈《私募投資基金管理人內部控制指引》、《私募投資基金資訊披露管理辦法》、《關於進一步規範私募基金管理人登記若干事項的公告》、《私募投資基金募集行為管理辦法》、《私募投資基金合同指引》等多部新規對私募基金予以規範。這些規範有利於私募基金的規範化運營，同時產生了大量託管和外包服務的需求，有利於PB業務的發展。
私募未備案 招商證券PB並未交易
在本次事件中，“深圳市廣眾盈資產管理有限公司”，在中國證券投資基金業協會的官網上，並沒有他們的私募登記備案資訊！
然後，一家名為“深圳前海天璣財富管理有限公司”的高管唐皓，原先就是“深圳市廣眾盈資產管理有限公司”的董事長。
一家沒有在基金業協會備案的私募公司，曾經開展過股票配資業務，相關蛛絲馬跡在網上即可看到。比如某知名招聘網站上就寫著，廣眾盈資產“以股票，股指期貨，融資融卷等商品期貨配資為基礎業務”。
再看另一家機構“浙江九章資產管理有限公司”，在協會備案登記的資訊顯示，他們的高管就叫“徐進”，看來是這位私募高管用自己的PB系統帳戶來進行公司的業務，這顯然是違反了私募基金的相關法律法規。
據瞭解，此次招商證券PB系統並無交易，但是儘管如此，仍遭到監管部門的嚴厲處理。表明了監管部門對任何僥倖心理的“殺無赦”。
海峰科技盡調寶資料顯示，目前券商託管機構共有13家，招商證券以全部7632個排名第一，其中正在運行的私募基金託管數量有6083個；國信證券（002736）排名第二，全部6529個，私募基金是4343個，國泰君安排名第三，全部是4422個，私募基金為3132個。
市面上不少私募用的都是招商的託管外包，他們做的是大PB的概念，從代銷到交易，到研究，到外包、託管，“雖然這次事件只是影響招商的交易不能做了，跟託管外包關係不大，但是間接也可能有影響，比如有些客戶本來想一體化在他們那做的，現在可能有點猶豫了。”
PB業務被券商稱為“朝陽行業”，該業務還有很大的市場空間。畢竟，隨著私募基金規模的不斷擴張，券商都達成共識：加快佈局PB業務，搶佔更多私募客戶資源。
一起學私募
更多精彩資訊，請來金融界網站(www.jrj.com.cn)