在停牌近五個月後, 因業績壓力而急於尋求外延並購擴張的中源協和(600645.SH)資產重組最終還是失敗了。 5月2日晚, 公司發佈公告稱, 決定終止收購上海傲源投資管理有限公司(下稱上海傲源)100%的股權。
這也意味著中源協和意圖併入OriGene Technologies,Inc.(下稱OriGene)的願望再次告吹——在公司2015年4月籌畫的重組中, 因條件不成熟對其發起的首次收購就曾落空。
關於終止此次交易的具體原因, 則是由於交易對方嘉興中源基金(下稱嘉興中源)合夥人之間就交易方式中股份與現金的比例產生較大分歧, 造成投資決策委員無法形成一致意見,
自2016年12月提出資產重組後, 中源協和於今年2月10日才與嘉興中源、王曉鴿和上海傲源簽署框架協定, 擬以發行股份及支付現金或非公開發行股份的方式購買上海傲源100%股權, 不過公司並未透露此次交易對價。
其中, 嘉興中源持有上海傲源74.15%的股權, 王曉鴿持有25.85%的股權。 上海傲源經營業務主要通過其全資子公司OriGene開展。 實際上, 中源協和發起對上海傲源的收購主要就是要將OriGene收入囊中。
中源協和近年來提出“細胞+基因”雙核驅動的發展戰略, 而OriGene正是一家以基因研究起家的生命科學及醫學診斷研究領域的供應商, 主要產品包括基因、蛋白、抗體及體外診斷和病理診斷等相關試劑。 同時, OriGene擁有目前全世界收集最全的人的全長基因庫,
可以說, 收購OriGene完全符合中源協和的發展戰略和產業鏈佈局。 遺憾的是, 這次仍以失敗告終。
2015年中源協和打算打包收購包括新加坡上市公司康盛人生集團有限公司(下稱康盛人生)、OriGene、深圳北科生物科技有限公司、上海柯萊遜生物技術有限公司(下稱柯萊遜)等四個標的資產。
彼時, 中源協和為將OriGene納入版圖也是頗費周折。 公司打算首先由並購基金嘉興中源完成對OriGene的收購, 然後再通過與嘉興中源交易將其併入。
2015年4月, 中源協和、嘉興會淩、永泰天華和中民投資聯合成立並購基金嘉興中源, 中源協和以中間級有限合夥人的身份介入,
而嘉興中源在2015年底和2016年初出現股權變更。 中源協和與中民投資先後退出基金, 西藏康澤、深圳京控、中民會淩、珠海中植參與其中。 在嘉興中源的股權結構中, 嘉興會淩和永泰天華是中源協和實際控制人李德福控制的企業, 分別持有嘉興中源0.07%、7.10%的股權。 持股7.12%的西藏康澤也與李德福有一定關聯, 其股東之一北京銀宏法人代表為李德福, 且是其控制企業的全資子公司。
2016年嘉興中源通過上海傲源完成對OriGene公司的收購, 並於12月8日將其正式納入管理框架。
一切看來萬事俱備, 市場也對中源協和此次收購看好, 認為這對公司業績、走向國際化、成為基因細胞領域龍頭有著重要意義。 然而, 這次卻因交易方式分歧使得中源協和一心想併入OriGene公司的願望再次破滅。 由於實際控制人的關係, 中源協和擁有一定話語權, 但重組仍然失敗, 讓市場頗感意外。
實際上, 近年來, 中源協和的外延並購擴張多次碰壁。 公司於2015年4月發起的對四個標的資產的收購中, 在當年均未成功收購。 主要標的康盛人生由於資產出售直接導致其資產損失以及出現競購對手使得收購價格超出預期, 北方國際信託尚未完成對柯萊遜的收購,
不過, 中源協和依舊對柯萊遜念念不忘。 2015年底公司通過參與成立並購基金以8.2億元的價格受讓柯萊遜100%股權, 2016年3月公佈非公開發行預案, 擬將募資15億元中的11億元用於收購柯萊遜全部股權。 然而, 4月, 柯萊遜身上帶有的莆田系色彩使其從一個“香餑餑”變為“燙手山芋”。 隨著事件發酵, 政策發生變化, 公司在該年6月初無奈終止發行預案, 對柯萊遜的收購也就此終止。
中源協和多次重要收購都以失敗告終, 尤其是對此次歷時近五個月的收購最終也告吹, 引發了投資者諸多不解和質疑,並對中源協和股價和業績產生了擔憂。值得注意的是,中源協和發起此次收購正值公司股價連續走低之時。自2016年初截止公司於12月13日停牌,公司股價累計下跌近60%。
5月4日,中源協和複牌。不過,受到收購失敗事件影響,當日股票開盤即跌停,報收於24.12元/股。公司總市值也降至百億之下,千億市值夢想顯得更加遙遠。
引發了投資者諸多不解和質疑,並對中源協和股價和業績產生了擔憂。值得注意的是,中源協和發起此次收購正值公司股價連續走低之時。自2016年初截止公司於12月13日停牌,公司股價累計下跌近60%。5月4日,中源協和複牌。不過,受到收購失敗事件影響,當日股票開盤即跌停,報收於24.12元/股。公司總市值也降至百億之下,千億市值夢想顯得更加遙遠。