作者：證券法務精英小組
推薦：2016年新三板年報成績單掃描， 金融類企業領跑利潤排行榜；
招商證券一月內三遭監管處罰， 新三板信批核查未盡責；
“分拆上市”小知識。
5月4日二級市場行情速遞
市場資料一覽
5月4日是本周第四個交易日， 總股本合計6340.68億股， 流通股本合計2781.27億股。 當日新增1家， 全部為基礎層。 三板做市指數為1111.39， 相比上一日下跌0.10%；三板成指指數為1221.89， 相比上一日下跌0.42%。
5月4日一級市場資訊速遞及熱點新聞
定向增發
2017年5月4日， 共4家公司公佈定增預案1.463億元。
擬募集金額最高：協和電子（870554， 協定轉讓， 基礎層）增發價格下限為11.00元， 上限為12.00元， 擬定增發650萬股， 募集總額7800萬元， 市盈率為11.72倍到12.79倍。
該公司增發的目的是為了償還銀行貸款， 補充流動資金。
增發市盈率最高：豪特節能（836769， 協議轉讓， 基礎層）， 其增發市盈率為12.12倍到15倍。
增發目的是為了補充流動資金。
熱點新聞
2016年新三板年報成績單掃描
金融類企業領跑利潤排行榜
2016年年報已披露完畢， 據choice金融終端資料統計， 71%的新三板公司的營業收入較2015年有所增長。 鋼銀電商（835092）以410億元的營業收入居於2016年營收榜首， 同比增長93.87%。
10554家公司中， 8436家企業盈利， 2129家企業出現虧損。 淨利潤前10名中有8家為金融類企業， 其中九鼎集團(430719)以22.49億元居首位。 僅有的兩家非金融類企業中， 《熊出沒》的出品方華強方特（834793）以7.11億元的淨利潤排位第三， 南通三建（838583）以7.03億元排名第五。 虧損排名前五位的分別是神州優車（838006）、恒大淘寶（834338）、黑金時代（837893）、雲南路橋（830796）、現代農裝（430010）。
編者按
2016年年報披露結果可謂是幾家歡喜幾家愁。 新三板市場歷來是中小企業的集中地， 也給予了戰略新興行業企業成長空間。 但根據2016年年報，
面對激烈的行業競爭和成長期的高成本， 小編認為新興行業企業可以適當調整其競爭戰略， 例如採取差異化戰略， 在產品、服務、企業文化等方面凸顯特色， 獲取客戶的忠誠度， 對潛在的進入企業形成隱性壁壘；或是採取集中化戰略， 選取一個細分市場， 瞄準特定客戶群體， 在特定市場上大放異彩。
招商證券一月內三遭監管處罰
新三板信批核查未盡責
招商證券4月28日公告稱受到深圳監管局行政處罰， 因未能盡職調查被暫停新開立PB系統帳戶3個月。
3月28日因其負責的兩家新三板公司資訊披露違規， 股轉系統對其進行了監管談話和要求提交書面承諾， 招商證券表示將按照監管要求進行自查並整改， 加強和改進PB系統相關業務的內部控制工作。
編者按
招商證券最近日子頗不好過， 先是在新三板公司的資訊披露出了問題， 被股轉系統要求提交承諾函， 才過了一個月又由於PB業務內控不嚴而再受處罰， 再聯繫到招商證券H股在二級市場上的低迷表現， 發行之後長期處於發行價下方波動， A股在二級市場上也表現平平， 比起最高價時已去六成。
小編認為， 在資本市場上表現不佳的情況下再頻頻流出如此負面消息，
高管小知識
“分拆上市”小知識
相信各位看官們對分拆上市的概念並不陌生， 一家上市公司或者還未上市的大型集團公司， 將其部分業務從母公司中獨立出來單獨上市， 即稱為分拆上市。
典型的如騰訊集團， 先將旗下閱讀平臺閱文集團分拆於香港上市， 近期， 旗下以QQ音樂為首的騰訊音樂業務也啟動了上市計畫， 公司已開始為騰訊音樂上市尋找投行， 估值達100億美元。
企業選擇分拆上市通常出於以下幾點考慮：
1、企業歷史沿革混亂， 股權結構複雜， 且各板塊業務之間關聯性不高、市場環境生態鏈、贏利模式不同， 從而選擇分版塊逐一上市， 如中國電子（旗下有4-5家香港上市公司， 3家A股上市公司）。
2、企業主營業務已經成熟，但另有部分資金需求大、建設週期長但發展前景良好的業務仍處於發展初期。為避免公司財務資料受影響，會選擇將該部分業務分拆出公司，待業務成熟後再另行將其上市。如中國國電（旗下有龍源電力，國電電力等上市公司）。
總體而言，分拆上市更有利於突出主營業務，但因為與母公司藕斷絲連的關係，關聯交易和同業競爭的審核風險較大。且被選擇分拆上市的公司呈現出較明顯的行業特徵，如消費、科技等具有較強創新動力和創新能力的行業子公司易被分拆單獨上市。在我國當前資本市場，主機板公司分拆子公司於新三板掛牌也是常見的做法。
本期內容，由K先生工作室與廣東南天明律師事務所連袂呈獻
版權聲明：本平臺文章的著作權均為相關作者享有，任何機構、單位和個人未經授權，禁止進行轉載、摘編、複製等任何使用。
3家A股上市公司）。2、企業主營業務已經成熟，但另有部分資金需求大、建設週期長但發展前景良好的業務仍處於發展初期。為避免公司財務資料受影響，會選擇將該部分業務分拆出公司，待業務成熟後再另行將其上市。如中國國電（旗下有龍源電力，國電電力等上市公司）。
總體而言，分拆上市更有利於突出主營業務，但因為與母公司藕斷絲連的關係，關聯交易和同業競爭的審核風險較大。且被選擇分拆上市的公司呈現出較明顯的行業特徵，如消費、科技等具有較強創新動力和創新能力的行業子公司易被分拆單獨上市。在我國當前資本市場，主機板公司分拆子公司於新三板掛牌也是常見的做法。
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