收益率保持低位的日本國債遭到海外投資者“搶購”, 中國正是主力軍。
日本央行週五資料顯示, 去年末外資持有日本短期國債的比例首次達到50.9%, 刷新歷史記錄。 去年末, 海外投資者共持有日本短期國債59.8萬億日元(5270億美元)。 另據日本央行與財務省之前資料, 2016年中國投資者淨買入11.2萬億日元(998億美元)日本債券, 中國已經成為全球最大的日本債券持有者。
日本國債吸引力十足
日本2016年1月29日開始實施負利率政策以來, 日本債券吸引力大大增強, 海外投資者或借機折價融入美元套利。
雖然當前全球央行加息週期已經到來,
近年來, 日本央行正艱難地向2%的通脹目標前進。 日本央行行長黑田東彥和副行長中曾宏上月曾表示, 日本央行實現通脹目標還有很長的路要走, 現在考慮提高利率還為時尚早, 因為通脹水準仍不及日本央行2%的目標。
在此目標下, 日本國債收益率長期保持低位。 日本央行在16日的聲明中表示, 將繼續購買日本國債, 使10年期日本國債收益率保持在0%左右。 日本央行將繼續保持每年80萬億日元的國債購買規模。
日本央行行長黑田東彥認為:
美聯儲加息對日本央行政策沒有直接影響。 即便美聯儲加息, 日本國債收益率也不會上升。 因日本央行實施收益率曲線控制政策, 日本國債收益率不會上升。
中國加大對日債購買
面對日本債券誘人的收益率, 中國投資者加大了對短期日債的購買。 資料顯示, 中國所持美債規模連續六個月下降。 而與此同時, 中國投資者對日債的購買額已逼近1000億美元。
華爾街見聞此前介紹, 中國正在增持的主要是1年以下的短期國庫券等日本國債。 考慮到中國對外債投資有嚴格限制, 因此對日本國債的投資大部分被認為來自中國央行。