收評:今天大盤指數十分難看, 石油、鋼鐵、煤炭等黑色系集體砸盤, 盤面機會十分稀少, 僅700多隻個股上漲, 2000多隻個股下跌。 大盤全天弱勢, 科大智慧未能封板, 導致人工智慧板塊回落, 午後人工智慧也沒能帶領大盤來了一撥有效的反攻, 板塊方面基本全軍覆沒, 部分個股有所表現, 例如恒通科技成功封住二板, 每天的套路就是次新股還要表現一下, 蘇州恒久, 世嘉科技等紛紛上板, 不過今天次新股開始分化了, 很多已經開始跌了, 部分的低位元未漲過的開始了一波補漲行情, 鈦白粉, 鋰電池午後也有一定表現,
有人問今天大跌的原因,
1、外磐石油期貨重挫超過5%, 導致今日石油股大跌, 直接拉低指數。 近期高層發出信號, 資源類企業去產能可能歸於市場化, 這對資源價格是個危險的信號, 相關個股重挫。
2、中國2月CPI意外大幅走低,PPI創2008年以來新高.中國2月CPI同比0.8%, 預期1.7%, 前值2.5%。 2月PPI同比7.8%, 預期7.7%, 前值6.9%。 這種剪刀差表明居民購買力在下降, 對經濟和股市的向好預期需要重新判斷。
3、最主要的原因, 近期個股炒作實在太瘋狂, 湧現了諸多類似張家港行、順風控股等典型, 市場需要沉澱一下再上行。
我們再來看看機構的觀點:
華融證券:兩大因素或誘發中級調整兩會期間的“維穩”因素使得市場的波動性再次降低。 展望後市, 美聯儲加息預期越來越強,
首先要確定的是, 3月份加息並非空穴來風。 美國的經濟資料一直符合美聯儲預期, 完全具備在3月份加息的可能性。 從近期耶倫的言論中, 透露出來的資訊可以理解為, 如果美國經濟資料持續向好, 美聯儲將加快力度削減寬鬆的進程。 對中國來說最直接的影響就是貨幣貶值。 人民幣對美元貶值壓力壓力增大, 倒逼國內貨幣流動性更加難以放鬆, 在貨幣收緊的背景下中國泡沫化的房地產市場存在巨大風險。 反應到股市上來, 無疑是對多數行業的衝擊。
美聯儲決定在3月加息的原因主要有兩點。 第一, 擔憂特朗普政策或推升通脹, 防止未來需過快加息的局面出現,
值得注意的是美元在全球貨幣體系中處於霸權地位, 而美國的貨幣政策不僅牽動著全球流動性的變化, 還對各國貨幣政策、匯率穩定具有重要影響。 往往會形成的聯動效應, 前期提到的股匯債三殺的情況一旦出現, 或對A股市場形成一定衝擊。 從技術形態上看, A股市場從年初至今已積累一定漲幅,
未來需要關注的是, 3月10日公佈的美國非農就業資料, 如果不是遠低於預期的話, 那麼3月美聯儲加息幾乎就是板上釘釘的事。 投資者近期所要做的就是控制好風險偏好, 規避前期漲幅過大個股, 輕倉觀望為主, 在震盪市中耐心等待機會。
申萬宏源:防守反擊策略這邊的主要關注點是美聯儲3月加息從“小概率事件”快速演變了“確定性事件”。 這在我們的分析框架當中是重要的輸入變數變化, 需要重新推演結論。先給結論,我們認為肯定美聯儲3月加息是降低A股中期性價比的因素,但短期市場方向判斷上還不必悲觀,但結構選擇需要調整。
具體我們談兩個大問題:第一個我們依然認為特朗普交易會逆轉,但逆轉發生有兩種可能的形式。第一種是特朗普政策本身被證偽,美國資本市場對於特朗普政策預期的反映已經非常充分。如果特朗普政策在具體方案可行性和實際落地效果上低於預期,特朗普交易就可能發生逆轉。這種情況下,全球資產應當呈現出“弱美元,強美債,弱風險資產”的組合,此時全球資本會流向估值和基本面更匹配的方向,這個過程對於A股至少不是壞事。
第二種特朗普交易逆轉的形式,就是即使特朗普刺激政策超預期,美聯儲加息頻率也會超預期,美國社會進一步走向分裂,風險資產價格也難以維持高位。我們認為儘管美國經濟資料向好,但如果沒有特朗普政策刺激的預期,美聯儲也沒有必要這麼急切,美聯儲集中引導鷹派預期的時間點就在特朗普國會講話前夕,反映出的就是一種與特朗普政策的博弈。如果是這種形式的逆轉,那麼全球風險資產就應當呈現出“強美元,弱美債,弱風險資產”的組合,而且其他國家的風險資產應當弱于美元風險資產,因為資本回流美國的趨勢可能會很強,A股也會受到影響。
很多投資者可能理所當然的認為,短期全球應該更多的反映美聯儲3月加息的影響。但我們看到週五耶倫明確鷹派預期之後,美元指數卻是走弱的,這說明市場擔心的還是特朗普政策被證偽,第一種形式的逆轉才是主要矛盾。我們最近反復提示特朗普政策從“聽好話”到“做評估”和“看落地”階段,市場的性價比是下降的就是這個意思。美聯儲加息和特朗普政策的驗證的時間點都很近了,3月15日美聯儲議息,3月13日特朗普公佈稅改具體方案,我們認為後者可能才是短期市場的決定因素。如果減稅方案符合甚至超出市場預期,不僅美聯儲3月加息是必然的,連續加息的預期也會隨之上升,反倒對A股不利;如果低於預期,A股市場短期面臨的宏觀對沖格局可能就沒那麼差。
第二個問題,我們認為美聯儲3月加息對於降低了A股的中期性價比,但對結構的影響大於對方向的影響。首先是方向上,我們強調最悲觀的宏觀對沖格局中期兌現的概率提升,但尚未確立。最悲觀的宏觀對沖格局指特朗普刺激,美聯儲連續加息,而中國經濟回落,但寬鬆空間受限。但現在還欠缺兩個環節有待觀察,一個是特朗普刺激政策能否至少符合預期還不確定,另一個是中國經濟是否會明顯弱於美國也還要看。另外中期市場性價比的下降映射到短期,正好遇到了維穩視窗,所以悲觀的投資者出清產生的回檔可能幅度縮小,時間縮短。所以春季行情的視窗尚未關閉,至少還可以自下而上精選個股。
結構上,我們認為美聯儲3月加息對於A股進攻板塊的中期邏輯有一定傷害,性價比有所降低,所以應當收縮對於進攻方向的推薦。具體來說:強美元會全球商品價格上漲受抑制,強週期板塊將受到負面影響。成長這邊,我們前期強調風格轉換過度期,目前正在兌現,但中期成長風格的全面歸來,仍需要類似無風險利率重回下行等觸發因素。所以美聯儲3月加息不會影響成長股的超跌反彈,但對於中期性價比還是有負面影響的。
所以我們現在的結構推薦著眼於“防守反擊”,重點關注三大方向:(1) 漲價消費:食品飲料,消費電子,醫藥當中消費品屬性的細分板塊。(2) 兩會主題:火電供給側,環保,二胎和教育,還有一個是內蒙古70年大慶也會有相關的主題性機會。(3) 對沖特朗普政策主題,我們持續推薦軍工、混改和一帶一路。
14:26 大盤十分沉悶,在30日線企穩,盤面上沒有太多亮點可言。前期強勁的石油、鋼鐵、煤炭集體下跌,導致指數十分難看。但另一方面,此前連續下跌的個股表現相對抗跌。
13:16 午後大盤仍沒有任何起色,今天受隔夜外盤原油期貨大跌5%影響,A股占比最大的石油板塊大幅下挫,同時鋼鐵煤炭等自選股加入到砸盤空軍序列。此前傳聞有護盤資金,今天沒看到任何動靜。有可能銀行保險等板塊是主力護盤的重心。
近期我們一再提醒要控制倉位,特別是早盤我們提醒不要開新倉就是擔心大盤的暴力洗盤。當然,過度恐慌也是沒有必要的,前期滯漲股和超跌股是理想的關注標的。
11:30收盤了,上午大盤繼續回檔,創業板相對強勢,盤面上沒有太好的熱點,基本上是超跌的老妖股反彈,題材股中的龍頭股強撐人氣,次新股和一部分農產品個股相對較好,目前個股上並沒有什麼值得追高建倉的機會,主機板短線尚未回檔到位,創業板超跌個股短線是有機會的,不過目前整體策略仍然是弱反彈控制倉位,逢高減倉為主。
11:04緊急插播一條消息,大盤跳水到3205附近是小級別的強支撐,短線價差的第二個位置在此,但是這個位置並不保險,必須是見好就收。
10:47這一波反彈的差不多了,該反彈的都反彈了,基本上都是超跌的老妖股和題材股的龍頭吸引的資金進場,結束了,重倉的該減還是減一部分,開新倉的還要等低點,休息吧,下午再看
10:17到目前為止這是日內第一次像模像樣的企穩,短線第一個做價差的地方在這裡,個股上還是做創業板為主,主機板的不做,創業板中有底倉的可以做相對低點的低吸,拉高拋掉的價差,創業板沒有啥問題,上證不行
10:04數一數冒死打板兒的敢死隊吧,賽為智慧,國風塑業,美力科技,公司前景和業績都不錯,寧波敢死隊的風格,漲停板之後只洗一兩天再次回封來做龍頭,剩下的羅頓發展,科大智慧都是一個套路,弱市強行造妖股吸引跟風盤,第二波一般來說都是刀口舔血,隨時撤離
10:01等著做價差就好,跌到位了我喊你們,再次強調請勿沖進去抄底,今天只適合做價差和跌到一定幅度再搞好東西
9:53盤面指數沒有跌到位,我們手裡的個股倒是要比大部分個股強勢的多,但是今天還是個控制倉位的日子,請勿衝動。目前個股中相對較強的仍然是超跌的老妖股,次新股,一部分題材股加上農產品和小金屬,盤子上有明顯的護盤主力資金,只做價差,不得追高
9:43主機板還在死扛,有一些維穩的單子,但是化工商品這些東西很明顯沒跌透,今天出點機會的最多也就是創業板題材股和次新股,目前盤子上這些強勢股還會稀裡嘩啦缺一跌的
9:35好了,早盤這一波低開幅度並不大,大盤反彈也沒什麼量,很多消息沒消化乾淨,砍倉吧,今天不是個買東西的好時候
9:25抱歉連續兩天車後塞路,刀哥溫馨提示,注意了,今天謹慎開新倉,最好不開新倉,手中個股有盈利的一律砍倉降低成本,倉位重的降低倉位,做盤以超短線視角來做,盯著我複盤過的創業板龍頭題材,次新股,大消費,別的不碰
利好1、從近3個交易日大單資金淨流入金額來看,在上述個股中,有20只本周以來大單資金淨流入超億元,其中,中南建設(35923.54萬元)、貴州茅臺(34634.06萬元)、方正證券(26971.42萬元)、精達股份(25685.65萬元)、贛鋒鋰業(25468.03萬元)等個股大單資金淨流入居前,累計淨流入均在2億元以上。
解讀:從大資金流向可以看出近期風向,如此高的單股資金流入,顯然表明主力資金對後市相對樂觀。
2、人社部:部長尹蔚民接受專訪時表示,養老金的投資運營根本目的是讓養老保險基金能夠可持續的發展的一種方式,讓它保值增值。
解讀:老百姓的保命錢都要進來了,你說能跌到哪兒去?
3、從險資去年四季度新進的個股來看,險資主要新進了藍曉科技、錦富技術、億緯鋰能、南京化纖、保稅科技、重慶百貨和節能風電7只個股,其中,節能風電成為險資新進數量最多的個股,規模達3640萬股,市值達3.22億元。
解讀:保險資金仍舊持續進入A股,作為中國股市的生力軍,其判斷往往是前瞻性的。
4、2017年以來共有17家上市公司被舉牌。其中新黃浦、焦作萬方、浪莎股份、天目藥業等4家公司年內均被連續2次舉牌。另外被舉牌的13家公司分別為:博雅生物、常山股份、東淩國際、東軟集團、貴繩股份、金橋資訊、美欣達、歐浦智網、武昌魚、陽光股份、仰帆控股、易世達和卓翼科技。
解讀:上市公司被舉牌,彰顯了資本市場的吸引力,場外資金越關注股市,股民的日子才越來越好
利空1、美股:道指跌69.03點,或0.33%,報20,855.73點;標普指數跌5.41點,或0.23%,報2,362.98點;納指漲3.62點,或0.06%,報5,837.55點。歐股:歐洲斯托克50指數漲0.30%,報3390.50;英股富時100指數收低0.06%;德股DAX指數微幅收漲0.03%;法股CAC-40指數收漲0.12%。
解讀:如果美股真的到頂,它也許先是緩慢下跌然後加速,資金出逃是需要時間的。
2、美國WTI原油期貨跌5.34%,報50.30美元/桶;布倫特原油期貨跌4.71%,報53.02美元/桶。
解讀:油價的暴跌可能對資源股產生負面情緒影響。
3、證監會:江蘇新日電動車股份有限公司、浙江今飛凱達輪轂股份有限公司、海南鈞達汽車飾件股份有限公司、實豐文化發展股份有限公司(首發)獲通過。
解讀:從目前來看,不但新股要去庫存,還有源源不斷的新軍進來,資金扛得住嗎?
需要重新推演結論。先給結論,我們認為肯定美聯儲3月加息是降低A股中期性價比的因素,但短期市場方向判斷上還不必悲觀,但結構選擇需要調整。具體我們談兩個大問題:第一個我們依然認為特朗普交易會逆轉,但逆轉發生有兩種可能的形式。第一種是特朗普政策本身被證偽,美國資本市場對於特朗普政策預期的反映已經非常充分。如果特朗普政策在具體方案可行性和實際落地效果上低於預期,特朗普交易就可能發生逆轉。這種情況下,全球資產應當呈現出“弱美元,強美債,弱風險資產”的組合,此時全球資本會流向估值和基本面更匹配的方向,這個過程對於A股至少不是壞事。
第二種特朗普交易逆轉的形式,就是即使特朗普刺激政策超預期,美聯儲加息頻率也會超預期,美國社會進一步走向分裂,風險資產價格也難以維持高位。我們認為儘管美國經濟資料向好,但如果沒有特朗普政策刺激的預期,美聯儲也沒有必要這麼急切,美聯儲集中引導鷹派預期的時間點就在特朗普國會講話前夕,反映出的就是一種與特朗普政策的博弈。如果是這種形式的逆轉,那麼全球風險資產就應當呈現出“強美元,弱美債,弱風險資產”的組合,而且其他國家的風險資產應當弱于美元風險資產,因為資本回流美國的趨勢可能會很強,A股也會受到影響。
很多投資者可能理所當然的認為,短期全球應該更多的反映美聯儲3月加息的影響。但我們看到週五耶倫明確鷹派預期之後,美元指數卻是走弱的,這說明市場擔心的還是特朗普政策被證偽,第一種形式的逆轉才是主要矛盾。我們最近反復提示特朗普政策從“聽好話”到“做評估”和“看落地”階段,市場的性價比是下降的就是這個意思。美聯儲加息和特朗普政策的驗證的時間點都很近了,3月15日美聯儲議息,3月13日特朗普公佈稅改具體方案,我們認為後者可能才是短期市場的決定因素。如果減稅方案符合甚至超出市場預期,不僅美聯儲3月加息是必然的,連續加息的預期也會隨之上升,反倒對A股不利;如果低於預期,A股市場短期面臨的宏觀對沖格局可能就沒那麼差。
第二個問題,我們認為美聯儲3月加息對於降低了A股的中期性價比,但對結構的影響大於對方向的影響。首先是方向上,我們強調最悲觀的宏觀對沖格局中期兌現的概率提升,但尚未確立。最悲觀的宏觀對沖格局指特朗普刺激,美聯儲連續加息,而中國經濟回落,但寬鬆空間受限。但現在還欠缺兩個環節有待觀察,一個是特朗普刺激政策能否至少符合預期還不確定,另一個是中國經濟是否會明顯弱於美國也還要看。另外中期市場性價比的下降映射到短期,正好遇到了維穩視窗,所以悲觀的投資者出清產生的回檔可能幅度縮小,時間縮短。所以春季行情的視窗尚未關閉,至少還可以自下而上精選個股。
結構上,我們認為美聯儲3月加息對於A股進攻板塊的中期邏輯有一定傷害,性價比有所降低,所以應當收縮對於進攻方向的推薦。具體來說:強美元會全球商品價格上漲受抑制,強週期板塊將受到負面影響。成長這邊,我們前期強調風格轉換過度期,目前正在兌現,但中期成長風格的全面歸來,仍需要類似無風險利率重回下行等觸發因素。所以美聯儲3月加息不會影響成長股的超跌反彈,但對於中期性價比還是有負面影響的。
所以我們現在的結構推薦著眼於“防守反擊”,重點關注三大方向:(1) 漲價消費:食品飲料,消費電子,醫藥當中消費品屬性的細分板塊。(2) 兩會主題:火電供給側,環保,二胎和教育,還有一個是內蒙古70年大慶也會有相關的主題性機會。(3) 對沖特朗普政策主題,我們持續推薦軍工、混改和一帶一路。
14:26 大盤十分沉悶,在30日線企穩,盤面上沒有太多亮點可言。前期強勁的石油、鋼鐵、煤炭集體下跌,導致指數十分難看。但另一方面,此前連續下跌的個股表現相對抗跌。
13:16 午後大盤仍沒有任何起色,今天受隔夜外盤原油期貨大跌5%影響,A股占比最大的石油板塊大幅下挫,同時鋼鐵煤炭等自選股加入到砸盤空軍序列。此前傳聞有護盤資金,今天沒看到任何動靜。有可能銀行保險等板塊是主力護盤的重心。
近期我們一再提醒要控制倉位,特別是早盤我們提醒不要開新倉就是擔心大盤的暴力洗盤。當然,過度恐慌也是沒有必要的,前期滯漲股和超跌股是理想的關注標的。
11:30收盤了,上午大盤繼續回檔,創業板相對強勢,盤面上沒有太好的熱點,基本上是超跌的老妖股反彈,題材股中的龍頭股強撐人氣,次新股和一部分農產品個股相對較好,目前個股上並沒有什麼值得追高建倉的機會,主機板短線尚未回檔到位,創業板超跌個股短線是有機會的,不過目前整體策略仍然是弱反彈控制倉位,逢高減倉為主。
11:04緊急插播一條消息,大盤跳水到3205附近是小級別的強支撐,短線價差的第二個位置在此,但是這個位置並不保險,必須是見好就收。
10:47這一波反彈的差不多了,該反彈的都反彈了,基本上都是超跌的老妖股和題材股的龍頭吸引的資金進場,結束了,重倉的該減還是減一部分,開新倉的還要等低點,休息吧,下午再看
10:17到目前為止這是日內第一次像模像樣的企穩,短線第一個做價差的地方在這裡,個股上還是做創業板為主,主機板的不做,創業板中有底倉的可以做相對低點的低吸,拉高拋掉的價差,創業板沒有啥問題,上證不行
10:04數一數冒死打板兒的敢死隊吧,賽為智慧,國風塑業,美力科技,公司前景和業績都不錯,寧波敢死隊的風格,漲停板之後只洗一兩天再次回封來做龍頭,剩下的羅頓發展,科大智慧都是一個套路,弱市強行造妖股吸引跟風盤,第二波一般來說都是刀口舔血,隨時撤離
10:01等著做價差就好,跌到位了我喊你們,再次強調請勿沖進去抄底,今天只適合做價差和跌到一定幅度再搞好東西
9:53盤面指數沒有跌到位,我們手裡的個股倒是要比大部分個股強勢的多,但是今天還是個控制倉位的日子,請勿衝動。目前個股中相對較強的仍然是超跌的老妖股,次新股,一部分題材股加上農產品和小金屬,盤子上有明顯的護盤主力資金,只做價差,不得追高
9:43主機板還在死扛,有一些維穩的單子,但是化工商品這些東西很明顯沒跌透,今天出點機會的最多也就是創業板題材股和次新股,目前盤子上這些強勢股還會稀裡嘩啦缺一跌的
9:35好了,早盤這一波低開幅度並不大,大盤反彈也沒什麼量,很多消息沒消化乾淨,砍倉吧,今天不是個買東西的好時候
9:25抱歉連續兩天車後塞路,刀哥溫馨提示,注意了,今天謹慎開新倉,最好不開新倉,手中個股有盈利的一律砍倉降低成本,倉位重的降低倉位,做盤以超短線視角來做,盯著我複盤過的創業板龍頭題材,次新股,大消費,別的不碰
利好1、從近3個交易日大單資金淨流入金額來看,在上述個股中,有20只本周以來大單資金淨流入超億元,其中,中南建設(35923.54萬元)、貴州茅臺(34634.06萬元)、方正證券(26971.42萬元)、精達股份(25685.65萬元)、贛鋒鋰業(25468.03萬元)等個股大單資金淨流入居前,累計淨流入均在2億元以上。
解讀:從大資金流向可以看出近期風向,如此高的單股資金流入,顯然表明主力資金對後市相對樂觀。
2、人社部:部長尹蔚民接受專訪時表示,養老金的投資運營根本目的是讓養老保險基金能夠可持續的發展的一種方式,讓它保值增值。
解讀:老百姓的保命錢都要進來了,你說能跌到哪兒去?
3、從險資去年四季度新進的個股來看,險資主要新進了藍曉科技、錦富技術、億緯鋰能、南京化纖、保稅科技、重慶百貨和節能風電7只個股,其中,節能風電成為險資新進數量最多的個股,規模達3640萬股,市值達3.22億元。
解讀:保險資金仍舊持續進入A股,作為中國股市的生力軍,其判斷往往是前瞻性的。
4、2017年以來共有17家上市公司被舉牌。其中新黃浦、焦作萬方、浪莎股份、天目藥業等4家公司年內均被連續2次舉牌。另外被舉牌的13家公司分別為:博雅生物、常山股份、東淩國際、東軟集團、貴繩股份、金橋資訊、美欣達、歐浦智網、武昌魚、陽光股份、仰帆控股、易世達和卓翼科技。
解讀:上市公司被舉牌,彰顯了資本市場的吸引力,場外資金越關注股市,股民的日子才越來越好
利空1、美股:道指跌69.03點,或0.33%,報20,855.73點;標普指數跌5.41點,或0.23%,報2,362.98點;納指漲3.62點,或0.06%,報5,837.55點。歐股:歐洲斯托克50指數漲0.30%,報3390.50;英股富時100指數收低0.06%;德股DAX指數微幅收漲0.03%;法股CAC-40指數收漲0.12%。
解讀:如果美股真的到頂,它也許先是緩慢下跌然後加速,資金出逃是需要時間的。
2、美國WTI原油期貨跌5.34%,報50.30美元/桶;布倫特原油期貨跌4.71%,報53.02美元/桶。
解讀:油價的暴跌可能對資源股產生負面情緒影響。
3、證監會:江蘇新日電動車股份有限公司、浙江今飛凱達輪轂股份有限公司、海南鈞達汽車飾件股份有限公司、實豐文化發展股份有限公司(首發)獲通過。
解讀:從目前來看,不但新股要去庫存,還有源源不斷的新軍進來,資金扛得住嗎?