文 | 金融之家 芳華
金融之家3月9日訊， 不論是前不久中央財經領導小組第十五次會議傳遞出的信號， 還是此前銀監會、證監會、保監會的發佈會，
特別是今年兩會上， 多位全國政協委員的提案或接受採訪時都提到了“金融風險”， 比如全國政協委員、國家審計署原副審計長董大勝， 就將提案聚焦在銀行隱形不良貸款方面， 建議有關部門對銀行不良貸款進行準確統計。 而對於互金平臺來說， 當前最主要的風險是合規風險。
當一個行業發展到一定階段， “不以規矩難成方圓”、“不統則亂”。 而行業監管作為發展過程中必不可少的 “利器”， 其作用不再僅僅停留在規範管理的層次上， 而是成為能幫助行業步入發展期“正軌”的強有力手段。
合規只是活下來的底線？
如果說， 2015年是網路借貸行業的監管元年，
那麼， 2017年則將是監管收效的一年， 那些非合規的、平臺基礎建設差的、居心不良的套利者們都會被監管體系以及業務門檻拉出局外。 與此同時， 留下來的“局內人”也將進入新一輪的角逐， 一場圍繞市場份額、用戶偏好的品牌戰役即將打響。
就目前互金行業而言， 其主要的模式包括P2P借貸平臺、基於傳統企業的供應鏈金融、債權、消費金融以及場景金融。 就專案本身而言， 與融資或借款方呈現高度多元化、離散化的消費信貸類P2P平臺相比， 專注企業直接債權資產以及保理、商票等多元化對公資產的平臺， 其安全性具有天然優勢。
可以說， 如果平臺所涉及的大部分債權均有抵押物或者質押物， 那麼平颱風控是大致靠譜的。 即便出現可能逾期的情況， 投資人資金也可以通過抵押、質押物變現得到保障。
而新政下， 互金也將呈現兩方面的態勢。 一方面行業將出現高淘汰率， 目前業記憶體在的兩千家平臺中， 到明年整改期結束時有9成將被淘汰。 其中《暫行辦法》的限額政策將成為平臺數量減少的最重要原因之一。 另一方面， P2P盤子縮小， 集中度上升， 行業將呈現出強者愈強的“馬太效應”。
如何才能真正合規?
在對待“合規”這個問題上， 已經有不少平臺開始轉型之路， 而這個過程中， 消費金融業務成為了不少平臺主要轉型的方向。 不過， 就目前的情況來看， 消費金融市場已經飽和， 眾多行業紛紛湧入消費金融市場，
據初步統計， 自2016年年底至2017年1月底， 有上千家問題平臺(不含轉型平臺)被清理。 可以說， 剛剛過去的2個多月， “互金專項整治活動”將互聯網金融業帶入了一個新的規範發展高潮期。
而P2P網貸行業發展將近十年的時間，行業競爭不斷加劇，藍海慢慢演變成為紅海。網貸監管辦法出臺之後，不少P2P網貸平臺主動退場，根據資料顯示，目前正常運營的網貸平臺環比下降2.6%，主動停業成為了網貸行業主流，給網貸投資者們更加安全的投資環境。要知道，從2015年開始，隨著競爭的加劇，P2P網貸行業獲客成本飆升，不少網貸平臺在強大的壓力下漸感吃力，無奈只能主動退出，減少損失。
網貸行業監管力度的加強及市場需求的變化，讓行業之間的競爭越來越激烈，網貸行業由原來的野蠻生長到了理性退出階段，更多網貸平臺為了減少損失，提前退出市場。說到底，平臺無論是規避政策風險還是基於平臺戰略發展停止網貸業務，都是在合規的前提下進行一系列整改的，結合網貸監管對自身戰略進行調整，讓行業發展更加規範。
創新是企業存活發展的根本，在合規的前提下，P2P網貸平臺需要不斷創新才能夠提升平臺自身實力，提高競爭力，為平臺發展創造有利的環境。
不是由盛轉衰的分水嶺
一份行業的不完全統計資料顯示，截至2016年年中，累計有72家網貸問題平臺被立案調查，但有判決結果的不多。相比全國數以千計的互金平臺大軍和逾千家跑路平臺，追回資金顯然不是那麼容易的事。
一個值得玩味的例子是，去年宣佈退出互金自由貸的平臺老闆雖然沒跑路，但到現在都還在催收。知情人介紹，整整一年半，平臺都在跟逾期借款人和相關擔保公司打官司，投資人的回款依舊是遙遙無期。
據瞭解，投資者維權成功案例卻較為鮮見，回款幾率僅為兩成左右，也就是說八成問題平臺投資者血本無歸，而從已立案的P2P平臺看，能取回的本金僅為投資金額的40%以內。
而在互聯網金融全面納入監管的背景下，也有部分從業者對前景表示悲觀，提出疑問：最強合規出臺會是互聯網金融由盛轉衰的分水嶺嗎?答案顯然是否定的。
一方面，監管組合拳有助於互聯網金融可持續健康發展。經過監管規範和市場檢驗後，企業優勝劣汰必然出現，順勢發展卻難以為繼的情況也可能出現，但“沒有不付出代價就能摘桃子的”。市場預期和良性資源資金等將向規範經營的優質互聯網金融項目傾斜，真正實現良幣驅逐劣幣。而互聯網金融也將更好填補傳統金融服務盲區，做到齊頭並進。
另一方面，監管合規將促行業大洗牌，安全壓倒一切。有如互金平臺利率持續下滑，回歸理性。業內人士表示，“如果嚴格按照新規執行，原來已經受到重創的互金行業或將再次出現大批平臺轉型或出局的現象，97%的比例也許並不誇張。”又如隨著輿論導向防範校園貸風險，多地校園貸監管政策密集出臺，校園貸市場迎來轉捩點，終結、轉型、堅守，生存形態不一。還如當前互聯網股權融資市場出現以“眾籌”名義誤導投資者、涉嫌公開或變相公開發行證券等問題，存在風險。但從合規落地執行開始，震懾和洗牌並行，互聯網金融行業發展環境將進一步優化。
而P2P網貸行業發展將近十年的時間，行業競爭不斷加劇，藍海慢慢演變成為紅海。網貸監管辦法出臺之後，不少P2P網貸平臺主動退場，根據資料顯示，目前正常運營的網貸平臺環比下降2.6%，主動停業成為了網貸行業主流，給網貸投資者們更加安全的投資環境。要知道，從2015年開始，隨著競爭的加劇，P2P網貸行業獲客成本飆升，不少網貸平臺在強大的壓力下漸感吃力，無奈只能主動退出，減少損失。
網貸行業監管力度的加強及市場需求的變化，讓行業之間的競爭越來越激烈，網貸行業由原來的野蠻生長到了理性退出階段，更多網貸平臺為了減少損失，提前退出市場。說到底，平臺無論是規避政策風險還是基於平臺戰略發展停止網貸業務，都是在合規的前提下進行一系列整改的，結合網貸監管對自身戰略進行調整，讓行業發展更加規範。
創新是企業存活發展的根本，在合規的前提下，P2P網貸平臺需要不斷創新才能夠提升平臺自身實力，提高競爭力，為平臺發展創造有利的環境。
不是由盛轉衰的分水嶺
一份行業的不完全統計資料顯示，截至2016年年中，累計有72家網貸問題平臺被立案調查，但有判決結果的不多。相比全國數以千計的互金平臺大軍和逾千家跑路平臺，追回資金顯然不是那麼容易的事。
一個值得玩味的例子是，去年宣佈退出互金自由貸的平臺老闆雖然沒跑路，但到現在都還在催收。知情人介紹，整整一年半，平臺都在跟逾期借款人和相關擔保公司打官司，投資人的回款依舊是遙遙無期。
據瞭解，投資者維權成功案例卻較為鮮見，回款幾率僅為兩成左右，也就是說八成問題平臺投資者血本無歸，而從已立案的P2P平臺看，能取回的本金僅為投資金額的40%以內。
而在互聯網金融全面納入監管的背景下，也有部分從業者對前景表示悲觀，提出疑問：最強合規出臺會是互聯網金融由盛轉衰的分水嶺嗎?答案顯然是否定的。
一方面，監管組合拳有助於互聯網金融可持續健康發展。經過監管規範和市場檢驗後，企業優勝劣汰必然出現，順勢發展卻難以為繼的情況也可能出現，但“沒有不付出代價就能摘桃子的”。市場預期和良性資源資金等將向規範經營的優質互聯網金融項目傾斜，真正實現良幣驅逐劣幣。而互聯網金融也將更好填補傳統金融服務盲區，做到齊頭並進。
另一方面，監管合規將促行業大洗牌，安全壓倒一切。有如互金平臺利率持續下滑，回歸理性。業內人士表示，“如果嚴格按照新規執行，原來已經受到重創的互金行業或將再次出現大批平臺轉型或出局的現象，97%的比例也許並不誇張。”又如隨著輿論導向防範校園貸風險，多地校園貸監管政策密集出臺，校園貸市場迎來轉捩點，終結、轉型、堅守，生存形態不一。還如當前互聯網股權融資市場出現以“眾籌”名義誤導投資者、涉嫌公開或變相公開發行證券等問題，存在風險。但從合規落地執行開始，震懾和洗牌並行，互聯網金融行業發展環境將進一步優化。