問天律所張遠忠：加強投資者風險意識與契約意識

5月12日， 北京市問天律師事務所主任合夥人張遠忠出席“股市e事廳——強監管下蘊育投資者教育新格局”活動。

新華網北京5月12日電（何凡）今日，

新華網投資者教育基地與金融界網站聯合主辦的“股市e事廳——強監管下蘊育投資者教育新格局”在北京舉行。 北京市問天律師事務所主任合夥人張遠忠在會上發表了以“投資者教育與保護的一些法律實踐”為題的主題演講。

張遠忠說， 我國下一步開展投資者教育工作， 其意義既是為了配合、促進監管， 也是對投資者本身微觀利益的提升和保護。 “投資者保護與教育包含著兩層含義， 首先是教育， 第二是保護。 在我看來， 當前教育比保護更重要。 ”

他表示， 通過考察美國投資者保護立法進程， 可發現投資者保護教育和金融監管是個互相互動的過程。 同時， 投資者保護教育與金融創新， 又是一個比較矛盾的過程。

從美國1929年發生經濟危機， 直到2008年金融危機之後立法， 在金融創新時不需要投資者保護教育， 在嚴管時又需要投資者保護教育。 2010年， 美國簽署《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》， 就是政府是希望用投資者保護教育的力量來配合監管。

張遠忠進一步說， 針對投資者的風險意識嚴重缺乏， 必須要進行教育， 要轉變之前的剛性兌付和審核制之下無風險的概念。 加強投資者的契約意識也很重要。

至於教育工作如何分工， 他建議由證監會或者金融監管機構去做有關合法性的、法律風險的教育， 金融機構、證券公司和上市公司做有關投資風險的教育。

談到投資者的保護工作， 張遠忠指出， 在目前分業監管的現狀下， 很多金融產品是交叉的，

宜建立一個投資者保護的聯繫機制。 “雖然現在沒有打破分業監管的體制， 但可考慮設立一個投資者保護局， 建立聯繫， 做一些標準及共同執法的建議和行動。 ”

張遠忠還建議推動相關的專業審判， 推動專業法庭建設。 他表示， 房山法院近日在北京基金小鎮設立基金業法庭， 旨在通過專業化、集約化審判方式， 便捷、高效地化解涉基金行業糾紛， 就是很好的舉動。