行業要聞。
雄安新區或成為最早部署5G網路地區。
5G標準化進程加速:高通下半年啟動新空口試驗及互通性測試。
T-Mobile敦促FCC改變3.5GHz架構從而滿足5G全球需求。
聯通航美推飛機WiFi最快年底商用。
高通聯手大唐在華建廠,生產低端智慧機晶片。
中電信啟動2017年IPTV智能機上盒集采:規模約為1800萬台。
重要公司公告。
證通電子:已啟動深圳光明的IDC資料中心建設工作。
耐威科技:已實現了對感測器上游以及對航空電子的拓展。
中國聯通混改擬引入中信、廣電,集團持股比例大幅減少。
恒寶股份正在積極且持續投入到區塊鏈。
海能達“一帶一路”市場重要突破:簽烏茲3000萬美元項目。
走勢與估值。
本周大盤跌破上周的盤整區間,繼續向下探底,一直保持弱勢。 各個板塊均有下跌,交投較為清淡。 通信行業也隨大勢回檔,在申萬28個子行業中排名第6,整體下跌1.74%,與滬深300指數基本持平。 子行業中,通信運營下跌0.02%,通信設備下跌2.27%。 從子板塊表現來看,運營板塊在中國聯通的停牌影響下走勢平穩,設備板塊調整幅度較深。 個股方面跌多漲少,超跌個股反彈較為強勁,如佳訊飛鴻、匯源通信和光環新網漲幅居前;而軍工概念的通信個股調整幅度較大,如航太發展、特發資訊和航太通信跌幅居前。
截止到5月9日,剔除負值情況下,BH通信板塊TTM估值為60.06倍,相對於全體A股估值溢價率為334%。
投資策略。
本周大盤再次破位下跌給各個板塊帶來負面影響,作為超跌的TMT板塊,影響不大。 通信板塊走勢略弱於大盤,這一方面是市場殺估值的影響,另一方面也是由於長期走強的績優白馬股出現回檔所導致。 進入5月後,各大運營商開始減免國際電信資費,這將給主營業務帶來一定影響,但是國內的迅速增長的資料業務,以及聯通和BAT的合作實質性推進,對設備類產品的產生了新需求,特別是對光通信與移動終端產業鏈有一定的刺激。 另外此次大盤調整下來,給通信類個股的估值重新進行錨定,其中具備高增長特性且受益於行業景氣度的概念將會得到更多關注。 短期內我們結合市場熱點,參與具有博弈價值的次新品種。
風險提示:大盤持續下跌導致市場整體估值繼續下降。