新華社記者 劉玉龍
北京（CNFIN.COM / XINHUA08.COM）--“最近四個季度， 整體系統性金融風險保持相對穩定狀態”， 報告發佈人、清華大學五道口金融學院副院長周皓說。
周皓是在13日發佈《中國系統性金融風險2017年一季度報告》時作上述表述。 該報告由清華大學國家金融研究院貨幣政策與金融穩定研究中心完成。
報告從宏觀與微觀兩個維度上監測我國系統性金融風險的動態變化。 宏觀層面上， 採用金融體系巨災風險（CATFIN）來測度我國宏觀層面的系統性金融風險。 結果顯示， 2016年以來我國整體系統性風險水準呈下降態勢， 較之2015年已顯著回落，
微觀層面上， 課題組採用國際學術界和政策研究界（如美聯儲、歐央行等機構）最受認可的三種指標——系統性預期損失值（SES）、條件在險價值差值（ΔCoVaR）和系統性風險指標（SRISK）——來測度微觀層面上金融機構對整體系統性金融風險的邊際貢獻值。 報告結果顯示， 國有大型商業銀行、證券公司、保險公司等金融機構的系統性金融風險水準已趨於平穩， 但部分股份制商業銀行仍需重點關注。
周皓指出， 宏觀層面上， 自2016年以來， 金融體系巨災風險指標保持相對穩定態勢， 處於歷史同期正常水準， 且波動較小。 這主要源於三方面因素：（1）宏觀經濟的企穩回升；（2）工業增速加快、企業利潤快速增長直接緩解了商業銀行資產品質下滑的壓力；（3）商業銀行加強風險管理構成了系統性金融風險下降的重要因素。
微觀層面上， 主要金融機構， 尤其是國有大型商業銀行的的SES值、ΔCoVaR值和SRISK值迅速回落， 並在2016年-2017年一季度期間內整體保持相對穩定。 但需要重點關注股份制銀行的系統性金融風險。 （完）
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