上周市場表現:上周上證綜指下跌0.63%,滬深300指數上漲0.08%,中小板指數下跌1.39%,創業板指數下跌2.40%。 同期通信行業(申萬)下跌2.19%,跌幅超過上證綜指、滬深300和創業板指數。 通信行業各子板塊中,通信設備下跌2.52%,通信運營下跌0.38%。 從行業橫向比較來看,漲幅位於前五位的行業為銀行、非銀金融、家用電器、電子、傳媒,通信行業位居第8位。 從個股來看,上周漲幅前五名的公司為高新興、金亞科技、匯源通信、精倫電子、亨通光電,漲幅分別為8.58%、6.74%、6.36%、3.95%、3.76%。
行業重要新聞:工信部報告:一季度通信設備行業生產保持兩位元數高速增長。 一季度生產手機48389萬部,同比增長8.5%,其中智慧手機35866萬部,增長11.4%,占全部手機產量比重為74.1%;5G標準化進程加速,高通下半年啟動新空口試驗及互通性測試。
本周投資建議:2017年5月11日,中國移動啟動2016年度普通光纜產品第二次集中採購招標,本次預估採購普通光纜規模約為237.96萬皮長公里(折合6760.49萬芯公里),以滿足2017年7月至2017年12月的需求,需求量基本符合市場預期。 不同於此前中國聯通和中國電信集采招標中對價格進行限制,本次招標不設置最高投標限價。 受益于三大運營商持續加大光纖網路的建設,2017年光纖光纜市場的需求勢頭仍然十分強勁。 同時,4G向5G逐步發展直到5G的大規模商用,國內對光纖產品的需求量仍然處在高位。 國內光纖光纜呈現供需緊張的局面,我們建議重點關注亨通光電(光通信龍頭、光棒自給),中天科技(光棒擴產),烽火通信(光通信全產業鏈)。
風險提示:運營商資本投入下滑;光棒擴產進展不達預期。