期指短線多頭獲利了結

從上週四開始， 大盤出現四連陽。 不過， 週三大盤在20日均線遇到一定阻力， 收盤滬深300、上證50和中證500指數漲跌幅分別為-0.54%、-0.75%和0.21%， 對應期指次月合約漲跌幅分別為-0.63%、-0.76%和0.13%。 次月合約貼水分別為19點、12.6點和46.1點， 主力合約已經切換到次月合約。 週三期指貼水均有所擴大， 投資熱情有所減弱。

資金層面看， 期指本輪反彈不太給力。 本輪反彈是自上週四開始， 上週四期指吸引了部分資金進場， 但是上週五則大幅減倉。 本週三個交易日期指也是以減倉為主。 週三IF減倉1580手， IH減倉623手， IC減倉1053手。 其中， 資金最為穩定的IH也出現較大的減倉，

累計四個交易日IF減倉4163手， IH略微增倉71手， IC減倉2034手。 站在一般原則看， 反彈減倉說明主要是空方離場形成的推動力， 多方主動性不強， 這對反彈持續性略微不利。 不過， 在四連陽之後， 指數上行乏力， 資金選擇離場觀望。 雖然多頭沒有積極抵抗， 但也顯示主動壓力並不是太大。

淨持倉分化中偏弱。 中金所公佈的前20席位持倉資料顯示， IF多頭減倉721手， 空頭減倉1036手， 淨持倉從202手下降到-150手；IH多頭減倉589手， 空頭減倉377手， 淨持倉從939手縮小到807手；IC多頭減倉432手， 空頭減倉623手， 淨持倉從-178手下降到-82手。 多空全線減倉， IF和IC多頭減倉力度略微小於空頭減倉力度， IH多頭減倉力度略微大於空頭減倉力度， 但是IF和IH淨持倉對空方有利， IC對多方略微有利。

綜合分析， 期指總持倉近期以減倉為主，

助推了反彈行情， 但是資金遲遲不進場對反彈略顯不利。 經過四天的反彈後， 短波段多頭獲利了結， 中波段的空頭也逐漸離場， 市場或尋找新的平衡。