中非合作前景廣闊， 在這樣的背景下， 以中非產能合作基金為代表的“國家級”投資基金則通過資本運作和資金支援的方式來助力中非之間的合作和中國企業“走出去”。 中非產能合作基金相關人士日前在接受《經濟參考報》專訪時表示， 自2015年成立以來， 已經內部決策批准投資項目6個， 批准投資額5.42億美元。
近日， 基金會首次披露中非產能合作投資路線圖， 快跟小編一起瞭解一下吧！
2015年12月4日， 習近平總書記在中非合作論壇約翰尼斯堡峰會的開幕式上提出了中非“十大合作計畫”， 並指出， 為確保“十大合作計畫”的順利推進， 中方將提供600億美元資金支持， 其中包括設立首批資金100億美元的“中非產能合作基金”。
2015年末， 中非產能合作基金在北京成功註冊並起步運行。 首期資金100億美元中， 梧桐樹投資平臺公司出資80億美元， 中國進出口銀行出資20億美元， 後續可根據投資業務進展追加投資，
據中非產能合作基金風險評審部總監王波介紹， 中非產能合作基金重點投資於非洲地區， 根據專案投資機會確定投資額度， 不按國別分配額度。 另外， 基金主要服務於非洲“三網一化”建設， 對行業也沒有特定限制。 截至2017年4月底， 基金內部決策批准投資項目6個、批准投資額5.42億美元， 4個專案已簽署投資協定並實現出資額2.48億美元。
“只要有利於中非產能合作， 有利於中非互利共贏， 有利於非洲的國計民生的領域都是基金重點關注的領域。 ”王波說， 截至2017年4月底， 基金共備案專案近60個， 立項專案11個， 在產能合作、資源能源、基礎設施、通信等領域儲備了一批預期經濟效益良好、示範作用顯著的投資項目。
“但是， 對於不具備中非合作要素、不符合市場規律、不具有成長性和持續盈利能力的專案， 基金不會介入。 ”王波舉例稱， 如果是油氣、礦產標的， 其資源量要可靠、生產成本要有競爭力、估值要合理， 主投方需有足夠的資金實力和行業經驗；如果是電力項目， 其配套要完善、用電量需有支撐、所在國運作模式要成熟、政府相關政策要配套；另外， 如果是收費公路、港口專案， 其所在國政府誠信度要高、交通量或貨運量要大、地理位置要核心。
現狀——中非產能合作存機遇
業內人士表示， 中非產能合作包括相關的產業轉移和對能源、資源的開發利用， 具備潛力巨大的互補效應， 而這意味中非之間的產能合作存在巨大機遇。
中非產能合作基金執行董事韓紅梅最近撰文指出， 對於非洲而言， 中非產能合作是解決非洲經濟發展瓶頸、投資和外匯短缺的重要舉措。 中非產能合作基金在產能合作中一方面會將資金帶到非洲， 幫助解決當地的資金短缺問題；同時，
據中非產能合作基金投資二部副總監韓煒婷介紹， 中非產能合作基金出資的首個項目是與中信建設有限責任公司合作的安哥拉鋁型材廠項目， 而它就是中非產能合作的典型代表。“這是安哥拉首個也是最大的工業項目，建成後將成為南部非洲最大的鋁型材生產廠。對於安哥拉而言，該項目投產後，不僅能解決其鋁型材完全依賴進口的現狀，同時對外匯儲備高度依賴石油出口的安哥拉而言，還可起到替代進口、減少外匯支出和增加出口換匯的作用。另外，項目建成後，將為當地創造500個就業崗位，對安哥拉國內的政治穩定也具有實際意義。”她還表示，另一方面，對專案中方投資人而言，由於國內鋁型材市場充分競爭並已經基本飽和，因此，可以通過這個項目開拓新的海外市場，完成了優勢產業的輸出和轉移，找到新的業務增長點。
審慎——初期主投中短期債權
王波坦言，實際上，近兩年，由於國際經濟增速放緩和非洲自身發展等多方面原因，全球對非洲特別是撒哈拉以南非洲地區的直接投資呈明顯下降趨勢。2016年，中國非金融企業對非直接投資僅有33億美元，占中國非金融企業對外直接投資總額的比重不足2%。受國內經濟及外匯收支影響，國內企業投資非洲的意願也有所減弱，這些因素均為基金業務的發展帶來客觀影響。
“所以基於目前整體國內對非投資的規模總量以及基金對風險控制的要求，我認為，我們目前的投資進度還是比較合理的，既沒有太快，也沒有太慢。”。王波還特別強調，中非產能合作基金宣導中長期價值投資，避免短期目標，不貪多求快，由易而難，穩紮穩打，逐漸提高風險容忍度。
記者在採訪中瞭解到，中非產能合作基金的投資類型範圍比較寬泛，以股權投資為主，也可進行債權、基金、貸款等多種類投資。“但在基金成立初期，我們還是以中短期債權投資為主，主要與大企業合作，覆蓋成熟在產專案，涉及基金較熟悉、資產易變現或國際運作模式成熟的礦產、電力等行業。後期再逐漸提高股權投資比例，擴大國別和行業範圍，更多地參與綠地項目。”王波說。
他說，基金對於未來發展制定了中長期規劃和經營目標。基金成立的前三年將重點積累客戶和專案，以實現小幅盈利為目標；第四至六年為成長階段，以實現市場回報率為目標，股權與債權投資並重，以中長期投資為主，形成穩定的客戶資源，年投資額實現穩定增長；七年以後則形成核心競爭力和獨特的投資風格，以股權投資為主，融資與融智並重，有為專案提供一攬子解決方案的能力，通過整合資源和投後管理創造附加值，以此實現較高回報。
除了在宏觀上遵循循序漸進原則，在微觀上中非產能合作基金也通過建立科學的公司治理結構和決策機制來把控投資風險。王波說，基金採取投資業務團隊與風險管理團隊雙線平行作業的方式，“風控、法律人員較早介入專案，各條線多角度交叉論證專案，充分識別、評估風險，共同研究提出應對措施。各部門經專業調查論證，一致認為風險可控後，方可將項目提交投資決策委員會審議。”
“整體上看，非洲國家政治環境不穩定，法制環境不健全，基礎設施不完善，政策連續性差，經濟發展水準低。基金始終把控制風險作為投資業務的前提。但控制風險不等於零容忍風險。在非洲，風險與機遇並存。基金主動管理風險，在風險中發現機遇，通過管理風險來創造價值。”王波表示。
而它就是中非產能合作的典型代表。“這是安哥拉首個也是最大的工業項目，建成後將成為南部非洲最大的鋁型材生產廠。對於安哥拉而言，該項目投產後，不僅能解決其鋁型材完全依賴進口的現狀，同時對外匯儲備高度依賴石油出口的安哥拉而言，還可起到替代進口、減少外匯支出和增加出口換匯的作用。另外，項目建成後，將為當地創造500個就業崗位，對安哥拉國內的政治穩定也具有實際意義。”她還表示，另一方面，對專案中方投資人而言，由於國內鋁型材市場充分競爭並已經基本飽和，因此，可以通過這個項目開拓新的海外市場，完成了優勢產業的輸出和轉移，找到新的業務增長點。審慎——初期主投中短期債權
王波坦言，實際上，近兩年，由於國際經濟增速放緩和非洲自身發展等多方面原因，全球對非洲特別是撒哈拉以南非洲地區的直接投資呈明顯下降趨勢。2016年，中國非金融企業對非直接投資僅有33億美元，占中國非金融企業對外直接投資總額的比重不足2%。受國內經濟及外匯收支影響，國內企業投資非洲的意願也有所減弱，這些因素均為基金業務的發展帶來客觀影響。
“所以基於目前整體國內對非投資的規模總量以及基金對風險控制的要求，我認為，我們目前的投資進度還是比較合理的，既沒有太快，也沒有太慢。”。王波還特別強調，中非產能合作基金宣導中長期價值投資，避免短期目標，不貪多求快，由易而難，穩紮穩打，逐漸提高風險容忍度。
記者在採訪中瞭解到，中非產能合作基金的投資類型範圍比較寬泛，以股權投資為主，也可進行債權、基金、貸款等多種類投資。“但在基金成立初期，我們還是以中短期債權投資為主，主要與大企業合作，覆蓋成熟在產專案，涉及基金較熟悉、資產易變現或國際運作模式成熟的礦產、電力等行業。後期再逐漸提高股權投資比例，擴大國別和行業範圍，更多地參與綠地項目。”王波說。
他說，基金對於未來發展制定了中長期規劃和經營目標。基金成立的前三年將重點積累客戶和專案，以實現小幅盈利為目標；第四至六年為成長階段，以實現市場回報率為目標，股權與債權投資並重，以中長期投資為主，形成穩定的客戶資源，年投資額實現穩定增長；七年以後則形成核心競爭力和獨特的投資風格，以股權投資為主，融資與融智並重，有為專案提供一攬子解決方案的能力，通過整合資源和投後管理創造附加值，以此實現較高回報。
除了在宏觀上遵循循序漸進原則，在微觀上中非產能合作基金也通過建立科學的公司治理結構和決策機制來把控投資風險。王波說，基金採取投資業務團隊與風險管理團隊雙線平行作業的方式，“風控、法律人員較早介入專案，各條線多角度交叉論證專案，充分識別、評估風險，共同研究提出應對措施。各部門經專業調查論證，一致認為風險可控後，方可將項目提交投資決策委員會審議。”
“整體上看，非洲國家政治環境不穩定，法制環境不健全，基礎設施不完善，政策連續性差，經濟發展水準低。基金始終把控制風險作為投資業務的前提。但控制風險不等於零容忍風險。在非洲，風險與機遇並存。基金主動管理風險，在風險中發現機遇，通過管理風險來創造價值。”王波表示。