銀行理財月度紅黑榜：杭州銀行一款產品收益率只有2.8%

銀行理財正告別高速增長。

4月的銀行理財市場呈現產品數量大幅減少而收益微增的狀態。當月，全國範圍發售的非結構類理財產品數量環比下降19%，而滿足篩選條件的銀行理財產品平均收益在月初小幅回落後恢復高位。

不過，在當前的貨幣及監管環境下，銀行理財產品收益率也難有明顯漲幅。對於有財富穩健增值需求的投資者來說，可擇時入手適合自身情況的高性價比系列理財產品。

每個月，介面新聞會根據自己製作的一個涵蓋數萬隻理財產品的資料庫，對當月理財產品進行評估與排行。

該資料庫在衡量當期宏觀經濟、行業水準、銀行自身風險、產品屬性後選出性價比最高和最低的產品，其挑選範圍是全國範圍發售的資訊披露充分的非結構類理財產品，最終形成當月產品紅黑榜。

2017年4月，產品榜單中滿足篩選條件的銀行為46家，銀行理財產品共有2422款。其中南京銀行滿足篩選的理財產品發行數量最多，為291款。

符合篩選條件的理財產品4月平均收益率保持平穩增長，達到4.37%，較3月繼續微增0.06%。

銀行黑榜中，排在榜首的是杭州銀行的2017年穩健盈家KF01號第1272期預約364天型理財產品。這款產品保本保收益，最高年化收益為2.8%，委託期364天，面向機構及個人發行， 5萬起購。這款產品不足人意的地方在於長達一年的委託期僅許以2.8%的利率，承擔的流動性風險與收益匹配效益低。該產品起息日4月10日後，一年期中債國債到期收益率一直在3%以上運行，且逐步走高。可見， 2.8%的收益率確實難以滿足投資者的理財需求。

排在第二位的是佛山農村商業銀行的2017年“金獅理財”大福系列第62期理財產品。

這是一款面向私人銀行客戶推出的保本理財產品，產品的委託期為14天， 100萬起購，起點高，預期年化收益率僅為2.6%。這款產品的起售日是4月24日，如果與同期的產品比較，在4月25日平安銀行同樣推出了一款14天委託期的保本理財——2017年平安財富雙周利現金管理類2期人民幣理財產品，其預期收益率可以達到3.25%，所以佛山農村商業銀行的這款產品的收益情況在同類產品中沒有優勢。此外，銀行有權但無義務提前終止該項理財產品，投資者對資金投資期限的控制被削弱。

第三位的是南京銀行一款2017年“珠聯璧合”（年年穩鑫1號保本）人民幣740天理財產品。這款產品保本保收益，預期年化收益率達3.8%，為當期平均收益的87%，對於個人客戶起點5萬元。

這款產品為開放式申購，即在理財產品成立後任意開放日均可以申購，但是申購成功後就必須持有740天才能收回本息。而同期市面上有流動性更強的保本保收益類理財產品，且收益率更高。這款產品長期限對應不高的收益率導致產品得分偏低。

本周的紅榜榜首為盛京銀行2017年“紅玫瑰智盈系列”2017212期人民幣理財產品。這款產品預計配置資產年化收益率在5.0%-5.2%之間，扣除相關費用後，到手產品收益率最高可達4.9%。產品非保本浮動收益，委託期51天， 5萬便可選購。產品高收益對應低風險，資金靈活度高，產品屬性優秀。

排在第二位的是中信銀行2017年中信理財慧贏成長1769號人民幣理財產品。產品預計最高收益率4.7%，委託期為35天，認購起點為1億元。這款產品資金投向固收、權益類資產以及部分非標資產，產品風險為中間級別，適合平衡型、進取型以及激進型客戶投資者。慧贏成長是中信銀行自2016年6月13日新推出的系列，今年以來發行的35天產品收益率在4.45%至4.7%間浮動。

第三位是江蘇銀行2017年“聚寶財富穩贏2號（98D）”第1717投資週期（機構）人民幣理財產品。江蘇銀行聚寶財富穩贏系列共有四個子系列產品，編號1至4號分別對應42天、98天、半年期以及一年期保本浮動收益產品。各子系列產品每隔一周發行一款，分機構與個人款，屬性基本相同。本期穩贏2號即98天理財產品可達到的最高年化收益為4%，在保本產品中表現突出。值得注意的是，目前穩贏系列的收益與期限出現倒掛，穩贏4號一年期產品的預期年化收益率同期為3.8%，半年期產品收益率為3.9%。期限越長，收益率反而越低，一定程度反映了銀行避免利率下行風險，對長期產品保守定價的策略。

江蘇銀行聚寶財富穩贏系列共有四個子系列產品，編號1至4號分別對應42天、98天、半年期以及一年期保本浮動收益產品。各子系列產品每隔一周發行一款，分機構與個人款，屬性基本相同。本期穩贏2號即98天理財產品可達到的最高年化收益為4%，在保本產品中表現突出。值得注意的是，目前穩贏系列的收益與期限出現倒掛，穩贏4號一年期產品的預期年化收益率同期為3.8%，半年期產品收益率為3.9%。期限越長，收益率反而越低，一定程度反映了銀行避免利率下行風險，對長期產品保守定價的策略。