從海通證券近期的研報來看,
公司有以下四個看點。
1)土儲佈局改善, 沉澱價值顯現。 截至2016 年末, 恒大集團擁有總土地儲備2.29 億平方米,
考慮佈局區域均經歷明顯房價上漲, 企業土地儲備沉澱價值已明顯提升。
2)戰投工作有序推進, 大幅補充資金實力。 公司管理層繼完成300 億元首批戰略投資者引進後, 正在引進第二批戰投預計150 億, 包括大型國資背景企業, 預計17 年5 月完成。 戰略投資者的成功引進有望對公司現金流情況起到直接改善。
3)債務重組順利推進, 利潤釋放能力有望直接改善。 公司計畫2017 年全年贖回70%永續債。 截至2017 年5 月4 日, 公司已贖回永續債人民幣561.8 億元,
4)前4 月銷售繼續保持前三, 業績目標完成屬大概率事件。 公司1-4 月合計實現簽約銷售金額1447.8 億元, 全年銷售目標4500 億元, 我們認為完成銷售目標屬大概率事件。