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深度:加息定了,黃金暴跌仍差一關鍵因素

獨家解讀:

近期6月加息預期升溫給予黃金價格較強的壓力, 但地緣政治風險加劇在一定程度上為金價提供支撐, 從隔夜金價最終收漲來看, 支撐力量甚至一度蓋過了加息壓力。 特朗普通俄門發酵, 媒體最新報導稱, 前美國聯邦調查局(FBI)局長科米計畫最早下周出席國會參議院聽證會, 屆時將確認爆炸性指控, 即總統特朗普的確向他施壓, 並要求結束調查特朗普助理在總統競選期間與俄羅斯之間的關係。 中誠黃金認為對於黃金市場而言, 地緣治政風險帶來支撐力量暫主導市場, 但能否最終蓋過加息壓力仍然需要新的證據,

而黃金要實際最終下跌, 仍需要地緣政治風險的完全解除。

行情回顧:上海黃金交易所黃金T+D 6月1日(週四)晚盤收盤上漲0.12%報279.50元/克, 隔夜國際倫敦金價微漲0.46%收報1268.92美元/盎司。

黃金市場資訊:

美國經濟褐皮書顯示經濟放緩,

但仍支持進一步加息。

美國聯邦儲備委員會5月31日發佈的全國經濟狀況褐皮書顯示, 美國經濟緩慢增長, 鮮有通脹壓力跡象。 褐皮書報告公佈後, 美國短期利率期貨幾無變動。

美國經濟表現上, 褐皮書顯示, 報告期間, 波士頓聯儲和芝加哥聯儲認為增速放緩, 紐約聯儲稱經濟活動持平。 大多數聯儲稱受訪企業看法樂觀, 但部分地區的樂觀程度下降。 大多數地區聯儲認為製造業溫和增長, 住房和非居住類建築溫和增長。

就業方面, 褐皮書顯示, 美國就業人口繼續溫和增加。 溫和的薪資增長趨勢幾無變化, 許多公司在最為嚴峻的崗位上調薪資報價。

通脹方面, 通脹壓力並不明顯, 物價壓力幾無變化。 庫存偏低, 推高許多市場的房價。

美聯儲發佈的這份報告是根據下屬12家地區儲備銀行的最新調查結果編制而成, 也稱“褐皮書”。 此次褐皮書是由費城聯儲根據5月22日或之前收集的資料整理完成的。

美聯儲每年發佈8次“褐皮書”, 通過地區儲備銀行對全美經濟形勢進行摸底,

該報告是美聯儲貨幣政策決策會議的重要參考資料, 美聯儲下一次貨幣政策會議將於6月13日至14日召開。

美聯儲今年3月宣佈加息25個基點, 這是美聯儲金融危機以來的第三次加息。 根據其最新的季度經濟預測, 美聯儲官員預計今年還有兩次加息, 而今年6月份的會議很可能會再度加息25基點。 美聯儲眾多官員近期表示, 如果經濟符合預期, 美聯儲將會在年內的會議中加息兩次, 並很可能在年內開始縮減資產負債表。

5月31日, 美國達拉斯聯儲主席、2017年FOMC票委卡普蘭(Robert Kaplan)在美國外交關係協會舉辦的Peter McColough系列國際經濟會議中發表講話。 講話中他表示美聯儲應該於今年稍晚開始縮表, 將以漸進、可預測的方式進行。 他認為美聯儲應該有耐心的、逐漸的退出寬鬆政策。

他補充, 美聯儲點陣圖相當有用, 基本預設是, 美聯儲今年共加息三次, 並支持今年稍晚開始漸進縮表 。

對於市場最為關注的縮表問題, 卡普蘭表示, 美聯儲應該於今年稍晚開始縮表, 將以漸進、可預測的方式進行, 縮表過程將持續數年。 他補充, 美聯儲的目標是將縮表的市場影響降到最低, 必須根據市場反應進行縮表、管理縮表安排, 他認為市場不一定會因為縮表出現波動。 美聯儲的行動會影響到美元, 將密切關注外匯波動。

他不認為通脹脫離控制, 認為當前經濟與通脹並未過熱;同時預計在接下來的幾年, 通脹增速將緩慢升向2.0%。 他補充, 通脹增速緩慢且不均衡, 但不認為趨勢惡化;全球產能過剩對通脹形成拖累。 他同時也表達了對近期核心通脹率下滑的擔憂,認為通脹壓力積聚存在滯後性。但他也強調,通脹下降不足以改變他的利率預期。

黃金趨勢解析:

中誠黃金綜合解讀: 目前美國地緣政治的風險仍然未能完全解除,甚至還出現進一步惡化風險,金價多頭信心有所增加,多空的爭奪進入白熱化階段,如政治風險未能完全解除,即便是美國6月如期加息,金價下跌也難以一帆風順。金價沖高後又再度承壓回落,MACD多頭能量柱縮量,金價仍有在短線上的調整的需求。

今日關注:

14:00 英國5月Nationwide房價指數月率

15:15 瑞士4月實際零售銷售年率

15:50 法國5月製造業PMI終值

15:55 德國5月製造業PMI終值

16:00 歐元區5月製造業PMI終值

16:30 英國5月製造業PMI

19:30 美國5月挑戰者企業裁員人數

20:00 美聯儲理事鮑威爾在紐約經濟俱樂部發表講話

20:15 美國5月ADP就業人數

20:30 美國至5月27日當周初請失業金人數

21:45 美國5月Markit製造業PMI終值

22:00 美國5月ISM製造業PMI、美國4月營建支出月率

黃金TD佈局方案:

280.5-279.5一線承壓做空,止損280.8,目標278-277一線。

(風險提示:投資有風險,入市需謹慎。本建議僅供參考,不作為操作依據。據此交易,風險自擔!)

他同時也表達了對近期核心通脹率下滑的擔憂,認為通脹壓力積聚存在滯後性。但他也強調,通脹下降不足以改變他的利率預期。

黃金趨勢解析:

中誠黃金綜合解讀: 目前美國地緣政治的風險仍然未能完全解除,甚至還出現進一步惡化風險,金價多頭信心有所增加,多空的爭奪進入白熱化階段,如政治風險未能完全解除,即便是美國6月如期加息,金價下跌也難以一帆風順。金價沖高後又再度承壓回落,MACD多頭能量柱縮量,金價仍有在短線上的調整的需求。

今日關注:

14:00 英國5月Nationwide房價指數月率

15:15 瑞士4月實際零售銷售年率

15:50 法國5月製造業PMI終值

15:55 德國5月製造業PMI終值

16:00 歐元區5月製造業PMI終值

16:30 英國5月製造業PMI

19:30 美國5月挑戰者企業裁員人數

20:00 美聯儲理事鮑威爾在紐約經濟俱樂部發表講話

20:15 美國5月ADP就業人數

20:30 美國至5月27日當周初請失業金人數

21:45 美國5月Markit製造業PMI終值

22:00 美國5月ISM製造業PMI、美國4月營建支出月率

黃金TD佈局方案:

280.5-279.5一線承壓做空,止損280.8,目標278-277一線。

(風險提示:投資有風險,入市需謹慎。本建議僅供參考,不作為操作依據。據此交易,風險自擔!)

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