提起量化基金， 老股民的印象最深的還是在2015年極端行情中， 量化基金幾乎全線飄紅， 取得了驚人業績。 之後在2016年的股市行情中，
然而今年以來， 量化基金卻遭遇“滑鐵盧”， 近八成基金業績告負， 其中19檔基金虧損幅度在10%以上。 令人感歎， 去年風光無限的量化基金， 今年以來跌成了狗。 。 。
長信量化先鋒， 2016年收益率10.52%， 今年以來-12.46%；
申萬量化小盤， 2016年收益率5.11%， 今年以來-6.74%；
泰達宏利逆向策略， 2016年收益率10.13%， 今年以來-8.18%；
南方策略優化， 2016年收益率5.37%， 今年以來-9.99%；
大摩多因數策略， 2016年收益率1.71%， 今年以來-11.81%；
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統計顯示， 截至2017年5月31日， 在94只主動型量化基金中， 僅有22檔基金取得正收益。
為什麼短短幾個月時間就會出現如此天上地下的變化呢？
量化基金曾有著“克服人性弱點”、“避免情感因素干擾”的美名， 就像一個編好程式的機器人在炒股票。 借助電腦模型， 量化基金跟蹤發現交易機會， 力求把握獲取超過市場的平均回報。
但可惜的是：量化基金會面臨模型失效的風險， 量化模型主要根據歷史資料構建， 其吸收新資訊的能力比較緩慢。
市場風格變了， 結果量化基金的選股模型還是老套路， 就會導致收益不理想。 一旦外部環境出現變化或發生某些重大事件， 例如設立雄安新區等， 其有效性很可能受到影響。
在今年的政策驅動行情中， 業績下滑的的量化主題基金普遍重倉了高估值、小市值的成長股， 量化基金未能及時適應行情轉變， 使得該類基金淨值表現不佳。
時已變矣， 而法不變， 必然會遭到市場的懲罰。 。 。
繼續投資？還是及時撤退呢？別忙， 儘管“帶頭大哥”長信量化風光不再， 但是華泰柏瑞多隻量化基金卻依然強勢， 為啥差別這麼大？
我們回顧市場發現， 創業板585.44以來的科技牛讓市場認識到了成長股魅力， 因此很多量化基金在成長因數上給了很高的權重，
小盤股因數2016年收益率：從2016-01-01到2016-12-31
但2016年四季度以來， 市場風格轉而尋求那些基本面扎實、業績穩定的公司， 這類公司普遍是的“大而美”， 顯然成長因數在當前市場失效了。 因此， 那些在成長因數、小市值因數給予過高權重的量化基金， 在2016年四季度以來白馬行情中偃旗息鼓。 相反， 注重價值和基本面的因數的量化基金， 趁著“價投”之風， 越飛越高！
小編建議大家儘量選擇那些基金持倉特徵同當前市場風格貼切的量化基金， 同時也越高適當考慮基金的規模， 雖然量化基金比主管管理基金更能承載大的規模，