重要提示
永贏量化混合型發起式證券投資基金（以下簡稱“本基金”）於2015年6月17日獲中國證券監督管理委員會證監許可〔2015〕1273號文准予註冊募集。 本基金的《基金合同》和《招募說明書》已通過《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》、《證券日報》和基金管理人的互聯網網站（www.maxwealthfund.com）進行了公開披露。 本基金的基金合同於2015年8月6日正式生效。 本招募說明書是對原《永贏量化混合型發起式證券投資基金招募說明書》的更新， 原招募說明書與本招募說明書不一致的， 以本招募說明書為准。 基金管理人保證本招募說明書的內容真實、準確、完整。
本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫， 並經中國證監會核准。 基金管理人保證本招募說明書的內容真實、準確、完整。 本招募說明書經中國證監會註冊， 但中國證監會對本基金募集申請的註冊， 並不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證， 也不表明投資於本基金沒有風險。
證券投資基金（以下簡稱“基金”）是一種長期投資工具， 其主要功能是分散投資， 降低投資單一證券所帶來的個別風險。 基金投資不同於銀行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預期的金融工具， 投資者購買基金， 既可能按其持有份額分享基金投資所產生的收益， 也可能承擔基金投資所帶來的損失。
本基金為混合型證券投資基金，
基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金等不同類型， 投資者投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期， 也將承擔不同程度的風險。 一般來說， 基金的收益預期越高， 投資者承擔的風險也越大。
投資者購買本基金並不等於將資金作為存款存放在銀行或存款類金融機構， 基金管理人不保證基金一定盈利， 也不保證最低收益。 投資者應當認真閱讀基金合同、招募說明書等基金法律檔， 瞭解基金的風險收益特徵， 根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和自身的風險承受能力相適應， 理性判斷市場， 謹慎做出投資決策， 並通過基金管理人或基金管理人委託的具有基金代銷業務資格的其他機構購買基金。
基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律檔。 基金投資人自依基金合同取得基金份額,即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人,其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受,並按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產， 但不保證投資本基金一定盈利， 也不保證最低收益。 基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現。 基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負”原則， 在投資者作出投資決策後， 基金運營狀況與基金淨值變化引致的投資風險， 由投資者自行負責。
本招募說明書已經本基金託管人覆核。 本招募說明書所載內容截止日為2017年2月6日， 投資組合報告為2016年第4季度報告，
第一部分 基金管理人
（一）基金管理人概況
名稱：永贏基金管理有限公司
住所：浙江省寧波市鄞州區中山東路466號
辦公地址：上海市浦東新區世紀大道210號二十一世紀大廈27樓
設立日期：2013年11月7日
法定代表人：馬宇暉
聯繫電話：（021）5169 0188
傳真：（021）5169 0177
連絡人：周良子
永贏基金管理有限公司是經中國證監會證監基金字[2013]1280號檔批准， 於2013年11月7日成立的合資基金管理公司， 初始註冊資本為人民幣1.5億元， 經工商變更登記， 公司於2014年8月21日公告註冊資本增加至人民幣2億元。
目前， 公司的股權結構為：
寧波銀行股份有限公司出資人民幣135,000,000元， 占公司註冊資本的67.5%；
利安資金管理公司（Lion Global Investors Limited）出資人民幣20,000,000元，占公司註冊資本的10%；
宋宜農出資人民幣9,990,000元，占公司註冊資本的4.995%；
趙楠出資人民幣6,010,000元，占公司註冊資本的3.005%；
田中甲出資人民幣5,550,000元，占公司註冊資本的2.775%；
趙鵬出資人民幣5,500,000元，占公司註冊資本的2.750%；
毛慧出資人民幣3,000,000元，占公司註冊資本的1.500%;
李峻出資人民幣3,300,000元，占公司註冊資本的1.650%；
徐蔓青出資人民幣3,750,000元，占公司註冊資本的1.875%；
祁潔萍出資人民幣1,000,000元，占公司註冊資本的0.500%；
鐘菊秀出資人民幣700,000元，占公司註冊資本的0.350%；
陳遙出資人民幣600,000元，占公司註冊資本的0.300%；
周良子出資人民幣450,000元，占公司註冊資本的0.225%；
宋聿飛出資人民幣700,000元，占公司註冊資本的0.350%；
薑靈靈出資人民幣300,000元，占公司註冊資本的0.150%；
張文博出資人民幣500,000元，占公司註冊資本的0.250%
陳晟出資人民幣700,000元，占公司註冊資本的0.350%；
張哲出資人民幣100,000元，占公司註冊資本的0.050%；
狄澤出資人民幣450,000元，占公司註冊資本的0.225%；
洪幼葉出資人民幣300,000元，占公司註冊資本的0.150%；
徐一出資人民幣300,000元，占公司註冊資本的0.150%；
孟祥寶出資人民幣300,000元，占公司註冊資本的0.150%；
周華睿出資人民幣300,000元，占公司註冊資本的0.150%；
陳佶出資人民幣200,000元，占公司註冊資本的0.100%；
劉碩出資人民幣200,000元，占公司註冊資本的0.100%；
余帥出資人民幣200,000元，占公司註冊資本的0.100%；
沈望琦出資人民幣100,000元，占公司註冊資本的0.050%；
蔡霖出資人民幣200,000元，占公司註冊資本的0.100%；
安福廷出資人民幣100,000元，占公司註冊資本的0.050%；
華靚出資人民幣200,000元，占公司註冊資本的0.100%。
基金管理人無任何受處罰記錄。
（二）主要人員情況
1、基金管理人董事會成員
馬宇暉先生，董事長，金融學學士。10年金融業從業經驗，曾任寧波銀行股份有限公司金融市場部產品開發副經理、經理、金融市場部總經理助理、總經理，現任寧波銀行副行長。
陳友良先生，董事，碩士，馬來西亞籍。曾任職新加坡華僑銀行集團風險部風險分析師；巴克萊資本操作風險管理部經理；新加坡華僑銀行集團風險部業務經理；新加坡華僑銀行集團主席辦公室主席特別助理；新加坡華僑銀行集團資金部副總裁；新加坡華僑銀行集團風險部資產負債管理總經理。現任華僑銀行（中國）有限公司風險管理部首席風險官。
蘆特爾先生，董事，金融學學士。13年金融業從業經驗，曾任寧波銀行股份有限公司金融市場部高級經理、總經理助理、副總經理；永贏金融租賃有限公司監事。現任永贏基金管理有限公司總經理。
宋宜農先生，董事，碩士。22年金融業從業經驗，曾任長盛基金管理有限公司市場發展部總監；光大保德信基金管理有限公司首席市場行銷官；景順長城基金管理有限公司副總經理兼市場總監；方正富邦基金管理有限公司總經理。現任永贏基金管理有限公司副董事長，兼永贏資產管理有限公司董事、總經理。
陳巍女士，獨立董事，碩士。歷任中國外運大連公司、美國飛馳集團無錫公司、北京市通商律師事務所合夥人律師、華北高速股份有限公司獨立董事。
康吉言女士，獨立董事，碩士，中國註冊會計師，高級會計師。歷任上海基礎工程公司、海南中洲會計師事務所、上海審計師事務所（上海滬港審計師事務所）、上海長江會計師事務所。現任立信會計師事務所（特殊普通合夥）（上海立信長江會計師事務所有限公司、立信會計師事務所有限公司）部門經理、合夥人；江陰農村商業銀行股份有限公司獨立董事。
沈雁先生，獨立董事，博士。曾任天津大學講師，Centre Financial Products 高級衍生產品量化分析員，雷曼兄弟（Lehman Brothers）助理副總裁，Sakura Global Capital副總裁、董事、自營交易及新產品開發部亞洲區主管，高盛（Goldman Sachs）執行董事、衍生產品分析部全球掉期主管、市場風險管理亞洲區總監，UBS（香港）董事，德意志銀行（Deutsche Bank）中國區結構性產品業務總監，Shenvy International Holdings Limited總裁。現任深圳前海匯潤基金管理有限公司總裁、投資總監。
2、監事會成員
陳辰先生，監事，碩士。曾任職於中國工商銀行上海市分行機構業務部；金盛人壽保險有限公司投資部主任；招商銀行資產託管部經理；深圳發展銀行資產託管部總經理助理。現任寧波銀行資產託管部總經理。
徐蔓青先生，監事，碩士。16年金融行業從業經驗，曾任景順長城基金管理有限公司IT經理；方正富邦基金管理有限公司資訊技術總監。現任永贏基金管理有限公司信息技術總監，兼永贏資產管理有限公司副總經理。
李峻先生，監事，碩士。22年金融行業從業經驗，曾任職中保信期貨公司、中信證券股份有限公司；中關村證券股份有限公司投資經理；中信證券管理有限公司交易總監；華夏基金管理有限公司數量研究員；方正富邦基金管理有限公司交易總監。現任永贏基金管理有限公司交易總監。
3、管理層成員
蘆特爾先生，總經理，相關介紹見董事會成員部分內容。
毛慧女士，督察長，學士。11年相關行業從業經驗，曾任職錦天城律師事務所；源泰律師事務所律師；申萬菱信基金管理有限公司高級監察經理；永贏基金管理有限公司監察稽核總監。現任永贏基金管理有限公司督察長。
趙楠先生，副總經理，碩士。18年證券基金研究投資經驗，曾任中信基金管理有限公司研究總監、投委會委員；中信建投證券公司自營部執行總經理；方正富邦基金管理有限公司投資總監。現任永贏基金管理有限公司副總經理，兼永贏資產管理有限公司副總經理。
田中甲先生，副總經理，碩士。14年金融行業從業經驗，曾任中信證券股份有限公司財務會計；中信基金管理有限公司基金會計；天弘基金管理有限公司基金運營部總經理兼公司財務部總經理；方正富邦基金管理有限公司職工監事、基金運營部總監。現任永贏基金管理有限公司副總經理，兼永贏資產管理有限公司董事、副總經理。
4、本基金基金經理張大木先生。美國Villanova 大學電腦研究生。16年證券從業經驗。曾任美國沃頓商學院高級資料分析師，美國巴克萊國際資產管理公司（BGI）投資分析員，博時基金管理有限公司量化分析師，投資經理，現任永贏基金管理有限公司總經理助理兼量化投資總監。
5、投資決策委員會成員
投資決策委員會由下述執行委員組成：公司總經理蘆特爾先生、分管投資的副總經理趙楠先生、量化投資總監張大木先生、固定收益投資總監祁潔萍女士等。
督察長、監察稽核總監、交易總監、研究人員可列席，不具有投票權。
分管投資的副總經理為主任委員，負責召集、協調並主持會議。
議案通過需經2/3以上委員同意，主任委員有一票否決權。
上述人員之間均不存在近親屬關係。
第二部分 基金託管人
1、基本情況
名稱：中信證券股份有限公司
住所：廣東省深圳市福田區中心三路8號卓越時代廣場（二期）北座
辦公地址：北京市朝陽區亮馬橋路48號
法定代表人：張佑君
聯繫電話：010-60838888
連絡人： 吳俊文
批准設立機關和批准設立文號：國家工商總局, 100000000018305
組織形式: 股份有限公司（上市）
註冊資本：人民幣壹佰壹拾億壹仟陸佰玖拾萬捌仟肆佰元整
存續期間：無限期
基金託管資格批文及文號：《關於核准中信證券股份有限公司證券投資基金託管資格的批復》（證監許可[2014]1044號）
中信證券股份有限公司（以下簡稱“中信證券”）成立於1995年10月25日，前身是中信證券有限責任公司。中信證券於2003年1月6日在上海證券交易所掛牌上市，並於2011年10月6日在香港聯交所上市交易。截至2015年12月31日，中信證券總股本為人民幣12,116,908,400.00元，第一大股東為中國中信有限公司（持股比例為15.59%）。
目前，中信證券擁有主要全資子公司4家，分別為中信證券（山東）有限責任公司、中信證券國際有限公司、金石投資有限公司、中信證券投資有限公司；擁有主要控股子公司2家， 即華夏基金管理有限公司、中信期貨有限公司。根據中國證監會核發的經營業務許可證，公司經營範圍包括：證券經紀，證券投資諮詢，與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問，證券承銷與保薦，證券自營，證券資產管理，融資融券，證券投資基金代銷，證券投資基金託管，為期貨公司提供中間介紹業務，代銷金融產品。中信證券秉承創新和專業化的經營理念，在各項業務領域保持行業的領先地位。
2、主要人員情況
2014年中信證券設立託管部，管理並具體承辦基金託管業務。託管部下設產品、估值核算、業務結算、監督稽核、綜合等服務。部門員工均具備證券投資基金從業資格，並具有多年金融從業經歷，核心業務崗人員均已具備2年以上託管業務相關從業經驗。
吳俊文女士，中信證券託管部總經理；西安電子科技大學電腦及應用學學士，2000年6月至2014年6月，擔任中信證券清算部執行總經理，主要負責經紀業務、資產管理業務以及自營投資業務的業務運營管理工作，2014年7月起任中信證券託管部總經理。
3、基金託管業務經營情況
中信證券於2014年10月經中國證監會核准獲批證券投資基金託管資格。中信證券自取得證券投資基金託管資格以來，秉承“忠於所托，信于所管”的宗旨，嚴格遵守國家的有關法律法規和監管機構的有關規定，依靠科學的風險管理和內部控制體系、規範的管理模式、先進的運營系統和專業的服務團隊，切實履行資產託管人職責，為投資者提供安全、高效、專業的託管服務。
第三部分 相關服務機構
一、直銷機構
永贏基金管理有限公司
聯繫電話：021-51690103
傳真： 021-51690178
連絡人：吳亦弓
網址：www.maxwealthfund.com
二、代銷機構
（一）寧波銀行股份有限公司
註冊地址：寧波市鄞州區甯南南路700 號
辦公地址：寧波市鄞州區甯南南路700 號
法定代表人：陸華裕
連絡人：胡技勳
聯繫電話：0574-89068340
客戶服務電話：095574
網址：www.nbcb.com.cn
（二）中信證券股份有限公司
客戶服務電話：95548
傳真：010-60833799
連絡人：李灝
聯繫電話：010-60838693
網址：www.cs.ecitic.com
（三）中信證券（山東）有限責任公司
註冊地址：青島市嶗山區深圳路222 號青島國際金融廣場1 號樓20 層
辦公地址：青島市嶗山區深圳路222 號青島國際金融廣場1 號樓20 層
法定代表人：楊寶林
連絡人：吳忠超
聯繫電話：0532-85022326
傳真：0532-85022605
客戶服務電話：095548
網址：www.citicssd.com
（四）信達證券股份有限公司
註冊地址：北京市西城區鬧市口大街9 號院1號樓信達金融中心
辦公地址：北京市西城區鬧市口大街9 號院1號樓信達金融中心
法定代表人：張志剛
連絡人：唐靜
聯繫電話：010-63080985
網址：www.cindasc.com
（五）上海天天基金銷售有限公司
註冊地址：上海市徐匯區龍田路 190 號 2 號樓二層
辦公地址：上海市徐匯區龍田路 195 號 3C 座 9 層
法定代表人：其實
客戶服務電話：400-1818-188
傳真：021-64385308
網址：www.1234567.com.cn
（六）中信期貨有限公司
註冊地址：深圳市福田區中心三路 8 號卓越時代廣場（二期）北座 13 層 1301-1305 室、14 層
辦公地址：深圳市福田區中心三路 8 號卓越時代廣場（二期）北座 13 層 1301-1305 室、14 層
法定代表人：張皓
網址： www.citicsf.com
（七）上海陸金所資產管理有限公司
註冊地址：上海市浦東新區陸家嘴環路 1333 號 14 樓 09 單元
辦公位址：上海市浦東新區陸家嘴環路 1333 號 14 樓
法定代表人：郭堅
連絡人：寧博宇
電話：021-20665952
網址： www.lufunds.com
（八）中信建投證券股份有限公司
註冊地址：北京市朝陽區安立路66號4號樓
辦公地址：北京市東城區朝內大街188號
法定代表人：王常青
全國統一客服電話：400-8888-108
公司網站：www.csc108.com
（九）招商證券股份有限公司
住所：深圳市益田路江蘇大廈38-46層
法定代表人：宮少林
全國統一客服電話：95565
網站： www.newone.com.cn
（十）天風證券股份有限公司
住所：武漢市東湖新技術開發區關東園路2號高科大廈四樓
法定代表人：餘磊
全國統一客服電話：400-8005-000
公司網站：www.tfzq.com
（十一）杭州數米基金銷售有限公司
住所：浙江省杭州市濱江區江南大道3588號12樓
法定代表人：陳柏青
全國統一客服電話：400-0766-123
公司網站：www.fund123.cn
基金管理人可根據有關法律法規的要求，選擇其他符合要求的機構代理銷售本基金，並及時公告。
三、登記機構
聯繫電話：（021）5169 0136
傳真：（021）5169 0178
連絡人：蒲昕瑋
四、出具法律意見書的律師事務所
名稱：遠聞（上海）律師事務所
註冊地址：浦電路438號雙鴿大廈18樓G室
辦公地址：浦電路438號雙鴿大廈18樓G室負責人： 奚正輝
電話： 021-5036 6376
傳真： 021-5036 6733
經辦律師： 屠勰 孫賢
五、審計基金財產的會計師事務所
名稱：安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）
住所：北京市東城區東長安街1號東方廣場安永大樓（東三辦公樓）16層
辦公地址：上海市世紀大道100號環球金融中心50樓
執行事務合夥人：毛鞍寧
電話：(021)2228 8888
傳真：(021)2228 0000
連絡人：濮曉達
經辦註冊會計師：郭杭翔、濮曉達
第四部分 基金的名稱
本基金名稱：永贏量化混合型發起式證券投資基金
第五部分 基金的類型
契約型開放式
第六部分 基金的投資目標
本基金通過靈活應用多種絕對收益策略，對沖市場系統性風險，在充分控制基金財產風險和保證基金財產流動性的基礎上，追求超越業績比較基準的投資回報，力爭實現基金財產的長期穩健增值。
第七部分 基金的投資方向
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（國債、金融債、企業（公司）債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等（中小企業私募債除外））、貨幣市場工具、權證、股指期貨、資產支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產以及現金，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
基金的投資組合比例為：本基金權益類空頭頭寸的價值占本基金權益類多頭頭寸的價值的比例範圍在80%-120%之間。其中：權益類空頭頭寸的價值是指融券賣出的股票市值、賣出股指期貨的合約價值及賣出其他權益類衍生工具的合約價值的合計值；權益類多頭頭寸的價值是指買入持有的股票市值、買入股指期貨的合約價值及買入其他權益類衍生工具的合約價值的合計值。
本基金每個交易日日終，持有的買入期貨合約價值和有價證券市值之和，不得超過基金資產淨值的95%。
本基金每個交易日日終，在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金後，基金保留的現金或到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低於基金資產淨值的5%。
本基金不受證監會《證券投資基金參與股指期貨交易指引》第五條第（一）項、第（三）項、第（五）項及第（七）項的限制。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
第八部分 基金的投資策略
本基金採用多因數選股策略為主，輔以事件驅動以及宏觀擇時等其他絕對收益策略，對沖系統性風險，力爭實現穩定的絕對回報。
1、多因數選股策略
該策略以對中國股票市場較長期的回測研究為基礎，運用量化多因數模型框架，結合定性指標和定量指標，綜合考慮上市公司基本經營狀況和市場對股票的反應兩大因素，通過計算市場上所有股票的管理品質、價值、成長變化、市場情緒以及行業特殊因素等量化因數，將計算結果組合成alpha模型，同時結合風險模型構建股票現貨組合。基金經理根據市場狀況及變化對各類資訊的重要性做出具有一定前瞻性的判斷，適時調整各因數類別的具體組成及權重。
（1）基本面因數
●管理品質：利用計算橫截面多種比率來判斷上市公司的報表品質以及管理能力，例如衡量報表品質的應收應付因數，衡量管理能力的周轉率、償債能力、ROA和ROE等因數；
●成長變化：通過計算時間序列上各種比率的變化來衡量公司基本面的成長性；
●價值：判斷公司的股票價格相對於它的內在價值是否合理。由於內在價值無法直接計算，我們通過計算全市場所有公司的利潤、銷售量、總資產等多種指標來綜合間接反映公司的內在價值。
（2）市場因數
●市場情緒：從技術面的動量、反轉、樞軸突破等指標來衡量投資者情緒；
●分析師預測：通過掃描市場上分析師觀點的變化來預測市場反應。
2、事件驅動策略
該策略通過對某些公司事件和市場事件的研究，分析事件對股價造成波動的方向，以賺取超額收益。此外，該策略還利用市場上存在的金融產品定價非有效性，實現套利收益。
3、宏觀擇時策略
該策略通過計算和跟蹤多種宏觀經濟變數和市場變數，運用計量經濟學方法對未來大盤走勢進行預測，為對沖視窗的調節提供參考。
4、市場中性投資策略
該策略主要運用股指期貨合約與股票構建投資組合，規避市場系統性風險。在行業中性、市場中性的理念下，本基金根據股票多頭組合的市值計算估值期貨合約賣單量，並根據市場變化對股指期貨合約賣單量進行動態跟蹤並適時調整。同時，綜合考慮定價關係、套利機會、流動性以及保證金要求等因素，在不同股指期貨合約之間進行動態配置，以求取得與市場波動相關性較低的絕對收益。
5、其他投資策略
（1）債券投資策略
出於對流動性、有效利用基金財產的考慮，本基金適時對債券進行投資。通過深入分析宏觀經濟資料、貨幣政策和利率變化趨勢等因素，制定久期控制下的投資策略，構造能夠提供穩定收益的債券和貨幣市場工具組合。
（2）金融衍生工具投資策略
在法律法規允許的範圍內，本基金可基於謹慎原則運用權證、股票指數期貨等相關金融衍生工具對基金投資組合進行管理，以控制投資組合風險、提高投資效率，從而更好地實現本基金的投資目標。
第九部分 投資決策程式
（1）通過內部獨立研究，並借鑒其他研究機構的研究成果，形成宏觀、政策、投資策略、行業和上市公司等分析報告，為投資決策委員會和基金經理提供決策依據。
（2）投資決策委員會定期和不定期召開會議，根據本基金投資目標和對市場的判斷決定本計畫的總體投資策略，審核並批准基金經理提出的資產配置方案或重大投資決定。
（3）在既定的投資目標與原則下，由基金經理選擇符合投資策略的品種進行投資。
（4）基金經理下達交易指令到交易室進行交易。
（5）動態的組合管理：基金經理將跟蹤證券市場和上市公司的發展變化，結合本基金的現金流量情況，以及組合風險和流動性的評估結果，對投資組合進行動態的調整，使之不斷得到優化。
（6）量化團隊根據市場變化對本基金投資組合進行風險評估與監控，並授權指定專員進行日常跟蹤，出具風險分析報告。同時，監察稽核部對本基金投資過程進行日常監督。
第十部分 業績比較基準
本基金業績比較基準為一年期銀行定期存款稅後收益率。
如果今後法律法規發生變化，或者有其他代表性更強、更科學客觀的業績比較基準適用于本基金時，經基金管理人和基金託管人協商一致後，本基金可以在報中國證監會備案後變更業績比較基準並及時公告，而無需召開基金份額持有人大會。
第十一部分 風險收益特徵
本基金屬於特殊的混合型證券投資基金，預期風險和預期收益水準高於貨幣市場基金、債券型基金，低於股票型基金和一般的混合型基金。而相對其業績比較基準，由於絕對收益策略投資結果的不確定性，因此不能保證一定能獲得超越業績比較基準的絕對收益。
第十二部分 投資組合報告
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金託管人中信證券股份有限公司根據本基金基金合同規定，於2017年1月18日覆核了本報告中的財務指標、淨值表現和投資組合報告等內容，保證覆核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
本組合報告所載資料截至日為2016年12月31日。
1、報告期末基金資產組合情況
金額單位：人民幣元
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2、報告期末按行業分類的股票投資組合
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3、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細
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4、報告期末按債券品種分類的債券投資組合
本基金本報告期末未持有債券。
5、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名債券投資明細
本基金本報告期末未持有債券。
6、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
7、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
本基金本報告期末未持有貴金屬。
8、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
9、報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
（1） 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
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（2）本基金投資股指期貨的投資政策
本基金採用市場中性策略，利用股指期貨對沖市場系統性風險，對沖敞口控制在合同範圍內。針對股災後股指期貨市場流動性明顯下降，期貨、現貨之間長期保持貼水狀態，本基金管理人密切關注市場動態，時刻跟蹤流動性及基差水準，在嚴格控制本基金投資風險前提下對期貨對沖合約進行合理選擇。本基金投資於股指期貨，剝離系統性風險，大幅降低淨值波動率，符合既定的投資政策和投資目標。
10、報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
本基金本報告期內未投資國債期貨。
11、投資組合報告附注
（1）本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情形。
（2）基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。
（3）其他資產構成
單位：人民幣元
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（4）報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處於轉股期的可轉換債券。
（5）報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票中未存在流通受限的股票。
第十三部分 基金的業績
基金業績截止日為2016年12月31日，並經基金託管人覆核。
基金管理人依照恪守職守、誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
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注：2015年8月6日為基金合同生效日。
第十四部分 費用概覽
（一）與基金運作有關的費用
1、基金管理人的管理費
本基金的管理費按前一日基金資產淨值的1.2%年費率計提。管理費的計算方法如下：
H＝E×1.2%÷當年實際天數
H為每日應計提的基金管理費
E為前一日的基金資產淨值
基金管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金託管人發送基金管理費劃款指令，基金託管人覆核後於次月前5個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、公休假等，支付日期順延。
2、基金託管人的託管費
本基金的託管費按前一日基金資產淨值的0.25%的年費率計提。託管費的計算方法如下：
H＝E× 0.25%÷當年實際天數
H為每日應計提的基金託管費
E為前一日的基金資產淨值
基金託管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，次月初由基金管理人向基金託管人發送基金託管費劃款指令，基金託管人覆核後於次月前5個工作日內從基金財產中一次性支取。若遇法定節假日、公休日等，則支付日期順延。
上述“一、基金費用的種類中第3－8項費用”，根據有關法規及相應協定規定，按費用實際支出金額列入當期費用，由基金託管人從基金財產中支付。
（二）與基金銷售有關的費用
1、本基金申購費率按照申購金額遞減，即申購金額越大，所適用的申購費率越低。投資者在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。
本基金基金份額前端申購費率按照申購金額遞減，即申購金額越大，所適用的申購費率越低。投資者在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。具體如下：
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本基金的申購費用由申購人承擔，主要用於本基金的市場推廣、銷售、註冊登記等各項費用，不列入基金財產。
2、本基金對基金份額收取贖回費，在投資者贖回基金份額時收取。基金份額的贖回費率按照持有時間遞減，即相關基金份額持有時間越長，所適用的贖回費率越低。
本基金的贖回費用由基金份額持有人承擔。對於持有期少於30日的基金份額所收取的贖回費，全額計入基金財產；對於持有期不少於30日但少於3個月的基金份額所收取的贖回費，其75%計入基金財產；對於持有期不少於3個月但少於6個月的基金份額所收取的贖回費，其50%計入基金財產；對於持有期長於6個月的基金份額所收取的贖回費，其25%計入基金財產。未計入基金財產部分用於支付登記費和必要的手續費。本基金基金份額的具體贖回費率具體如下：
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3、基金管理人可以在法律法規和基金合同規定範圍內調整申購費率和贖回費率。費率如發生變更，基金管理人應在調整實施前依照《資訊披露辦法》的有關規定在指定媒介上刊登公告。
4、基金管理人可以在不違反法律法規規定及基金合同約定的情形下根據市場情況制定基金促銷計畫，針對以特定交易方式(如網上交易、電話交易等)等進行基金交易的投資人定期或不定期地開展基金促銷活動。在基金促銷活動期間，按相關監管部門要求履行必要手續後，基金管理人可以適當調低基金申購費率、基金贖回費率。
（三）其他費用
1、基金合同生效後與基金相關的資訊披露費用；
2、基金合同生效後與基金相關的會計師費、律師費、仲裁費和訴訟費；
3、基金份額持有人大會費用；
4、基金的證券交易費用；
5、基金的銀行匯劃費用；
6、基金的開戶費用、帳戶維護費用；
7、按照國家有關規定和基金合同約定，可以在基金財產中列支的其他費用。
（四）不列入基金費用的專案
1、基金管理人和基金託管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失；
2、基金管理人和基金託管人處理與基金運作無關的事項發生的費用；
3、基金合同生效前的相關費用；
4、其他根據相關法律法規及中國證監會的有關規定不得列入基金費用的專案。
第十五部分 對招募說明書更新部分的說明
永贏量化混合型發起式證券投資基金招募說明書本次更新依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金資訊披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，並根據基金管理人在《基金合同》生效後對本基金實施的投資經營活動進行了內容補充和更新，主要更新的內容如下：
1.變更了基金管理人的部分資訊；
2.更新了相關服務機構的部分資訊；
3.更新了投資組合報告，資料截止日期為2016年12月31日；
4.更新了基金的業績部分，資料截止日期為2016年12月31日；
5.更新了基金託管協定的內容摘要中的部分資訊；
6.在“其他應披露事項”一章，新增了了本基金自2016年8月7日至2017年2月6日發佈的有關公告。
永贏基金管理有限公司
2017年3月20日
利安資金管理公司（Lion Global Investors Limited）出資人民幣20,000,000元，占公司註冊資本的10%；
宋宜農出資人民幣9,990,000元，占公司註冊資本的4.995%；
趙楠出資人民幣6,010,000元，占公司註冊資本的3.005%；
田中甲出資人民幣5,550,000元，占公司註冊資本的2.775%；
趙鵬出資人民幣5,500,000元，占公司註冊資本的2.750%；
毛慧出資人民幣3,000,000元，占公司註冊資本的1.500%;
李峻出資人民幣3,300,000元，占公司註冊資本的1.650%；
徐蔓青出資人民幣3,750,000元，占公司註冊資本的1.875%；
祁潔萍出資人民幣1,000,000元，占公司註冊資本的0.500%；
鐘菊秀出資人民幣700,000元，占公司註冊資本的0.350%；
陳遙出資人民幣600,000元，占公司註冊資本的0.300%；
周良子出資人民幣450,000元，占公司註冊資本的0.225%；
宋聿飛出資人民幣700,000元，占公司註冊資本的0.350%；
薑靈靈出資人民幣300,000元，占公司註冊資本的0.150%；
張文博出資人民幣500,000元，占公司註冊資本的0.250%
陳晟出資人民幣700,000元，占公司註冊資本的0.350%；
張哲出資人民幣100,000元，占公司註冊資本的0.050%；
狄澤出資人民幣450,000元，占公司註冊資本的0.225%；
洪幼葉出資人民幣300,000元，占公司註冊資本的0.150%；
徐一出資人民幣300,000元，占公司註冊資本的0.150%；
孟祥寶出資人民幣300,000元，占公司註冊資本的0.150%；
周華睿出資人民幣300,000元，占公司註冊資本的0.150%；
陳佶出資人民幣200,000元，占公司註冊資本的0.100%；
劉碩出資人民幣200,000元，占公司註冊資本的0.100%；
余帥出資人民幣200,000元，占公司註冊資本的0.100%；
沈望琦出資人民幣100,000元，占公司註冊資本的0.050%；
蔡霖出資人民幣200,000元，占公司註冊資本的0.100%；
安福廷出資人民幣100,000元，占公司註冊資本的0.050%；
華靚出資人民幣200,000元，占公司註冊資本的0.100%。
基金管理人無任何受處罰記錄。
（二）主要人員情況
1、基金管理人董事會成員
馬宇暉先生，董事長，金融學學士。10年金融業從業經驗，曾任寧波銀行股份有限公司金融市場部產品開發副經理、經理、金融市場部總經理助理、總經理，現任寧波銀行副行長。
陳友良先生，董事，碩士，馬來西亞籍。曾任職新加坡華僑銀行集團風險部風險分析師；巴克萊資本操作風險管理部經理；新加坡華僑銀行集團風險部業務經理；新加坡華僑銀行集團主席辦公室主席特別助理；新加坡華僑銀行集團資金部副總裁；新加坡華僑銀行集團風險部資產負債管理總經理。現任華僑銀行（中國）有限公司風險管理部首席風險官。
蘆特爾先生，董事，金融學學士。13年金融業從業經驗，曾任寧波銀行股份有限公司金融市場部高級經理、總經理助理、副總經理；永贏金融租賃有限公司監事。現任永贏基金管理有限公司總經理。
宋宜農先生，董事，碩士。22年金融業從業經驗，曾任長盛基金管理有限公司市場發展部總監；光大保德信基金管理有限公司首席市場行銷官；景順長城基金管理有限公司副總經理兼市場總監；方正富邦基金管理有限公司總經理。現任永贏基金管理有限公司副董事長，兼永贏資產管理有限公司董事、總經理。
陳巍女士，獨立董事，碩士。歷任中國外運大連公司、美國飛馳集團無錫公司、北京市通商律師事務所合夥人律師、華北高速股份有限公司獨立董事。
康吉言女士，獨立董事，碩士，中國註冊會計師，高級會計師。歷任上海基礎工程公司、海南中洲會計師事務所、上海審計師事務所（上海滬港審計師事務所）、上海長江會計師事務所。現任立信會計師事務所（特殊普通合夥）（上海立信長江會計師事務所有限公司、立信會計師事務所有限公司）部門經理、合夥人；江陰農村商業銀行股份有限公司獨立董事。
沈雁先生，獨立董事，博士。曾任天津大學講師，Centre Financial Products 高級衍生產品量化分析員，雷曼兄弟（Lehman Brothers）助理副總裁，Sakura Global Capital副總裁、董事、自營交易及新產品開發部亞洲區主管，高盛（Goldman Sachs）執行董事、衍生產品分析部全球掉期主管、市場風險管理亞洲區總監，UBS（香港）董事，德意志銀行（Deutsche Bank）中國區結構性產品業務總監，Shenvy International Holdings Limited總裁。現任深圳前海匯潤基金管理有限公司總裁、投資總監。
2、監事會成員
陳辰先生，監事，碩士。曾任職於中國工商銀行上海市分行機構業務部；金盛人壽保險有限公司投資部主任；招商銀行資產託管部經理；深圳發展銀行資產託管部總經理助理。現任寧波銀行資產託管部總經理。
徐蔓青先生，監事，碩士。16年金融行業從業經驗，曾任景順長城基金管理有限公司IT經理；方正富邦基金管理有限公司資訊技術總監。現任永贏基金管理有限公司信息技術總監，兼永贏資產管理有限公司副總經理。
李峻先生，監事，碩士。22年金融行業從業經驗，曾任職中保信期貨公司、中信證券股份有限公司；中關村證券股份有限公司投資經理；中信證券管理有限公司交易總監；華夏基金管理有限公司數量研究員；方正富邦基金管理有限公司交易總監。現任永贏基金管理有限公司交易總監。
3、管理層成員
蘆特爾先生，總經理，相關介紹見董事會成員部分內容。
毛慧女士，督察長，學士。11年相關行業從業經驗，曾任職錦天城律師事務所；源泰律師事務所律師；申萬菱信基金管理有限公司高級監察經理；永贏基金管理有限公司監察稽核總監。現任永贏基金管理有限公司督察長。
趙楠先生，副總經理，碩士。18年證券基金研究投資經驗，曾任中信基金管理有限公司研究總監、投委會委員；中信建投證券公司自營部執行總經理；方正富邦基金管理有限公司投資總監。現任永贏基金管理有限公司副總經理，兼永贏資產管理有限公司副總經理。
田中甲先生，副總經理，碩士。14年金融行業從業經驗，曾任中信證券股份有限公司財務會計；中信基金管理有限公司基金會計；天弘基金管理有限公司基金運營部總經理兼公司財務部總經理；方正富邦基金管理有限公司職工監事、基金運營部總監。現任永贏基金管理有限公司副總經理，兼永贏資產管理有限公司董事、副總經理。
4、本基金基金經理張大木先生。美國Villanova 大學電腦研究生。16年證券從業經驗。曾任美國沃頓商學院高級資料分析師，美國巴克萊國際資產管理公司（BGI）投資分析員，博時基金管理有限公司量化分析師，投資經理，現任永贏基金管理有限公司總經理助理兼量化投資總監。
5、投資決策委員會成員
投資決策委員會由下述執行委員組成：公司總經理蘆特爾先生、分管投資的副總經理趙楠先生、量化投資總監張大木先生、固定收益投資總監祁潔萍女士等。
督察長、監察稽核總監、交易總監、研究人員可列席，不具有投票權。
分管投資的副總經理為主任委員，負責召集、協調並主持會議。
議案通過需經2/3以上委員同意，主任委員有一票否決權。
上述人員之間均不存在近親屬關係。
第二部分 基金託管人
1、基本情況
名稱：中信證券股份有限公司
住所：廣東省深圳市福田區中心三路8號卓越時代廣場（二期）北座
辦公地址：北京市朝陽區亮馬橋路48號
法定代表人：張佑君
聯繫電話：010-60838888
連絡人： 吳俊文
批准設立機關和批准設立文號：國家工商總局, 100000000018305
組織形式: 股份有限公司（上市）
註冊資本：人民幣壹佰壹拾億壹仟陸佰玖拾萬捌仟肆佰元整
存續期間：無限期
基金託管資格批文及文號：《關於核准中信證券股份有限公司證券投資基金託管資格的批復》（證監許可[2014]1044號）
中信證券股份有限公司（以下簡稱“中信證券”）成立於1995年10月25日，前身是中信證券有限責任公司。中信證券於2003年1月6日在上海證券交易所掛牌上市，並於2011年10月6日在香港聯交所上市交易。截至2015年12月31日，中信證券總股本為人民幣12,116,908,400.00元，第一大股東為中國中信有限公司（持股比例為15.59%）。
目前，中信證券擁有主要全資子公司4家，分別為中信證券（山東）有限責任公司、中信證券國際有限公司、金石投資有限公司、中信證券投資有限公司；擁有主要控股子公司2家， 即華夏基金管理有限公司、中信期貨有限公司。根據中國證監會核發的經營業務許可證，公司經營範圍包括：證券經紀，證券投資諮詢，與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問，證券承銷與保薦，證券自營，證券資產管理，融資融券，證券投資基金代銷，證券投資基金託管，為期貨公司提供中間介紹業務，代銷金融產品。中信證券秉承創新和專業化的經營理念，在各項業務領域保持行業的領先地位。
2、主要人員情況
2014年中信證券設立託管部，管理並具體承辦基金託管業務。託管部下設產品、估值核算、業務結算、監督稽核、綜合等服務。部門員工均具備證券投資基金從業資格，並具有多年金融從業經歷，核心業務崗人員均已具備2年以上託管業務相關從業經驗。
吳俊文女士，中信證券託管部總經理；西安電子科技大學電腦及應用學學士，2000年6月至2014年6月，擔任中信證券清算部執行總經理，主要負責經紀業務、資產管理業務以及自營投資業務的業務運營管理工作，2014年7月起任中信證券託管部總經理。
3、基金託管業務經營情況
中信證券於2014年10月經中國證監會核准獲批證券投資基金託管資格。中信證券自取得證券投資基金託管資格以來，秉承“忠於所托，信于所管”的宗旨，嚴格遵守國家的有關法律法規和監管機構的有關規定，依靠科學的風險管理和內部控制體系、規範的管理模式、先進的運營系統和專業的服務團隊，切實履行資產託管人職責，為投資者提供安全、高效、專業的託管服務。
第三部分 相關服務機構
一、直銷機構
永贏基金管理有限公司
聯繫電話：021-51690103
傳真： 021-51690178
連絡人：吳亦弓
網址：www.maxwealthfund.com
二、代銷機構
（一）寧波銀行股份有限公司
註冊地址：寧波市鄞州區甯南南路700 號
辦公地址：寧波市鄞州區甯南南路700 號
法定代表人：陸華裕
連絡人：胡技勳
聯繫電話：0574-89068340
客戶服務電話：095574
網址：www.nbcb.com.cn
（二）中信證券股份有限公司
客戶服務電話：95548
傳真：010-60833799
連絡人：李灝
聯繫電話：010-60838693
網址：www.cs.ecitic.com
（三）中信證券（山東）有限責任公司
註冊地址：青島市嶗山區深圳路222 號青島國際金融廣場1 號樓20 層
辦公地址：青島市嶗山區深圳路222 號青島國際金融廣場1 號樓20 層
法定代表人：楊寶林
連絡人：吳忠超
聯繫電話：0532-85022326
傳真：0532-85022605
客戶服務電話：095548
網址：www.citicssd.com
（四）信達證券股份有限公司
註冊地址：北京市西城區鬧市口大街9 號院1號樓信達金融中心
辦公地址：北京市西城區鬧市口大街9 號院1號樓信達金融中心
法定代表人：張志剛
連絡人：唐靜
聯繫電話：010-63080985
網址：www.cindasc.com
（五）上海天天基金銷售有限公司
註冊地址：上海市徐匯區龍田路 190 號 2 號樓二層
辦公地址：上海市徐匯區龍田路 195 號 3C 座 9 層
法定代表人：其實
客戶服務電話：400-1818-188
傳真：021-64385308
網址：www.1234567.com.cn
（六）中信期貨有限公司
註冊地址：深圳市福田區中心三路 8 號卓越時代廣場（二期）北座 13 層 1301-1305 室、14 層
辦公地址：深圳市福田區中心三路 8 號卓越時代廣場（二期）北座 13 層 1301-1305 室、14 層
法定代表人：張皓
網址： www.citicsf.com
（七）上海陸金所資產管理有限公司
註冊地址：上海市浦東新區陸家嘴環路 1333 號 14 樓 09 單元
辦公位址：上海市浦東新區陸家嘴環路 1333 號 14 樓
法定代表人：郭堅
連絡人：寧博宇
電話：021-20665952
網址： www.lufunds.com
（八）中信建投證券股份有限公司
註冊地址：北京市朝陽區安立路66號4號樓
辦公地址：北京市東城區朝內大街188號
法定代表人：王常青
全國統一客服電話：400-8888-108
公司網站：www.csc108.com
（九）招商證券股份有限公司
住所：深圳市益田路江蘇大廈38-46層
法定代表人：宮少林
全國統一客服電話：95565
網站： www.newone.com.cn
（十）天風證券股份有限公司
住所：武漢市東湖新技術開發區關東園路2號高科大廈四樓
法定代表人：餘磊
全國統一客服電話：400-8005-000
公司網站：www.tfzq.com
（十一）杭州數米基金銷售有限公司
住所：浙江省杭州市濱江區江南大道3588號12樓
法定代表人：陳柏青
全國統一客服電話：400-0766-123
公司網站：www.fund123.cn
基金管理人可根據有關法律法規的要求，選擇其他符合要求的機構代理銷售本基金，並及時公告。
三、登記機構
聯繫電話：（021）5169 0136
傳真：（021）5169 0178
連絡人：蒲昕瑋
四、出具法律意見書的律師事務所
名稱：遠聞（上海）律師事務所
註冊地址：浦電路438號雙鴿大廈18樓G室
辦公地址：浦電路438號雙鴿大廈18樓G室負責人： 奚正輝
電話： 021-5036 6376
傳真： 021-5036 6733
經辦律師： 屠勰 孫賢
五、審計基金財產的會計師事務所
名稱：安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）
住所：北京市東城區東長安街1號東方廣場安永大樓（東三辦公樓）16層
辦公地址：上海市世紀大道100號環球金融中心50樓
執行事務合夥人：毛鞍寧
電話：(021)2228 8888
傳真：(021)2228 0000
連絡人：濮曉達
經辦註冊會計師：郭杭翔、濮曉達
第四部分 基金的名稱
本基金名稱：永贏量化混合型發起式證券投資基金
第五部分 基金的類型
契約型開放式
第六部分 基金的投資目標
本基金通過靈活應用多種絕對收益策略，對沖市場系統性風險，在充分控制基金財產風險和保證基金財產流動性的基礎上，追求超越業績比較基準的投資回報，力爭實現基金財產的長期穩健增值。
第七部分 基金的投資方向
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（國債、金融債、企業（公司）債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等（中小企業私募債除外））、貨幣市場工具、權證、股指期貨、資產支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產以及現金，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
基金的投資組合比例為：本基金權益類空頭頭寸的價值占本基金權益類多頭頭寸的價值的比例範圍在80%-120%之間。其中：權益類空頭頭寸的價值是指融券賣出的股票市值、賣出股指期貨的合約價值及賣出其他權益類衍生工具的合約價值的合計值；權益類多頭頭寸的價值是指買入持有的股票市值、買入股指期貨的合約價值及買入其他權益類衍生工具的合約價值的合計值。
本基金每個交易日日終，持有的買入期貨合約價值和有價證券市值之和，不得超過基金資產淨值的95%。
本基金每個交易日日終，在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金後，基金保留的現金或到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低於基金資產淨值的5%。
本基金不受證監會《證券投資基金參與股指期貨交易指引》第五條第（一）項、第（三）項、第（五）項及第（七）項的限制。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
第八部分 基金的投資策略
本基金採用多因數選股策略為主，輔以事件驅動以及宏觀擇時等其他絕對收益策略，對沖系統性風險，力爭實現穩定的絕對回報。
1、多因數選股策略
該策略以對中國股票市場較長期的回測研究為基礎，運用量化多因數模型框架，結合定性指標和定量指標，綜合考慮上市公司基本經營狀況和市場對股票的反應兩大因素，通過計算市場上所有股票的管理品質、價值、成長變化、市場情緒以及行業特殊因素等量化因數，將計算結果組合成alpha模型，同時結合風險模型構建股票現貨組合。基金經理根據市場狀況及變化對各類資訊的重要性做出具有一定前瞻性的判斷，適時調整各因數類別的具體組成及權重。
（1）基本面因數
●管理品質：利用計算橫截面多種比率來判斷上市公司的報表品質以及管理能力，例如衡量報表品質的應收應付因數，衡量管理能力的周轉率、償債能力、ROA和ROE等因數；
●成長變化：通過計算時間序列上各種比率的變化來衡量公司基本面的成長性；
●價值：判斷公司的股票價格相對於它的內在價值是否合理。由於內在價值無法直接計算，我們通過計算全市場所有公司的利潤、銷售量、總資產等多種指標來綜合間接反映公司的內在價值。
（2）市場因數
●市場情緒：從技術面的動量、反轉、樞軸突破等指標來衡量投資者情緒；
●分析師預測：通過掃描市場上分析師觀點的變化來預測市場反應。
2、事件驅動策略
該策略通過對某些公司事件和市場事件的研究，分析事件對股價造成波動的方向，以賺取超額收益。此外，該策略還利用市場上存在的金融產品定價非有效性，實現套利收益。
3、宏觀擇時策略
該策略通過計算和跟蹤多種宏觀經濟變數和市場變數，運用計量經濟學方法對未來大盤走勢進行預測，為對沖視窗的調節提供參考。
4、市場中性投資策略
該策略主要運用股指期貨合約與股票構建投資組合，規避市場系統性風險。在行業中性、市場中性的理念下，本基金根據股票多頭組合的市值計算估值期貨合約賣單量，並根據市場變化對股指期貨合約賣單量進行動態跟蹤並適時調整。同時，綜合考慮定價關係、套利機會、流動性以及保證金要求等因素，在不同股指期貨合約之間進行動態配置，以求取得與市場波動相關性較低的絕對收益。
5、其他投資策略
（1）債券投資策略
出於對流動性、有效利用基金財產的考慮，本基金適時對債券進行投資。通過深入分析宏觀經濟資料、貨幣政策和利率變化趨勢等因素，制定久期控制下的投資策略，構造能夠提供穩定收益的債券和貨幣市場工具組合。
（2）金融衍生工具投資策略
在法律法規允許的範圍內，本基金可基於謹慎原則運用權證、股票指數期貨等相關金融衍生工具對基金投資組合進行管理，以控制投資組合風險、提高投資效率，從而更好地實現本基金的投資目標。
第九部分 投資決策程式
（1）通過內部獨立研究，並借鑒其他研究機構的研究成果，形成宏觀、政策、投資策略、行業和上市公司等分析報告，為投資決策委員會和基金經理提供決策依據。
（2）投資決策委員會定期和不定期召開會議，根據本基金投資目標和對市場的判斷決定本計畫的總體投資策略，審核並批准基金經理提出的資產配置方案或重大投資決定。
（3）在既定的投資目標與原則下，由基金經理選擇符合投資策略的品種進行投資。
（4）基金經理下達交易指令到交易室進行交易。
（5）動態的組合管理：基金經理將跟蹤證券市場和上市公司的發展變化，結合本基金的現金流量情況，以及組合風險和流動性的評估結果，對投資組合進行動態的調整，使之不斷得到優化。
（6）量化團隊根據市場變化對本基金投資組合進行風險評估與監控，並授權指定專員進行日常跟蹤，出具風險分析報告。同時，監察稽核部對本基金投資過程進行日常監督。
第十部分 業績比較基準
本基金業績比較基準為一年期銀行定期存款稅後收益率。
如果今後法律法規發生變化，或者有其他代表性更強、更科學客觀的業績比較基準適用于本基金時，經基金管理人和基金託管人協商一致後，本基金可以在報中國證監會備案後變更業績比較基準並及時公告，而無需召開基金份額持有人大會。
第十一部分 風險收益特徵
本基金屬於特殊的混合型證券投資基金，預期風險和預期收益水準高於貨幣市場基金、債券型基金，低於股票型基金和一般的混合型基金。而相對其業績比較基準，由於絕對收益策略投資結果的不確定性，因此不能保證一定能獲得超越業績比較基準的絕對收益。
第十二部分 投資組合報告
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金託管人中信證券股份有限公司根據本基金基金合同規定，於2017年1月18日覆核了本報告中的財務指標、淨值表現和投資組合報告等內容，保證覆核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
本組合報告所載資料截至日為2016年12月31日。
1、報告期末基金資產組合情況
金額單位：人民幣元
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2、報告期末按行業分類的股票投資組合
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3、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細
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4、報告期末按債券品種分類的債券投資組合
本基金本報告期末未持有債券。
5、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名債券投資明細
本基金本報告期末未持有債券。
6、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
7、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
本基金本報告期末未持有貴金屬。
8、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
9、報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
（1） 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
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（2）本基金投資股指期貨的投資政策
本基金採用市場中性策略，利用股指期貨對沖市場系統性風險，對沖敞口控制在合同範圍內。針對股災後股指期貨市場流動性明顯下降，期貨、現貨之間長期保持貼水狀態，本基金管理人密切關注市場動態，時刻跟蹤流動性及基差水準，在嚴格控制本基金投資風險前提下對期貨對沖合約進行合理選擇。本基金投資於股指期貨，剝離系統性風險，大幅降低淨值波動率，符合既定的投資政策和投資目標。
10、報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
本基金本報告期內未投資國債期貨。
11、投資組合報告附注
（1）本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情形。
（2）基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。
（3）其他資產構成
單位：人民幣元
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（4）報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處於轉股期的可轉換債券。
（5）報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票中未存在流通受限的股票。
第十三部分 基金的業績
基金業績截止日為2016年12月31日，並經基金託管人覆核。
基金管理人依照恪守職守、誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
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注：2015年8月6日為基金合同生效日。
第十四部分 費用概覽
（一）與基金運作有關的費用
1、基金管理人的管理費
本基金的管理費按前一日基金資產淨值的1.2%年費率計提。管理費的計算方法如下：
H＝E×1.2%÷當年實際天數
H為每日應計提的基金管理費
E為前一日的基金資產淨值
基金管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金託管人發送基金管理費劃款指令，基金託管人覆核後於次月前5個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、公休假等，支付日期順延。
2、基金託管人的託管費
本基金的託管費按前一日基金資產淨值的0.25%的年費率計提。託管費的計算方法如下：
H＝E× 0.25%÷當年實際天數
H為每日應計提的基金託管費
E為前一日的基金資產淨值
基金託管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，次月初由基金管理人向基金託管人發送基金託管費劃款指令，基金託管人覆核後於次月前5個工作日內從基金財產中一次性支取。若遇法定節假日、公休日等，則支付日期順延。
上述“一、基金費用的種類中第3－8項費用”，根據有關法規及相應協定規定，按費用實際支出金額列入當期費用，由基金託管人從基金財產中支付。
（二）與基金銷售有關的費用
1、本基金申購費率按照申購金額遞減，即申購金額越大，所適用的申購費率越低。投資者在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。
本基金基金份額前端申購費率按照申購金額遞減，即申購金額越大，所適用的申購費率越低。投資者在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。具體如下：
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本基金的申購費用由申購人承擔，主要用於本基金的市場推廣、銷售、註冊登記等各項費用，不列入基金財產。
2、本基金對基金份額收取贖回費，在投資者贖回基金份額時收取。基金份額的贖回費率按照持有時間遞減，即相關基金份額持有時間越長，所適用的贖回費率越低。
本基金的贖回費用由基金份額持有人承擔。對於持有期少於30日的基金份額所收取的贖回費，全額計入基金財產；對於持有期不少於30日但少於3個月的基金份額所收取的贖回費，其75%計入基金財產；對於持有期不少於3個月但少於6個月的基金份額所收取的贖回費，其50%計入基金財產；對於持有期長於6個月的基金份額所收取的贖回費，其25%計入基金財產。未計入基金財產部分用於支付登記費和必要的手續費。本基金基金份額的具體贖回費率具體如下：
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3、基金管理人可以在法律法規和基金合同規定範圍內調整申購費率和贖回費率。費率如發生變更，基金管理人應在調整實施前依照《資訊披露辦法》的有關規定在指定媒介上刊登公告。
4、基金管理人可以在不違反法律法規規定及基金合同約定的情形下根據市場情況制定基金促銷計畫，針對以特定交易方式(如網上交易、電話交易等)等進行基金交易的投資人定期或不定期地開展基金促銷活動。在基金促銷活動期間，按相關監管部門要求履行必要手續後，基金管理人可以適當調低基金申購費率、基金贖回費率。
（三）其他費用
1、基金合同生效後與基金相關的資訊披露費用；
2、基金合同生效後與基金相關的會計師費、律師費、仲裁費和訴訟費；
3、基金份額持有人大會費用；
4、基金的證券交易費用；
5、基金的銀行匯劃費用；
6、基金的開戶費用、帳戶維護費用；
7、按照國家有關規定和基金合同約定，可以在基金財產中列支的其他費用。
（四）不列入基金費用的專案
1、基金管理人和基金託管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失；
2、基金管理人和基金託管人處理與基金運作無關的事項發生的費用；
3、基金合同生效前的相關費用；
4、其他根據相關法律法規及中國證監會的有關規定不得列入基金費用的專案。
第十五部分 對招募說明書更新部分的說明
永贏量化混合型發起式證券投資基金招募說明書本次更新依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金資訊披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，並根據基金管理人在《基金合同》生效後對本基金實施的投資經營活動進行了內容補充和更新，主要更新的內容如下：
1.變更了基金管理人的部分資訊；
2.更新了相關服務機構的部分資訊；
3.更新了投資組合報告，資料截止日期為2016年12月31日；
4.更新了基金的業績部分，資料截止日期為2016年12月31日；
5.更新了基金託管協定的內容摘要中的部分資訊；
6.在“其他應披露事項”一章，新增了了本基金自2016年8月7日至2017年2月6日發佈的有關公告。
永贏基金管理有限公司
2017年3月20日