定增基金大家應該很熟了, 去年很火的, 很多同學會投資這種基金。
我們普通人買股票, 市價多少就是多少, 是不打折的。 然而某些機構和個人,
聰明人馬上就明白了, 這是一個大大的套利空間啊, 買入定增股再賣掉, 可以無腦賺一大筆。 但沒那麼簡單。 按照以往規定, 買入定增股票後, 要持有12個月才能賣掉, 所以它又叫“限售股”。
當然啦, 即使限售, 還是有人削尖了腦袋想要, 畢竟便宜辣麼多。
金融監管的步伐加快, 繼央行反洗錢新規後, 證券會發佈了減持新規, 其中, 定增股東限售期解禁後, 以集合競價方式減持12個月內減持不得超過50%。 儘管減持新規的出臺對A股來看是利好, 但是對定增基金來說, 現有專案的退出成了最大難題。
新規具體條款我就不一一列了,
比如說:
原來定增股在持有12個月之後, 就可以隨便賣了。 但現在不可以, 在解禁之後一年內, 最多只能賣掉持有的一半。 而且每3個月賣掉的, 不能超過股票總數的1%。
其它條款也大同小異, 簡而言之, 再也不許一夜清倉了, 得細水長流漫漫賣。
這個新規呢, 或許對普通股民是件好事。 以往限售股到期的那一天, 很多股東憋了一年了, 會一股腦的賣出許多, 甚至清倉大拍賣, 對股價形成了很大衝擊。
但對定增基金來說呢, 新規就讓人很尷尬了...
現在市面上的定增基金, 基本期限都是18個月的。 原本想的挺好, 12個月是限售期, 那6個月是業務操作期——也就是說建倉、參與定增和賣出的時間。
原本忍12個月就好。 但新規之後, 基金買入定增股、要在手裡拿兩年半甚至更長的時間, 才能全部賣掉。
現在市場上的定增基金到期之後, 很多基民會選擇贖回, 到時候基金手上的定增股只讓賣一半, 這可怎麼辦?
在此狀況下, 產品封閉式長, 資金流動性差。 定增折價率均攤到長時間中優勢變得不明顯, 股票清倉時間增加, 資金的時間成本變高而且市場的不確定因素增多。
加上這兩年是熊市, 大家都來搞定增, 狼多肉少;股市一路下行, 虧損的定增基金也時常見到, 並不是穩賺神話了。 幾重打擊之下, 參與者肯定會銳減, 定增基金是生生的被玩殘了。