【公司評級】
建議買入分眾傳媒
預測2017-2019年EPS分別為0.61、0.70、0.76, 當前股價對應PE分別為21、18、17倍。 看好公司通過“內生增長+外延並購”路徑夯實產業生態佈局, 加快生態圈建設步伐, 分享新經濟紅利, 持續快速發展的前景。 維持“買入”評級。
建議買入中金環境
子公司洛陽水利中標國家重點工程項目之一——洛陽小浪底南岸灌區工程勘察設計等服務專案, 勘察設計費約5,500萬元, 中標費率2.71%。 2016年11月30日, 公司1.8億元並購洛陽水利勘測設計有限責任公司100%的股份。 從環評入口向價值鏈下游——設計入口延伸, 今年6月1日, 就公告了國家重點工程的設計訂單,
建議買入寶信汽車
看好公司基本面改善前景。 1)永續債的低成本債務置換或有效減輕其對歸母淨利潤的攤薄影響(預計全年永續債成本或下降約人民幣1億元);2)2017E公司衍生服務業務有望實現約67%的強勁增長;3)寶馬產品週期走強驅動的新車業務毛利率企穩回升、售後服務業務穩健推進的前景可期。 我們預計2017E/2018E/2019E公司EPS分別約人民幣0.36/0.59/0.74元;維持DCF目標價HK$4.92(對應約12.0x 2017E PE)。 鑒於26.2%的上漲空間, 維持買入評級。
建議增持遠大醫藥
16年藥品製劑業務占比首次超過原料藥業務,
預計利潤率仍有提升空間。
公司近三年淨利潤複合增長率高達39.26%,
遠超行業水準。
核心產品均被列入2017版醫保目錄中,
受益新版醫保,
2018年放量在即。
公司通過積極收購專科領域優質標的搶佔市場儲備技術,
目前已經成為眼科和五官科等細分領域的領頭羊。
公司未來三年內生性增長確定,
過往並購資產協同效益已入佳境。
預計公司17-19年的EPS為0.15/0.19/0.24港元,
首次覆蓋給予增持評級,
目標價2.53元,
相當於2017年倍17倍PE。