申萬巨集源——電力設備新能源行業週報：國網6月底前完成輸配電價核算，加快推薦增量配電專案實施

國家電網加速輸配電價核算,加快推進增量配電專案實施。 5月28日,國家電網公司表示,在落實好前期已出臺涉企減負政策的基礎上,將推出新一批降費措施,同時加大對光伏和風電的消納。 新的一批降費措施包括全面推進剩餘省級電網輸配電價改革、停止向鐵路運輸企業收取電氣化鐵路還貸電價、擴大發電企業和使用者直接交易規模、停止徵收城市公用事業附加費等。 同時國家電網表示,公司正加快推進省級電網輸配電價改革,在公司經營範圍內,除西藏外的其餘省級電網預計6月底前都將完成輸配電價標準測算,同時將組建27家省級電力交易中心,加快推動第一批增量配電業務改革試點項目實施。

我們前期提示,17年電網端一個重要任務是輸配電價核算,還原電力的商品屬性。 電力市場化帶來配售電一體化、儲能、用電服務等領域的增量投資機會,我們繼續推薦關注許繼電氣、國電南瑞、南都電源、林洋能源、金智科技。

第五批推薦目錄公佈,關注高能量密度和燃料電池。 6月2日,工信部發佈第5批《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》,本批目錄共包含乘用車29款(純電27、混動2)、客車189款(純電147、混動40、燃料電池2)、專用車91款(純電90、燃料電池1)。 從動力電池類型來看,乘用車和專用車三元電池滲透率分別為75.9%和74.4%,客車磷酸鐵鋰電池滲透率為77.5%。

純電動乘用車高倍補貼占比達59.3%,為歷次最高;非快充純電動客車高倍補貼占比達69.6%;其次,本批有合計3款燃料電池汽車上榜,燃料電池汽車車型不斷增加印證我們對今年行業逐漸起勢的預判。 維持今年新能源車需求樂觀判斷,看好二季度客車、專用車發力,重點關注“價平量升”的龍頭企業繼續擴大市場份額,繼續關注國軒高科、大洋電機、杉杉股份。 我們提示的燃料電池行情正在逐漸落地,建議重視燃料電池行業今年的重大基本面變化,推薦關注大洋電機、富瑞特裝。