近日,上海世誠投資董事總經理陳家琳在接受中國證券報記者專訪時表示,2017年A股大概率將複製去年的走勢,整個市場特別是以上證綜指為核心的主機板市場將呈現穩中求進的格局,主機板市場的表現會略好於中小板、創業板。 其中,國資國企改革將是今年比較確定的主題和線索。
陳家琳表示,世誠投資在具體配置方向上主要分為三部分:一是業績穩定、估值合理,有不錯現金分紅的價值股及行業龍頭股,這些個股通常能在未來的成長持續性和利潤穩定性上帶來不錯回報。 其中,消費板塊占了很大一部分。
二是與國資國企改革相關的標的。 從二級市場投資的角度來看,今年會有更多和國企改革相關預案出來,比如去年國企改革主要集中在一些壟斷性的行業,未來將會向更加市場化的行業去延伸;同時,改革會由央企向地方國資國企延伸,這將產生許多投資和交易性的機會。 基本面良好、但股價還未來得及反映未來改革預期的股票尤其值得關注,一旦預期落地,股價會有較大提升。
陳家琳說:“國企改革作為貫穿全年的大主題,專業投資者一方面是要對企業的基本面有更好的把握,另一方面還需要瞭解市場對相關標的的看法,這就是投資第二層次的思維,不僅是要知道自己怎麼想,還要瞭解交易對手的想法,從博弈的角度看,知彼知己才能有更大的把握。
其三是成長股的戰術性機會。 陳家琳稱,創業板的高估值仍在出清的過程中,目前看其估值水準還沒有回落到可以完全放心買入的區間。 從市場博弈的角度看,機構投資者持有中小市值股票的比例還不算太低,未來,當中小市值股票僅占機構投資者比例的40%,主機板超過60%時,或許會出現更加平衡的狀態。 世誠投資在成長股方面僅是做了一些小體量的安排,但不排除成長股在回檔過程中出現脈衝式反彈,因此,他們也會準備充足的現金“彈藥”,以便成長股出現中長期投資機會時能夠積極主動地出擊。