在5月1日《分級基金業務管理指引》實施僅一個月後， 分級基金再迎來新規。 近日， 深交所、上交所相繼發佈了修訂後的《證券投資基金上市規則（2017年徵求意見稿）》（以下簡稱徵求意見稿）。 6月2日， 銀華永益分級債券基金清盤， 資料顯示， 這是今年以來第一隻清盤的分級基金， 分級基金拉開清盤序幕。
分級基金拉開清盤序幕
而自4月下旬以來， 就有5只分級基金觸發下折。 僅6月6日， 就有12只分級基金臨近下折發佈預警。 事實上， 自《分級基金業務管理指引》實施以來， 資料顯示， 截至6月6日， 一個多月以來分級基金份額縮水355億， 降幅達13.32%。
有業內人士透露， 由於一些分級基金很長時間已是零成交， 有同行開始清盤迷你分級基金。 由於近期開放申購和贖回期間遭到較大贖回， 銀華永益分級債券基金6月1日晚公告清盤。 資料顯示， 這是今年以來第一隻清盤的分級基金。
分級基金拉開清盤序幕
根據《銀華永益分級債券型證券投資基金基金合同終止及基金財產清算的公告》顯示， “截至2017年6月1日， 本基金在過渡期屆滿日基金份額持有人數量已低於200人且基金資產淨值在過渡期屆滿日低於5000萬元。
為維護基金份額持有人利益，
5月22日， 永益B折算後份額為1.266億份， 永益B開放期內（即5月24日到5月26日）贖回份額為1.0197億份， 贖回比例達80%。 贖回之後， 永益B份額跌至2462.25萬份。 截至5月26日， 銀華永益分級債基總份額跌破了5000萬份， 只有4327.8萬份。
銀華永益是近一個多月以來新規下分級基金命運的一個縮影。 這是今年首只清盤的分級基金， 業內認為， 它拉開了分級基金清盤的序幕。 對此， 6月6日， 一位基金經理告訴21世紀經濟報導記者， “徵求意見稿下來後， 有同行已表示要清盤迷你分級基金。
“如果發生在我們公司， 我們也會選擇清盤。 ”上述基金經理表示， “從對投資者負責的角度來看， 如果流動性太差， 投資者拿著反而不好， 不如清盤。 ”上述基金經理表示。 “除非是這類分級基金有很好的標的， 比方說生物藥分級就值得保留， 否則產品規模太小， 養他的意義不大。 ”上述基金經理表示。
事實上， 銀華基金曾有機會通過開放永益A的申購來避免清盤， 但銀華基金最終放棄， 選擇了清盤， 一定程度上相當於主動清盤。 “公司分級基金如果規模持續很小也不排除會清盤。 不過， 在做好投資者適當性管理的前提下， 分級是個不錯的品種。 ”某華南基金的人士表示。
“分級基金如果規模小不如清盤，
“我們的分級基金目前都會保留下來， 公司不考慮把分級基金轉換成LOF產品， 如果規模小， 換成LOF也做大不了， 留一個指數LOF沒有意義。 ”上述基金經理表示。 根據徵求意見稿， 分級基金基礎份額和子份額持有人合計少於1000人或者規模合計低於5000萬份， 且在10個交易日內未消除的將終止上市。