摩根士丹利發表研報表示， 濠賭股估值已反映今年博彩收入增長， 較看好銀娛(00027)及永利澳門(01128) ， 多於金沙中國(01928) 、澳博(00880)及美高梅中國(02282) 。
該行預期， 永利澳門應派末期息0.6港元， 即派息額共31億港元， 按年持平， 雖然該行認為永利有意派更多股息， 但受限於上半年需預留資金， 認為今年有望恢復恒常派息政策。 相反， 即使金沙中國物業EBITDA下跌， 今年仍有能力維持每股派息1.99港元。
該行稱， 由於永利澳門兩個新項目開幕， 下半財年員工成本按年升5%， 預期工資上漲將推動今年員工成本進一步升8%， 去年末季推廣費用亦升至最高位。
該行表示， 今年中場業務增長需達10%才可維持利潤率。 該行認為， 市場份額潛在下跌的營運商將會出現負面經營杠杆， 因此較看好銀娛及永利澳門， 多於金沙中國及澳博。
該行預期， 首季博彩收益、中場及貴賓廳收入分別按季增3%、1%及5%;按年升11%、10%及11%， 行業EBITDA按季升3-5%， 按年升20-22%。