投資要點:
行業要聞
SEMI發佈:2016年全球半導體設備銷售額412億美元。
上海微電子與ASML建立合作夥伴關係。
中芯國際與Invensas簽署鍵合技術轉讓與授權協定。
2017年手機晶片供應商資本支出或將迭創新高。
全球LED影像顯示幕市值近242億,利亞德奪市占冠軍。
四大動能助力車用LED市場成長,2017年產值達195億。
大陸面板廠2017年將降低32寸液晶電視面板出貨比重。
蘋果申請人臉識別新專利,紅外傳感或用於探測手機運動。
蘋果今年將購入7500萬塊OLED屏。 重要公司公告
【深天馬】發行股份購買資產並募集配套資金。
【國星光電】公司進行擴產。
【長電科技】公司將持有的國富瑞19.99%股權轉讓給國富商通。
【洲明科技】向境外全資子公司增資。
【北方華創】公司中標85774.4萬元單晶爐設備專案。
【激智科技】公司與微鯨科技有限公司、Nanosys簽署戰略合作協定。
【上海貝嶺】擬通過發行股份及支付現金方式購買銳能微100%股權。
走勢與估值
上週五個交易日內,全體A股上漲0.62%(流通市值加權平均法,下同),創業板上漲0.95%,中小板上漲0.93%。 渤海證券電子行業小幅上漲1.16%,對比申萬28個子行業排名第4,子板塊中半導體上漲1.85%,電子元器件上漲1.03%,光學光電子上漲0.93%,電子設備與製造上漲0.89%。 個股方面兆易創新、華燦光電、漫步者、珈偉股份等漲幅居前,銀禧科技、蘇州恒久、福日電子、聯創光電等跌幅居前。 截止上週五收盤,剔除負值情況下,全體A股TTM市盈率為19.70倍(歷史TTM整體法,下同),渤海電子板塊的TTM市盈率為46.15倍,目前渤海電子板塊相對全體A股的估值溢價率為134.26%,連續兩周小幅上漲,板塊整體估值企穩回升,個股走勢則繼續分化。
本周觀點
上周大盤沖高回落,市場情緒有所調整,兩會行情暫告一段落。 電子板塊過去兩周整體表現好於大盤,半導體和蘋果產業鏈部分個股漲幅居前,印證我們兩周前週報的觀點,伴隨著電子行業整體運行情況的回暖以及對景氣度的看好預期,市場對電子板塊的關注也有所提升。 伴隨16年年報以及17年一季度業績預告的陸續發佈,本著強者恒強的邏輯,我們建議繼續關注估值合理、業績與成長兼備的白馬股,堅守價值主線。