【老闆兜底主力出貨！套路這麼深 老鄉你還跟不跟？】近期A股市場熱點“兜底增持”概念有熄火的跡象， 週五(6月9日)A股收漲0.26%， 但兜底增持概念板塊卻逆市大跌1.77%， 東方財富Choice資料注意到， 短線強勁反彈後， 主力資金—無論是機構還是遊資， 均有套現離場的意圖。
近期A股市場熱點“兜底增持”概念有熄火的跡象， 週五(6月9日)A股收漲0.26%， 但兜底增持概念板塊卻逆市大跌1.77%， 資料注意到， 短線強勁反彈後， 主力資金—無論是機構還是遊資， 均有套現離場的意圖。
統計資料顯示， 自6月2日以來， 已有超過20家A股公司的實控人或董事長以兜底方式號召員工增持，
兜底增持風起 機構遊資借機出貨
從二級市場反應來看， 此前“兜底增持”的個股大多在剛宣佈消息後， 短線隨即迎來大幅反彈。 例如， 安居寶6月5日宣佈“兜底增持”方案， 連續3個交易日漲停；凱美特氣、寶萊特、錦富技術、星徽精密、智慧松德等在宣佈“兜底增持”的首個交易日漲停。
但這些兜底概念股的短期強勢， 資金炒作跡象明顯， 而顯示， 伴隨的股價短期強勢反彈， 以機構和遊資為代表的主力資金卻逆市出逃。
比如兜底消息後公佈後， 概念龍頭股安居寶三連板， 但6月5日以來的資料顯示， 6月6日、6月7日兩個交易日， 營業部席位仍合計淨賣出200萬元， 尤其是6月7日的資料顯示， 淨賣出額高達逾4500多萬元， 完全抵消了5日營業部的淨買入。
而吉艾科技、寶萊特兩股， 更驚現機構席位借機出貨。 6月5日至今， 吉艾科技、寶萊特兩股份別被龍虎榜機構專用席位淨賣出逾7500萬和1400萬。
近期宣佈“兜底增持”的公司以中小板和創業板公司為主。
兜底增持公司 多有“市值管理”需求
員工買股， 虧了老闆買單， 贏了算自己的。 真有這麼好的事？分析人士指出， 一些大股東承諾“兜底式增持”還另有隱情。
分析人士表示， 發出此類倡議的公司， 多數存在大股東高比例質押的現象， 不少公司處在解禁、再融資實施等敏感期， 具有較強的提振股價的動力。 因此， 外界對於此類兜底增持的動機等問題提出質疑。
比如寶萊特、星徽精密都有重組、定增在身。 公開披露顯示， 寶萊特計畫定增不超過1700萬股， 募集資金淨額2.67億元，
如果進一步下跌， 定增將可能出現價格倒掛。 因此， 這些公司的大股東承諾“兜底式增持”， 顯然都是有所圖的。
而另一些大股東股權質押比例較高的公司就更有所謂“市值管理”的需求。
比如雪人股份於5月25日公告， 公司實際控制人林汝捷累計質押股份14138.63萬股， 占其所持公司股份總數的78.40%；另外， 第二大股東陳勝累計質押股份5377萬股， 占其所持公司股份總數的84.16%。
又比如今年1月智慧松德的股票質押公告顯示， 控股股東郭景松累計質押股份占其持有公司股份的99.90%；科陸電子4月26日公告， 實際控制人饒陸華處於質押狀態的股份， 占其所持公司股份總數的94.64%。
監管層要求想兜底先“亮底”
由於“兜底增持”屬於引起股價明顯變動的敏感資訊， 因此有市場人士呼籲建議進一步嚴格資訊披露制度， 從而避免大股東作秀或暗藏貓膩。
例如， 對董事長鼓勵買入期間的員工實際增持， 以及日後的員工減持進展應有資訊披露。 換言之，市場監管更嚴密，有助於保護投資者權益，也使真正有投入的“兜底增持”更具含金量。
而監管層顯然注意到了這種呼聲。深交所有關部門6月8日向上市公司發佈《關於加強上市公司控股股東、實控人等向公司員工發出增持倡議書的資訊披露的通知》。
通知要求，公司應當披露增持主體、增持期限、兜底條款等具體內容；公司應當披露截至公告日上市公司的在職員工數量、結構和平均薪酬；公司應當披露員工購買公司股票的資金來源以及取得相關股份的表決權歸屬；公司應當在公告中充分提示倡議人履約風險、大股東質押風險、股價波動風險。
監管層文件一出，6月8日晚間，就有寶萊特、國恩股份、星輝娛樂、東方金鈺、吉艾科技等五家公司披露了增持股票倡議書的補充公告，對兜底增持事項作出細化說明。
又比如兜底額度方面，吉艾科技等公司給予了詳細說明。如吉艾科技明確，補償計算時點具體為購入日期2017年6月6日至6月15日；出售日期為2018年6月14日至2019年6月14日；補償金額為購買總額減去出售總額。若在規定出售日期內出售完畢，則按照購買及出售總額計算，按差額補償；若在規定出售日期內未出售完畢，則只針對已出售部分進行補償。
更需要看到的是，對於兜底增持，深交所相關部門還要求公司提交內幕知情人名單，相關主體不得利用兜底增持承諾進行內幕交易、市場操縱等證券欺詐行為。
換言之，市場監管更嚴密，有助於保護投資者權益，也使真正有投入的“兜底增持”更具含金量。而監管層顯然注意到了這種呼聲。深交所有關部門6月8日向上市公司發佈《關於加強上市公司控股股東、實控人等向公司員工發出增持倡議書的資訊披露的通知》。
通知要求，公司應當披露增持主體、增持期限、兜底條款等具體內容；公司應當披露截至公告日上市公司的在職員工數量、結構和平均薪酬；公司應當披露員工購買公司股票的資金來源以及取得相關股份的表決權歸屬；公司應當在公告中充分提示倡議人履約風險、大股東質押風險、股價波動風險。
監管層文件一出，6月8日晚間，就有寶萊特、國恩股份、星輝娛樂、東方金鈺、吉艾科技等五家公司披露了增持股票倡議書的補充公告，對兜底增持事項作出細化說明。
又比如兜底額度方面，吉艾科技等公司給予了詳細說明。如吉艾科技明確，補償計算時點具體為購入日期2017年6月6日至6月15日；出售日期為2018年6月14日至2019年6月14日；補償金額為購買總額減去出售總額。若在規定出售日期內出售完畢，則按照購買及出售總額計算，按差額補償；若在規定出售日期內未出售完畢，則只針對已出售部分進行補償。
更需要看到的是，對於兜底增持，深交所相關部門還要求公司提交內幕知情人名單，相關主體不得利用兜底增持承諾進行內幕交易、市場操縱等證券欺詐行為。