文| 趙士勇
3月20日， 江蘇銀行發佈2016年度報告， 這也是第三家上市銀行年報。
感受過江陰銀行的“負能量”， 再去看江蘇銀行， 抵得上看三天的新聞聯播。
營收和淨利潤均實現兩位數增長
言歸正傳。 總體來看， 江蘇銀行去年業績還是很不錯的。 2016年實現營業收入313.59億元， 同比增長11.81%；歸屬上市公司股東淨利潤達到106.11億元， 同比增長11.72%。 都達到兩位數增長， 這在25家上市銀行中算是尖刀排。
特別是淨利潤兩位數增長很不容易，
我們統計了2010年以來江蘇銀行的資料， 其營收和淨利潤增速分別在2010年和2011年達到一個頂峰， 到2014年跌入最低谷後開始企穩， 但是從整個行業來看， 銀行業似乎很難再看到當年的輝煌了。
息差收入增速繼續放緩
利息收入依然是江蘇銀行主要收入來源。 報告期內， 江蘇銀行利息淨收入252.45億元， 占到總營收的80.05%， 同比增長5.31%。
江蘇銀行2016年淨息差繼續收窄， 僅有1.7%， 同比收窄24基點， 但有所放緩， 但存貸息差收窄幅度依然達到42BP。 他們2015年淨息差只有1.94， 在25家上市銀行是最低的， 不出意外2016年依然是最低。
江蘇銀行的利息收入增速從2012年以來萎縮得比較厲害， 當然這也是他們近幾年主動調整業務結構有關。 但對於其他很多銀行來說， 未來幾年如果宏觀經濟不能顯著回暖， 銀行利息收入負增長應該是大概率的， 所以銀行必須要找到新的賺錢門路。
中間業務收入表現驚豔
這個賺錢門路江蘇銀行找到了而且做得還不錯， 那就是中間業務。
2016年江蘇銀行手續費及傭金淨收入58.22億元，同比增長達49.30%，而且連續三年增長，特別是銀行卡與理財資管相關的代理業務，增速分別達到 61%和 80%。這也是江蘇銀行淨利潤達到兩位數增速的最大保證。
而且我們觀察到，江蘇銀行2016年非息收入達到61.14億，其中上半年為34.9億，是除了北京銀行和上海銀行外的城商行中最高的，比上海銀行只少了不到6億，這個表現絕對讓其他城商行和農商行豔羨不已。
資產規模仍然高速增長
截至2016年末，江蘇銀行及其子公司資產總額為1.60萬億元，較年初增加3080億元，同比增長23.87%，增速雖然略有下降，但是仍屬於高速增長了。
非標業務增速下降明顯
前面說到江蘇銀行中間業務出現高速增長，實際上得益於非標業務和債券業務的擴張。
2014年和2016年銀監會曾經兩次規範非標和表外業務，導致銀行買入返售和應收款業務一度大幅萎縮，而MPA的考核將對同業業務形成直接打擊，所以江蘇銀行這積累資產的增速也明顯下滑，其中買返資產增速下滑達到86.67%。
但是利息收入的萎縮，銀行放棄非標業務是不可能的，只是比以前更加規範。平安證券統計資料顯示，2016 年江蘇銀行投資類資產同比增50%，占生息資產比重提升7個百分點至44%。
江蘇銀行主動負債占比繼續提升，同業及債券負債占總負債比重由2015年34%提升至38%。2016年末同業存單存量覎模達到1000億，占總負債比重達到7%，隨著MPA考核的常態化，未來存在一定結構調整壓力。
不良貸款率企穩
不良率同比持平,企穩態勢明顯。2016年公司不良貸款率1.43%,與上年持平。關注類貸款占比3.01%,同比下降11bp。撥備覆蓋率180.6%,同比下降2.3pct。逾期90天以上貸款/不良貸款比例142.4%,同比下降11pct。
不良主要集中在製造業和批發零售業,批發與零售、製造業的貸款客戶主要為中小企業。江蘇銀行近9成的網點都分佈在江蘇,區域經濟出現企穩跡象,中小企業的經營狀況好轉,未來不良率未來應能穩定。
作者簡介：
趙士勇
10年財經記者從業經歷
研究上市公司和金融領域
那就是中間業務。
2016年江蘇銀行手續費及傭金淨收入58.22億元，同比增長達49.30%，而且連續三年增長，特別是銀行卡與理財資管相關的代理業務，增速分別達到 61%和 80%。這也是江蘇銀行淨利潤達到兩位數增速的最大保證。
而且我們觀察到，江蘇銀行2016年非息收入達到61.14億，其中上半年為34.9億，是除了北京銀行和上海銀行外的城商行中最高的，比上海銀行只少了不到6億，這個表現絕對讓其他城商行和農商行豔羨不已。
資產規模仍然高速增長
截至2016年末，江蘇銀行及其子公司資產總額為1.60萬億元，較年初增加3080億元，同比增長23.87%，增速雖然略有下降，但是仍屬於高速增長了。
非標業務增速下降明顯
前面說到江蘇銀行中間業務出現高速增長，實際上得益於非標業務和債券業務的擴張。
2014年和2016年銀監會曾經兩次規範非標和表外業務，導致銀行買入返售和應收款業務一度大幅萎縮，而MPA的考核將對同業業務形成直接打擊，所以江蘇銀行這積累資產的增速也明顯下滑，其中買返資產增速下滑達到86.67%。
但是利息收入的萎縮，銀行放棄非標業務是不可能的，只是比以前更加規範。平安證券統計資料顯示，2016 年江蘇銀行投資類資產同比增50%，占生息資產比重提升7個百分點至44%。
江蘇銀行主動負債占比繼續提升，同業及債券負債占總負債比重由2015年34%提升至38%。2016年末同業存單存量覎模達到1000億，占總負債比重達到7%，隨著MPA考核的常態化，未來存在一定結構調整壓力。
不良貸款率企穩
不良率同比持平,企穩態勢明顯。2016年公司不良貸款率1.43%,與上年持平。關注類貸款占比3.01%,同比下降11bp。撥備覆蓋率180.6%,同比下降2.3pct。逾期90天以上貸款/不良貸款比例142.4%,同比下降11pct。
不良主要集中在製造業和批發零售業,批發與零售、製造業的貸款客戶主要為中小企業。江蘇銀行近9成的網點都分佈在江蘇,區域經濟出現企穩跡象,中小企業的經營狀況好轉,未來不良率未來應能穩定。
作者簡介：
趙士勇
10年財經記者從業經歷
研究上市公司和金融領域