1990年， 諾貝爾經濟學獎頒給了威廉·夏普。
他是CAPM模型的奠基人， 也是夏普比率的提出者。 目前夏普比率已經是國際通用衡量基金績效的風險指標之一。
夏老爺子的夏普比率核心思想是， 理性的投資者會選擇在一定的風險水準下， 期望回報率最大的投資組合；或者在一定期望回報率的水準上， 風險最小的投資組合， 我們要盡可能以最小的風險代價來換取盡可能大的回報。
一句話說完， 同等收益下， 風險越小越好， 這種情況下的夏普比率也就越高。
為啥？看公式：
E(Rp)：投資組合預期報酬率（平均回報率）
Rf：無風險利率（例如：同期銀行存款利率、國債利率）
σp：投資組合的標準差（衡量波動性的最常用統計指標）
夏普比率代表投資人每多承擔一分風險， 可以拿到幾分超額報酬， 若夏普比率為2， 代表風險每增長風險每增長1%， 就換來2%的多餘收益。
夏普比率若為正值， 代表基金報酬率大於風險；若為負值， 代表基金風險大於報酬率。 因此， 夏普比率越高， 投資組合越佳。
利用夏普比率選擇基金的時候， 要注意幾點問題：
首先， 夏普比率不是一個孤立指標， 橫向要和其他指標結合比較；縱向要在眾多基金中比較， 也就是說，
但如果拿著純債基金的夏普比率和股票基金比， 可就沒道理了， 記住夏普比率有兩個要素， 一是預期收益， 二是風險， 純債基金的夏普比率高， 是由於其風險極低， 但收益率頂天了也就那麼回事， 要想獲取高收益， 總得冒點風險。
另外， 夏普比率與其他指標一樣， 衡量的是基金的歷史業績表現， 所以不能依此來斷定其未來表現。
總結：選擇基金時， 同種類型的基金、其他條件都類似的情況下， 夏普比率越高越好。