【重要提示】
紅塔紅土優質成長靈活配置混合型發起式證券投資基金（以下簡稱“本基金”）經中國證監會年 7月1日證監許可[2015]1467號文註冊募集。 本基金基金合同已於2015年8月6日正式生效,自該日起基金管理人正式開始管理本基金。
基金管理人保證本招募說明書的內容真實、準確、完整。 本招募說明書經中國證監會註冊， 但中國證監會對本基金募集的註冊， 並不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證， 也不表明投資於本基金沒有風險。
投資有風險， 投資者認購（或申購）基金份額時應認真閱讀本招募說明書，
本基金為混合型基金， 屬於證券投資基金中的中高風險品種， 本基金的預期收益和預期風險高於貨幣市場基金、債券型基金， 低於股票型基金。 本基金同時為發起式基金， 在基金募集時， 基金管理人運用固有資金認購本基金的金額不低於1000萬元， 認購的基金份額持有期限不低於三年。 基金管理人認購的基金份額持有期限滿三年後， 基金管理人將根據自身情況決定是否繼續持有， 屆時， 基金管理人有可能贖回認購的本基金份額。
基金管理人管理的其他基金的過往業績不構成對本基金業績表現的保證。 基金管理人承諾以恪盡職守、誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產， 但不保證本基金一定盈利， 也不保證最低收益。
本招募說明書所載內容截止日為2017年2月6日， 有關財務資料和淨值表現截止日2016年12月31日。 本招募說明說所載財務資料未經會計師事務所審計。 本基金託管人廣州農村商業銀行股份有限公司已於 2017 年3月 2日覆核了本次更新的招募說明書。
一、基金管理人
（一）基金管理人概況
名稱：紅塔紅土基金管理有限公司
住所：深圳市前海深港合作區前灣一路1號A棟201室(入駐深圳市前海商務秘書有限公司)
辦公地址：深圳市南山區僑香路4068號智慧廣場A座801
法定代表人：饒雄
設立日期： 2012年6月12日
批准設立機關：中國證券監管管理委員會
批准設立文號：證監許可【2012】643號
組織形式： 有限責任公司
註冊資本： 2億元人民幣
存續期限： 持續經營
連絡人： 陳國婧
聯繫電話：0755-36855888
傳 真：0755-33379033
股權結構：
■
（二）主要人員情況
1、董事會成員
公司董事會由九名成員組成， 設董事長一名、副董事長兩名， 獨立董事三名。
饒雄先生， 董事長。 工學博士， 中共黨員；1992年參加工作， 曾任東方證券股份有限責任公司研究員、鵬華基金管理有限公司研究員、銀河基金管理公司基金經理及投資決策委員會委員、紅塔證券股份有限公司總裁助理兼投資管理總部總經理、投資總監、副總裁、黨委委員；現任紅塔紅土基金管理有限公司董事長。
施安平先生， 副董事長。 經濟學博士、管理學博士後；1985年參加工作， 曾任西北工業大學教師、西安高新技術開發區管委會科長、下屬公司總經理、西安市商業銀行處長、西安資訊港公司總經理等；現任深圳市創新投資集團有限公司副總經理， 紅塔紅土基金管理有限公司副董事長。
杜鳳超先生， 副董事長。 工學碩士、MBA， 高級經濟師， 中共黨員；1983年參加工作， 曾任北方工業大學講師， 1997年加入北京市華遠集團公司；現任北京市華遠集團有限公司董事長、總經理、黨委副書記， 北京華遠西單購物中心有限公司董事長， 北京華控技術有限責任公司董事長，北京華遠資產管理有限公司董事長，北京華遠投資有限公司執行董事，北京華遠擔保有限公司執行董事，北京山釜餐廳有限公司董事長，北京華遠典當有限公司董事長；北京地鐵四號線投資有限責任公司董事；北京華遠小額貸款有限公司董事長；北京華遠大數電子商務有限公司董事長；北京華遠浩利投資股份有限公司副董事長；紅塔紅土基金管理有限公司副董事長。
劉輝先生，董事。經濟學碩士、管理學博士，經濟師，中共黨員；1995年參加工作，曾任雲南省對外貿易經濟合作廳辦公室綜合秘書、雲南煙草興雲投資股份有限公司財務部審計員、雲南省煙草公司國有資產投資管理處專案主管、雲南煙草興雲投資股份有限公司投資管理部副總經理、國聯基金管理有限公司(後更名為中海基金管理有限公司)總經理助理、副總經理、紅塔證券股份有限公司總裁助理等；現任紅塔紅土基金管理有限公司董事、總經理。
李淩先生，董事。研究生，中共黨員；1987年參加工作，曾任雲南省體改委主任科員、雲南省證管辦期貨處副處長、中國證監會昆明特派辦稽查處負責人、綜合處負責人、處長、中國證監會雲南監管局綜合處處長、機構處處長、紅塔證券股份有限公司副總裁等；現任紅塔紅土基金管理有限公司董事、督察長，深圳市紅塔資產管理有限公司董事。
李夏先生，董事。工學碩士、金融學博士，中共黨員；1990年參加工作，曾任中國農村發展信託投資公司項目經理、深圳證券交易所研究員、深圳國際高新技術產權交易所總裁助理、長江商學院案例中心副主任等；現任深圳市創新投資集團有限公司投資決策委員會秘書處副秘書長，紅塔紅土基金管理有限公司董事。
陳樂波先生，獨立董事。大學本科學歷，工學學士；1968年參加工作，曾任上海交通大學教師、廣聯（南寧）投資有限公司副總經理、上海明申公司、特能公司等多家企業董事、上海新華聞投資公司、上海中泰信託投資公司任副總裁、總經濟師等；現任上海特能市場推廣有限公司董事，上海海隆軟體股份有限公司獨立董事，上海世想海洋科技有限公司副董事長，江西3L醫用製品集團股份有限公司獨立董事，紅塔紅土基金管理有限公司獨立董事。
鐘暉先生，獨立董事。國際工商管理碩士；1993年參加工作，曾任中南工業大學（現中南大學）工商管理學院講師、湖南先鋒期貨有限責任公司長沙管理總部副總經理、湘財證券有限責任公司投資銀行部高級經理、董事長秘書兼總裁辦副主任、資產管理總監兼固定收益部總經理、華宸信託有限責任公司助理總裁兼北京地區總經理等；現任中國貧困地區文化促進會暨中國國際扶貧基金會理事會財務顧問，紅塔紅土基金管理有限公司獨立董事。
傅曦林，獨立董事。民商法學博士，執業律師；1997年參加工作，曾任江蘇三山實業股份有限公司（深市上市公司）董事會秘書、中國平安保險股份有限公司董事會秘書、深圳國際高新技術產權交易所（深圳聯合產權交易所）法律與監管部總經理、漢唐證券有限公司風險控制總部副總經理；現任廣東華商律師事務所高級合夥人，深圳國際仲裁院（“華南國際經濟貿易仲裁委員會”）仲裁員，紅塔紅土基金管理有限公司獨立董事。
2、監事會成員
公司不設監事會，設監事兩名，其中一名為職工監事。
徐驥女士，監事。管理學碩士，經濟師；2011年參加工作，曾任北京市華遠集團有限公司投資部項目經理，現任北京市華遠集團有限公司投資部副經理，北京華遠典當有限公司監事會監事、審貸會成員，紅塔紅土基金管理有限公司監事。
王靖女士，職工監事，大學本科學歷，會計師；1996年參加工作，曾任西南證券深圳福強路營業部會計、深圳市漢鼎投資公司財務主管、紅塔證券股份有限公司營業部財務主管等，現任紅塔紅土基金管理有限公司綜合管理部總監。
3、公司高級管理人員及督察長
饒雄先生，董事長。工學博士，中共黨員；1992年參加工作，曾任東方證券股份有限責任公司研究員、鵬華基金管理有限公司研究員、銀河基金管理公司基金經理及投資決策委員會委員、紅塔證券股份有限公司總裁助理兼投資管理總部總經理、投資總監副總裁、黨委委員；現任紅塔紅土基金管理有限公司董事長。
劉輝先生，總經理。經濟學碩士、管理學博士，經濟師，中共黨員；1995年參加工作，曾任雲南省對外貿易經濟合作廳辦公室綜合秘書、雲南煙草興雲投資股份有限公司財務部審計員、雲南省煙草公司國有資產投資管理處專案主管、雲南煙草興雲投資股份有限公司投資管理部副總經理、國聯基金管理有限公司(後更名為中海基金管理有限公司)總經理助理、副總經理、紅塔證券股份有限公司總裁助理等；現任紅塔紅土基金管理有限公司董事、總經理。
王園先生，副總經理：大學本科學歷，管理學學士，經濟師；1991年參加工作，曾任四川省糧食局辦公室秘書、四川省川糧開發公司證券投資部經理、重慶國投深圳證券部投資銀行部高級經理、西南證券深圳福強營業部副總經理、西北證券廣州營業部總經理等；現任紅塔紅土基金管理有限公司副總經理，深圳市紅塔資產管理有限公司董事、董事長。
李淩先生，督察長。研究生，中共黨員；1987年參加工作，曾任雲南省體改委主任科員、雲南省證管辦期貨處副處長、中國證監會昆明特派辦稽查處負責人、綜合處負責人、處長、中國證監會雲南監管局綜合處處長、機構處處長、紅塔證券股份有限公司副總裁等；現任紅塔紅土基金管理有限公司董事、督察長，深圳市紅塔資產管理有限公司董事。
4、本基金基金經理
趙耀：香港中文大學金融財務工商管理碩士，廈門大學經濟學學士，CFA（美國註冊金融分析師）。近10年證券、基金工作經歷，歷任諾安基金交易員、中國國際金融有限公司交易員，具有豐富的大資金運作交易經驗。現任職公司投資部,為公司投資決策委員會委員。
趙耀先生具有多年證券行業交易、研究、投資領域工作實戰經歷，是深圳市地方級領軍人才，具有深厚的證券研究功底，良好的專業能力以及豐富的行業經驗，精通於通過宏觀經濟分析對大類資產配置、通過行為金融學對市場投資者行為的分析以及通過價值分析對個股的挖掘。
羅薇：澳大利亞新南威爾士大學金融會計碩士，北京大學理學學士，CFAIII級候選人；2012年加入紅塔紅土基金管理有限公司，曾先後就職於研究部、交易部，歷任研究助理、研究員、交易員，具有三年醫藥/傳媒等行業研究經驗。現任職於紅塔紅土基金管理有限公司投資部。
5、投資決策委員會成員的姓名、職務
劉輝先生，投資決策委員會召集人，公司董事、總經理。
趙耀先生，投資決策委員會成員。
羅薇女士，投資決策委員會成員。
林睿先生，投資決策委員會成員。
李超明先生，投資決策委員會成員。
6、上述人員之間不存在近親屬關係。
二、基金託管人
1、基本情況
名稱：廣州農村商業銀行股份有限公司（簡稱：廣州農村商業銀行）
住所: 廣州市天河區珠江新城華夏路1號
辦公地址：廣州市天河區珠江新城華夏路1號
註冊資本：81.53億元人民幣
存續期間：持續經營
法定代表人：王繼康
資產託管業務資格批准文號：證監許可[2014]83號
連絡人：楊華
電話：（020）28019492
傳真：（020）28019340
發展概況：
廣州農村商業銀行前身是成立於1951年、至今已有六十六年發展歷史的廣州市農村信用合作社，1998年9月市農村信用合作社聯合社成立，2006年9月統一法人，2009年12月改制開業。廣州農村商業銀行規範經營、開拓創新，近年來主要業務發展迅速，綜合實力不斷增強，主要經營指標居廣東省農村合作金融機構首位，業務規模居國內農商行前列。2015年末，廣州農村商業銀行總資產規模近6000億元，居國內銀行業20多位。目前在全國9省市設立了24家村鎮銀行，擁有員工8000多人，網店數量居廣州同行首位。2015年入選“中國企業500強” ；連續6年入選英國《銀行家》“全球1000家大銀行”，2015年排名第202位。
2、主要人員情況
廣州農村商業銀行總行設資產託管部，是從事資產託管業務的職能部門，內設業務運營室、監督稽核室、產品行銷室、系統管理室，部門全體人員均具備本科以上學歷及相關從業經驗，高管人員均具備研究生以上學歷或高級技術職稱。
黃鎮輝先生，總經理，研究生學歷，碩士學位。1997年參加工作，曾任廣州市商業銀行股份有限公司會計計畫資金業務交易員，廣發基金管理有限公司貨幣基金經理，廣州市信用合作聯社資金業務部交易科經理、副總經理，廣州農村商業銀行總行金融市場部副總經理、金融同業中心總經理、大連業務中心總經理。2016年2月起，擔任廣州農村商業銀行總行資產託管部總經理。
張永東先生，工學博士，FRM，中山大學應用統計、華南師範大學金融專業（數量金融與量化投資方向）兼職碩士生導師，曾任中山大學博士後流動站與廣發證券博士後工作站博士後研究員、中山大學管理學院金融投資研究中心特約研究員、廣西師範學院資訊技術系兼職教授、廣發證券研發中心金融工程小組負責人、廣發基金管理有限公司籌備組金融工程負責人、易方達基金管理有限公司投資發展部主要籌備人、招商基金管理有限公司產品研發部副總監、華南理工大學副教授、碩士生導師、金鷹基金管理有限公司金融工程部總監、產品研發部總監（兼）、基金經理、投委會委員等職。2014年12月加入廣州農村商業銀行，擔任資產託管部副總經理。
3、基金託管業務經營情況
廣州農村商業銀行於2014年1月9日經中國證監會和中國銀監會共同核准，獲得證券投資基金託管資格。自成立以來，廣州農村商業銀行資產託管部秉承“誠實信用、勤勉盡責”的宗旨，依託嚴格的內控管理、先進的營運系統、專業的服務團隊和豐富的業務經驗，嚴格履行資產託管人職責，為廣大基金份額持有人和資產管理機構提供安全、高效、專業的託管服務。目前託管產品涵蓋公募基金、基金專戶、銀行理財、資管計畫、信託計畫、股權投資基金等，截至2016年12月末，託管資產規模逾7000億元，託管公募基金7只。
三、相關服務機構
（一）基金份額發售機構
1、直銷機構：紅塔紅土基金管理有限公司直銷中心
註冊地址：深圳市前海深港合作區前灣一路1號A棟201室(入駐深圳市前海商務秘書有限公司)
電話：（0755）36855888
傳真：（0755）33379015
客服電話：4001666916
公司網站：www.htamc.com.cn
2、代銷機構
（1）公司名稱：長城證券股份有限公司
註冊地址：深圳市福田區深南大道6008號特區報業大廈16、17層
辦公地址：深圳市福田區深南大道6008號特區報業大廈14、16、17層
法定代表人：黃耀華
客服電話：400-6666-888
網址：www.cgws.com
（2）公司名稱：聯訊證券股份有限公司
註冊地址：惠州市江北東三路 55 號廣播電視新聞中心西面一層大堂和三、四層
法定代表人：徐剛
客服電話：95564
網址：www.lxzq.com.cn
（3）公司名稱：泰誠財富基金銷售（大連）有限公司
註冊地址：遼寧省大連市沙河口區星海中龍園3號
辦公地址：遼寧省大連市沙河口區星海中龍園3號
法定代表人：林卓
客服電話：400-6411-999
網址：www.taichengcaifu.com
（4）公司名稱：上海匯付金融服務有限公司
註冊位址：上海市黃浦區中山南路100號19層
辦公地址：上海市黃浦區中山南路100號金外灘國際廣場19層
法定代表人：馮修敏
客服電話：400 820 2819
網址：fund.bundtrade.com
（5）公司名稱：廈門市鑫鼎盛控股有限公司
註冊地址：廈門市思明區鷺江道2號第一廣場1501-1504
辦公地址：廈門市思明區鷺江道2號第一廣場1501-1504
法定代表人：林松
客服電話：0592-3128888
網址：www.xds.com.cn
（6）公司名稱：上海長量基金銷售投資顧問有限公司
註冊位址：上海市浦東新區高翔路526號2幢220室
辦公地址：上海市浦東大道555號裕景國際B座16層
法定代表人：張躍偉
客服電話：400-820-2899
網址：http://www.erichfund.com
（7）公司名稱：浙江同花順基金銷售有限公司
註冊地址：杭州市文二西路1號903室
辦公地址：浙江省杭州市西湖區翠柏路7號電子商務產業園2號樓2樓
法定代表人：淩順平
客服電話：4008-773-772
網址：http://fund.10jqka.com.cn/
（8）公司名稱：大泰金石投資管理有限公司
註冊位址：南京市建鄴區江東中路 359 號國睿大廈一號樓 B 區 4 樓A506 室
法定代表人：袁顧明
客服電話：400-928-2266
網址：www.dtfunds.com
（9）公司名稱：北京錢景財富投資管理有限公司
註冊地址：北京市海澱區丹棱街丹棱 soho10 層
辦公地址：北京市海澱區丹棱街丹棱 soho10 層
法定代表人：趙榮春
客服電話：400-893-6885
網址：www.qianjing.com
（10）公司名稱：上海陸金所資產管理有限公司
註冊地址：上海市浦東新區陸家嘴環路 1333 號 14 樓 09 單元
辦公位址：上海市浦東新區陸家嘴環路 1333 號 14 樓
法定代表人：郭堅
客服電話：4008219031
網址：www.lufunds.com
（11）公司名稱：深圳富濟財富管理有限公司
註冊地址：深圳市前海深港合作區前灣一路1號A棟201室（入駐深圳市前海商務秘書有限公司）
法定代表人：齊小賀
客服電話：0755-83999907
網址： www.jinqianwo.cn
（12）公司名稱：深圳市金斧子投資諮詢有限公司
註冊位址：深圳市南山區智慧廣場第A棟11層1101-02
辦公地址：深圳市南山區科苑北東方科技大廈18樓
法定代表人：陳姚堅
客服電話：400-9500-888
網址：www.jfzinv.com
（13）公司名稱：中信期貨有限公司
註冊地址：深圳市福田區中心三路8號卓越時代廣場（二期）北座13層1301室-1305室、14層
法定代表人：張皓
客服電話：400-990-8826
網址： www.citicsf.com
（14）公司名稱：雲南紅塔銀行股份有限公司
註冊地址：雲南省玉溪市東風南路 2 號
法定代表人：旃紹平
客服電話：0877-96522
網址： www.yxccb.com.cn
（15）公司名稱：深圳市新蘭德證券投資諮詢有限公司
註冊地址：深圳市福田區華強北路賽格科技園 4 棟 10 層 1006
辦公地址：北京市西城區宣武門外大街 28 號富卓大廈 16 層
法定代表人：張彥
客服電話：400-166-1188
網址：http://8.jrj.com.cn
（二）登記機構
連絡人： 許藝然
電話：（0755）36855888
傳真：（0755）33379033
（三）律師事務所及經辦律師
名稱：上海源泰律師事務所
住所：上海市浦東新區浦東南路256號華夏銀行大廈1405室
辦公地址：上海市浦東新區浦東南路256號華夏銀行大廈1405室
負責人：廖海
電話：（021）51150298
傳真：（021）51150398
經辦律師：廖海、劉佳
連絡人：劉佳
（四）會計師事務所及經辦註冊會計師
名稱： 安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）
住所：北京市東城區東長安街1號東方廣場安永大樓17層01-12室
辦公地址：北京市東城區東長安街1號東方廣場安永大樓17層01-12室
法定代表人：吳港平
電話：（010）58153000 （0755）25028288
傳真：（010）85188298 （0755）25026188
簽章註冊會計師：吳翠容、烏愛莉
連絡人：吳翠容
四、基金的名稱
紅塔紅土優質成長靈活配置混合型發起式證券投資基金
五、基金的類型
契約型、開放式、發起式
六、基金的投資目標
通過對個股基本面的價值分析精選個股，通過對宏觀經濟週期階段的分析確定股票資產和債券資產等各類資產的中長期配置，通過行為金融學對市場短期風格的分析確定短期行業配置，在有效控制投資組合風險的前提下，通過積極主動地資產配置，力爭獲得超越業績比較基準的收益。
七、基金的投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板以及其他經中國證監會批准發行上市的股票）、固定收益類資產（國債、地方政府債、金融債、企業債、公司債、次級債、中小企業私募債、可轉換債券、可交換債券、分離交易可轉債、央行票據、中期票據、短期融資券（含超短期融資券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款及現金等）、衍生工具（權證、股指期貨等）以及經中國證監會批准允許基金投資的其它金融工具（但需符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
基金的投資組合比例為：
本基金股票投資占基金資產的比例為0%–95%，債券等固定收益資產占基金資產的比例不低於5%；權證投資占基金資產淨值的比例為0%–3%，每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金後，現金或者到期日在一年以內的政府債券投資比例合計不低於基金資產淨值的5%。
八、基金的投資策略
1、大類資產配置策略
本基金主要通過對宏觀經濟週期進行分析的方法進行大類資產配置，通過投資時鐘確定大類資產的總體配置，再結合各個市場趨勢分析進行調整，同時綜合考慮本基金的投資目標、市場發展趨勢、風險控制要求等因素，制定本基金資產的大類資產配置比例。
2、股票投資策略
本基金堅持自上而下與自下而上相結合的投資理念，在以整個宏觀策略為前提下，把握結構性機會，將行業分析與個股精選相結合，尋找出兼具成長型和盈利能力的子行業和優質個股。
（1）行業分析
在綜合考慮行業的週期、競爭格局、技術進步、政府政策、社會習慣的改變等因素後，精選出行業地位高、行業的發展空間大，成長性好的子行業。
（2）個股選擇
本基金在選擇二級市場上發行上市個股時關注如下幾個方面：
1）基本面
成長性：主營業務競爭力強，包括核心技術、品牌、公司管理或者規模、成本等方面；公司所處的行業具備較大的成長空間或穩定的增長空間；若公司所處的行業增長潛力一般，則公司具有不斷擴大市場份額提高市場佔有率，保持增速的能力。
盈利性：不僅有短期的業績與盈利支撐，同時盈利和毛利率在未來的穩定性、持續性好，具有長期的投資空間、良好的治理結構、管理層能力強、商業模式優越等。
2）估值水準
本基金除了關注個股的基本面、成長性和盈利能力之外，還要考查個股業績的增長性和估值的匹配程度，如果估值比較合理或者低估就會選擇買入並堅持持有，相反如果估值已透支了未來幾年的增長，即業績增長的速度與股價和市盈率不相匹配，那麼就會相應減持這種股票。
3、債券投資策略
本基金將採取久期偏離、期限結構配置、類屬配置、個券選擇等積極的投資策略，構建債券投資組合。
（1）久期偏離
本基金通過對宏觀經濟走勢、貨幣政策和財政政策、市場結構變化等方面的定性分析和定量分析，預測利率的變化趨勢，從而採取久期偏離策略，根據對利率水準的預期調整組合久期。
（2）期限結構配置
本基金將根據對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷，適時採用啞鈴型或梯型或子彈型投資策略，在長期、中期和短期債券間進行配置，以便最大限度的避免投資組合收益受債券利率變動的負面影響。
（3）類屬配置
類屬配置指債券組合中各債券種類間的配置，包括債券在國債、央行票據、金融債、企業債、可轉換債券等債券品種間的分佈，債券在浮動利率債券和固定利率債券間的分佈。
（4）個券選擇
個券選擇是指通過比較個券的流動性、到期收益率、信用等級、稅收因素，確定一定期限下的債券品種的過程。
4、股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭利用股指期貨的杠杆作用，降低股票倉位元頻繁調整的交易成本。
5、資產支持證券投資策略
本基金通過對資產支援證券資產池結構和品質的跟蹤考察、分析資產支持證券的發行條款、預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響，謹慎投資資產支持證券。
6、中小企業私募債投資策略
與傳統的信用債券相比，中小企業私募債券由於以非公開方式發行和轉讓，普遍具有高風險和高收益的顯著特點。本基金將運用基本面研究，結合公司財務分析方法對債券發行人信用風險進行分析和度量，選擇風險與收益相匹配的更優品種進行投資。具體為：①研究債券發行人的公司背景、產業發展趨勢、行業政策、盈利狀況、競爭地位、治理結構等基本面資訊，分析企業的長期運作風險；②運用財務評價體系對債券發行人的資產流動性、盈利能力、償債能力、成長能力、現金流水平等方面進行綜合評價，評估發行人財務風險；③利用歷史資料、市場價格以及資產品質等資訊，估算私募債券發行人的違約率及違約損失率；④考察債券發行人的增信措施，如擔保、抵押、質押、銀行授信、償債基金、有序償債安排等；⑤綜合上述分析結果，確定信用利差的合理水準，利用市場的相對失衡，選擇具有投資價值的品種進行投資。
7、權證投資策略
本基金的權證投資以控制風險和鎖定收益為主要目的。在個券層面上，本基金通過對權證標的公司的基本面研究和未來走勢預判，估算權證合理價值，同時還充分考慮個券的流動性，謹慎進行投資。
九、基金的業績比較基準
本基金的業績比較基準為：
滬深 300 指數×55％＋中債總指數（財富）×45％。
滬深300 指數是反映滬深兩市A股綜合表現的跨市場成份指數，由滬深兩市300只規模大、流動性好的股票作為樣本編制而成。它涵蓋了滬深兩市超過六成的市值，具有良好的市場代表性、可投資性和較強的市場影響力。中國債券總指數是由中央國債登記結算有限責任公司編制的中國債券指數。該指數同時覆蓋了上海證券交易所、銀行間以及銀行櫃檯債券市場上的主要固定收益類證券，具有廣泛的市場代表性，能夠反映債券市場總體走勢。
隨著市場環境的變化，如果上述業績比較基準不適用本基金時，本基金管理人可以依據維護基金份額持有人合法權益的原則，根據實際情況對業績比較基準進行相應調整。調整業績比較基準應經基金託管人同意，報中國證監會備案，基金管理人應在調整前3個工作日在中國證監會指定的資訊披露媒體上刊登公告。
十、基金的風險收益特徵
本基金為混合型基金，屬於證券投資基金中的中高風險品種，本基金的預期收益和預期風險高於貨幣市場基金、債券型基金，低於股票型基金。
十一、基金投資組合報告
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金託管人廣州農村商業銀行股份有限公司根據本基金合同規定，於2017年1月17日覆核了本報告中的財務指標、淨值表現和投資組合報告等內容，保證覆核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。
（1）報告期末基金資產組合情況
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（2）報告期末按行業分類的股票投資組合
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（3）報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細
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（4）報告期末按債券品種分類的債券投資組合
■
（5）報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名債券投資明細
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（6）報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細
注：本基金本報告期末未持有資產支持證券。
（7）報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
注：本基金本報告期末未持有貴金屬。
（8）報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名權證投資明細
注：本基金本報告期末未持有權證。
（9）報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
（9.1）報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
注：本基金本報告期末未投資股指期貨。
（9.2）本基金投資股指期貨的投資政策
本報告期內，本基金尚未開設股指期貨交易單元，未進行股指期貨操作。
未來一段時期，本基金沒有進行股指期貨操作的計畫。
（10）報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
（10.1）本期國債期貨投資政策
本報告期內，本基金尚未開設國債期貨交易單元，未進行國債期貨操作。
未來一段時期，本基金沒有進行國債期貨操作的計畫。
（10.2）報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
注：本基金本報告期末未投資國債期貨。
（10.3）本期國債期貨投資評價
（11）投資組合報告附注
（11.1）報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。
（11.2）報告期內，本基金的前十名股票未超出基金合同規定的備選股票庫。
（11.3）其他資產構成
■
（11.4）報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細
注：報告期內，本基金所持可轉換債券均不處於轉股期。
（11.5）報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
注：本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。
（11.6）投資組合報告附注的其他文字描述部分
由於四捨五入原因，分項之和與合計可能有尾差。
十二、基金的業績
本基金基金合同於2015年8月6日生效。基金管理人承諾以恪盡職守、誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不向投資者保證最低收益。基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
（1）基金的淨值表現
（1.1）本報告期基金份額淨值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
紅塔紅土優質成長A
■
紅塔紅土優質成長C
■
注：1、業績比較基準收益率=滬深 300 指數×55％＋中債總指數（財富）×45％。
（1.2）自基金合同生效以來基金份額累計淨值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
十三、基金的費用與稅收
（一）基金費用的種類
1、基金管理人的管理費；
2、基金託管人的託管費；
3、C類基金份額的銷售服務費；
4、基金合同生效後與基金相關的資訊披露費用；
5、基金合同生效後與基金相關的會計師費、律師費、訴訟費或仲裁費；
6、基金份額持有人大會費用；
7、基金的證券交易費用；
8、基金的銀行匯劃費用；
9、證券帳戶開戶費用、銀行帳戶維護費用；
10、按照國家有關規定和基金合同約定，可以在基金財產中列支的其他費用。
（二）基金費用計提方法、計提標準和支付方式
1、基金管理人的管理費
本基金的管理費按前一日基金資產淨值的0.8%年費率計提。管理費的計算方法如下：
H＝E×0.8%÷當年天數
H 為每日應計提的基金管理費
E 為前一日基金資產淨值
基金管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，於次月首日起5 個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、公休假或不可抗力等，支付日期順延。
2、基金託管人的基金託管費
本基金的託管費按前一日基金資產淨值的0.2%年費率計提。託管費計算方法如下：
H=E×0.2%÷當年天數
H 為每日應計提的基金託管費
E 為前一日的基金資產淨值
基金託管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，於次月首日起5 個工作日內從基金財產中一次性支取。若遇法定節假日、公休日或不可抗力等，支付日期順延。
3、銷售服務費
本基金A類基金份額不收取銷售服務費，C類基金份額的銷售服務費年費率為0.25%。
本基金銷售服務費按前一日C類基金份額的基金資產淨值的0.25%年費率計提。
計算方法如下：
H=E×0.25%÷當年天數
H為C類基金份額每日應計提的銷售服務費
E為C類基金份額前一日基金資產淨值
銷售服務費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金託管人發送基金銷售服務費劃款指令，基金託管人覆核後於次月前5個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人，經基金管理人代付給各個銷售機構。若遇法定節假日、公休日等，支付日期順延。
銷售服務費主要用於本基金持續銷售以及基金份額持有人服務等各項費用。
上述“（一）基金費用的種類中第4－10項費用”，根據有關法規及相應協定規定，按費用實際支出金額列入當期費用，由基金託管人從基金財產中支付。
（三）不列入基金費用的專案
下列費用不列入基金費用：
1、基金管理人和基金託管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失；
2、基金管理人和基金託管人處理與基金運作無關的事項發生的費用；
3、基金合同生效前的相關費用；
4、其他根據相關法律法規及中國證監會的有關規定不得列入基金費用的專案。
（四）費用調整
基金管理人和基金託管人協商一致後，可按照基金發展情況，並根據法律法規規定和基金合同約定調整基金管理費率或基金託管費率等相關費率。
調低基金管理費率或基金託管費率等費率，無須召開基金份額持有人大會。
基金管理人必須于新的費率實施日前根據相關法律法規在指定媒介上公告。
（五）基金稅收
本基金運作過程中涉及的各納稅主體，其納稅義務按國家稅收法律、法規執行。
十四、對招募說明書更新部分的說明
本招募說明書依據《證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金資訊披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，結合本基金管理人在本基金合同生效後對本基金實施的投資經營情況，對本基金原招募說明書進行了更新。主要更新內容如下：
1、“重要提示”部分
（1）更新了本招募說明書所載內容的截止日以及有關財務資料和淨值表現的截止日期資訊
2、“三、基金管理人”部分
（1）根據董事會成員和高管人員資訊的變化，更新了相關人員情況
（2）根據投資決策委員會成員的變化，更新了相關人員情況
3、“四、基金託管人”部分
（1）以截至2016年12月末資料，更新了基金託管人證券投資基金託管情況
4、“五、相關服務機構”部分
（1）更新了代銷機構方面資訊，增加了雲南紅塔銀行、新蘭德證券投資諮詢有限公司等協力廠商基金銷售機構資訊
5、“九、基金的投資”部分
（1）更新了基金投資組合報告，報告所載資料截至2016年12月31日
6、“十、基金的業績”部分
（1）更新了基金業績表現資料，基金業績表現資料截至2016年12月31日
7、“二十二、其他應披露事項“部分
（1）更新了2016年8月7日至2017年2月6日期間涉及本基金及基金管理人的相關公告資訊
紅塔紅土基金管理有限公司
二〇一七年三月二十一日
北京華控技術有限責任公司董事長，北京華遠資產管理有限公司董事長，北京華遠投資有限公司執行董事，北京華遠擔保有限公司執行董事，北京山釜餐廳有限公司董事長，北京華遠典當有限公司董事長；北京地鐵四號線投資有限責任公司董事；北京華遠小額貸款有限公司董事長；北京華遠大數電子商務有限公司董事長；北京華遠浩利投資股份有限公司副董事長；紅塔紅土基金管理有限公司副董事長。劉輝先生，董事。經濟學碩士、管理學博士，經濟師，中共黨員；1995年參加工作，曾任雲南省對外貿易經濟合作廳辦公室綜合秘書、雲南煙草興雲投資股份有限公司財務部審計員、雲南省煙草公司國有資產投資管理處專案主管、雲南煙草興雲投資股份有限公司投資管理部副總經理、國聯基金管理有限公司(後更名為中海基金管理有限公司)總經理助理、副總經理、紅塔證券股份有限公司總裁助理等；現任紅塔紅土基金管理有限公司董事、總經理。
李淩先生，董事。研究生，中共黨員；1987年參加工作，曾任雲南省體改委主任科員、雲南省證管辦期貨處副處長、中國證監會昆明特派辦稽查處負責人、綜合處負責人、處長、中國證監會雲南監管局綜合處處長、機構處處長、紅塔證券股份有限公司副總裁等；現任紅塔紅土基金管理有限公司董事、督察長，深圳市紅塔資產管理有限公司董事。
李夏先生，董事。工學碩士、金融學博士，中共黨員；1990年參加工作，曾任中國農村發展信託投資公司項目經理、深圳證券交易所研究員、深圳國際高新技術產權交易所總裁助理、長江商學院案例中心副主任等；現任深圳市創新投資集團有限公司投資決策委員會秘書處副秘書長，紅塔紅土基金管理有限公司董事。
陳樂波先生，獨立董事。大學本科學歷，工學學士；1968年參加工作，曾任上海交通大學教師、廣聯（南寧）投資有限公司副總經理、上海明申公司、特能公司等多家企業董事、上海新華聞投資公司、上海中泰信託投資公司任副總裁、總經濟師等；現任上海特能市場推廣有限公司董事，上海海隆軟體股份有限公司獨立董事，上海世想海洋科技有限公司副董事長，江西3L醫用製品集團股份有限公司獨立董事，紅塔紅土基金管理有限公司獨立董事。
鐘暉先生，獨立董事。國際工商管理碩士；1993年參加工作，曾任中南工業大學（現中南大學）工商管理學院講師、湖南先鋒期貨有限責任公司長沙管理總部副總經理、湘財證券有限責任公司投資銀行部高級經理、董事長秘書兼總裁辦副主任、資產管理總監兼固定收益部總經理、華宸信託有限責任公司助理總裁兼北京地區總經理等；現任中國貧困地區文化促進會暨中國國際扶貧基金會理事會財務顧問，紅塔紅土基金管理有限公司獨立董事。
傅曦林，獨立董事。民商法學博士，執業律師；1997年參加工作，曾任江蘇三山實業股份有限公司（深市上市公司）董事會秘書、中國平安保險股份有限公司董事會秘書、深圳國際高新技術產權交易所（深圳聯合產權交易所）法律與監管部總經理、漢唐證券有限公司風險控制總部副總經理；現任廣東華商律師事務所高級合夥人，深圳國際仲裁院（“華南國際經濟貿易仲裁委員會”）仲裁員，紅塔紅土基金管理有限公司獨立董事。
2、監事會成員
公司不設監事會，設監事兩名，其中一名為職工監事。
徐驥女士，監事。管理學碩士，經濟師；2011年參加工作，曾任北京市華遠集團有限公司投資部項目經理，現任北京市華遠集團有限公司投資部副經理，北京華遠典當有限公司監事會監事、審貸會成員，紅塔紅土基金管理有限公司監事。
王靖女士，職工監事，大學本科學歷，會計師；1996年參加工作，曾任西南證券深圳福強路營業部會計、深圳市漢鼎投資公司財務主管、紅塔證券股份有限公司營業部財務主管等，現任紅塔紅土基金管理有限公司綜合管理部總監。
3、公司高級管理人員及督察長
饒雄先生，董事長。工學博士，中共黨員；1992年參加工作，曾任東方證券股份有限責任公司研究員、鵬華基金管理有限公司研究員、銀河基金管理公司基金經理及投資決策委員會委員、紅塔證券股份有限公司總裁助理兼投資管理總部總經理、投資總監副總裁、黨委委員；現任紅塔紅土基金管理有限公司董事長。
劉輝先生，總經理。經濟學碩士、管理學博士，經濟師，中共黨員；1995年參加工作，曾任雲南省對外貿易經濟合作廳辦公室綜合秘書、雲南煙草興雲投資股份有限公司財務部審計員、雲南省煙草公司國有資產投資管理處專案主管、雲南煙草興雲投資股份有限公司投資管理部副總經理、國聯基金管理有限公司(後更名為中海基金管理有限公司)總經理助理、副總經理、紅塔證券股份有限公司總裁助理等；現任紅塔紅土基金管理有限公司董事、總經理。
王園先生，副總經理：大學本科學歷，管理學學士，經濟師；1991年參加工作，曾任四川省糧食局辦公室秘書、四川省川糧開發公司證券投資部經理、重慶國投深圳證券部投資銀行部高級經理、西南證券深圳福強營業部副總經理、西北證券廣州營業部總經理等；現任紅塔紅土基金管理有限公司副總經理，深圳市紅塔資產管理有限公司董事、董事長。
李淩先生，督察長。研究生，中共黨員；1987年參加工作，曾任雲南省體改委主任科員、雲南省證管辦期貨處副處長、中國證監會昆明特派辦稽查處負責人、綜合處負責人、處長、中國證監會雲南監管局綜合處處長、機構處處長、紅塔證券股份有限公司副總裁等；現任紅塔紅土基金管理有限公司董事、督察長，深圳市紅塔資產管理有限公司董事。
4、本基金基金經理
趙耀：香港中文大學金融財務工商管理碩士，廈門大學經濟學學士，CFA（美國註冊金融分析師）。近10年證券、基金工作經歷，歷任諾安基金交易員、中國國際金融有限公司交易員，具有豐富的大資金運作交易經驗。現任職公司投資部,為公司投資決策委員會委員。
趙耀先生具有多年證券行業交易、研究、投資領域工作實戰經歷，是深圳市地方級領軍人才，具有深厚的證券研究功底，良好的專業能力以及豐富的行業經驗，精通於通過宏觀經濟分析對大類資產配置、通過行為金融學對市場投資者行為的分析以及通過價值分析對個股的挖掘。
羅薇：澳大利亞新南威爾士大學金融會計碩士，北京大學理學學士，CFAIII級候選人；2012年加入紅塔紅土基金管理有限公司，曾先後就職於研究部、交易部，歷任研究助理、研究員、交易員，具有三年醫藥/傳媒等行業研究經驗。現任職於紅塔紅土基金管理有限公司投資部。
5、投資決策委員會成員的姓名、職務
劉輝先生，投資決策委員會召集人，公司董事、總經理。
趙耀先生，投資決策委員會成員。
羅薇女士，投資決策委員會成員。
林睿先生，投資決策委員會成員。
李超明先生，投資決策委員會成員。
6、上述人員之間不存在近親屬關係。
二、基金託管人
1、基本情況
名稱：廣州農村商業銀行股份有限公司（簡稱：廣州農村商業銀行）
住所: 廣州市天河區珠江新城華夏路1號
辦公地址：廣州市天河區珠江新城華夏路1號
註冊資本：81.53億元人民幣
存續期間：持續經營
法定代表人：王繼康
資產託管業務資格批准文號：證監許可[2014]83號
連絡人：楊華
電話：（020）28019492
傳真：（020）28019340
發展概況：
廣州農村商業銀行前身是成立於1951年、至今已有六十六年發展歷史的廣州市農村信用合作社，1998年9月市農村信用合作社聯合社成立，2006年9月統一法人，2009年12月改制開業。廣州農村商業銀行規範經營、開拓創新，近年來主要業務發展迅速，綜合實力不斷增強，主要經營指標居廣東省農村合作金融機構首位，業務規模居國內農商行前列。2015年末，廣州農村商業銀行總資產規模近6000億元，居國內銀行業20多位。目前在全國9省市設立了24家村鎮銀行，擁有員工8000多人，網店數量居廣州同行首位。2015年入選“中國企業500強” ；連續6年入選英國《銀行家》“全球1000家大銀行”，2015年排名第202位。
2、主要人員情況
廣州農村商業銀行總行設資產託管部，是從事資產託管業務的職能部門，內設業務運營室、監督稽核室、產品行銷室、系統管理室，部門全體人員均具備本科以上學歷及相關從業經驗，高管人員均具備研究生以上學歷或高級技術職稱。
黃鎮輝先生，總經理，研究生學歷，碩士學位。1997年參加工作，曾任廣州市商業銀行股份有限公司會計計畫資金業務交易員，廣發基金管理有限公司貨幣基金經理，廣州市信用合作聯社資金業務部交易科經理、副總經理，廣州農村商業銀行總行金融市場部副總經理、金融同業中心總經理、大連業務中心總經理。2016年2月起，擔任廣州農村商業銀行總行資產託管部總經理。
張永東先生，工學博士，FRM，中山大學應用統計、華南師範大學金融專業（數量金融與量化投資方向）兼職碩士生導師，曾任中山大學博士後流動站與廣發證券博士後工作站博士後研究員、中山大學管理學院金融投資研究中心特約研究員、廣西師範學院資訊技術系兼職教授、廣發證券研發中心金融工程小組負責人、廣發基金管理有限公司籌備組金融工程負責人、易方達基金管理有限公司投資發展部主要籌備人、招商基金管理有限公司產品研發部副總監、華南理工大學副教授、碩士生導師、金鷹基金管理有限公司金融工程部總監、產品研發部總監（兼）、基金經理、投委會委員等職。2014年12月加入廣州農村商業銀行，擔任資產託管部副總經理。
3、基金託管業務經營情況
廣州農村商業銀行於2014年1月9日經中國證監會和中國銀監會共同核准，獲得證券投資基金託管資格。自成立以來，廣州農村商業銀行資產託管部秉承“誠實信用、勤勉盡責”的宗旨，依託嚴格的內控管理、先進的營運系統、專業的服務團隊和豐富的業務經驗，嚴格履行資產託管人職責，為廣大基金份額持有人和資產管理機構提供安全、高效、專業的託管服務。目前託管產品涵蓋公募基金、基金專戶、銀行理財、資管計畫、信託計畫、股權投資基金等，截至2016年12月末，託管資產規模逾7000億元，託管公募基金7只。
三、相關服務機構
（一）基金份額發售機構
1、直銷機構：紅塔紅土基金管理有限公司直銷中心
註冊地址：深圳市前海深港合作區前灣一路1號A棟201室(入駐深圳市前海商務秘書有限公司)
電話：（0755）36855888
傳真：（0755）33379015
客服電話：4001666916
公司網站：www.htamc.com.cn
2、代銷機構
（1）公司名稱：長城證券股份有限公司
註冊地址：深圳市福田區深南大道6008號特區報業大廈16、17層
辦公地址：深圳市福田區深南大道6008號特區報業大廈14、16、17層
法定代表人：黃耀華
客服電話：400-6666-888
網址：www.cgws.com
（2）公司名稱：聯訊證券股份有限公司
註冊地址：惠州市江北東三路 55 號廣播電視新聞中心西面一層大堂和三、四層
法定代表人：徐剛
客服電話：95564
網址：www.lxzq.com.cn
（3）公司名稱：泰誠財富基金銷售（大連）有限公司
註冊地址：遼寧省大連市沙河口區星海中龍園3號
辦公地址：遼寧省大連市沙河口區星海中龍園3號
法定代表人：林卓
客服電話：400-6411-999
網址：www.taichengcaifu.com
（4）公司名稱：上海匯付金融服務有限公司
註冊位址：上海市黃浦區中山南路100號19層
辦公地址：上海市黃浦區中山南路100號金外灘國際廣場19層
法定代表人：馮修敏
客服電話：400 820 2819
網址：fund.bundtrade.com
（5）公司名稱：廈門市鑫鼎盛控股有限公司
註冊地址：廈門市思明區鷺江道2號第一廣場1501-1504
辦公地址：廈門市思明區鷺江道2號第一廣場1501-1504
法定代表人：林松
客服電話：0592-3128888
網址：www.xds.com.cn
（6）公司名稱：上海長量基金銷售投資顧問有限公司
註冊位址：上海市浦東新區高翔路526號2幢220室
辦公地址：上海市浦東大道555號裕景國際B座16層
法定代表人：張躍偉
客服電話：400-820-2899
網址：http://www.erichfund.com
（7）公司名稱：浙江同花順基金銷售有限公司
註冊地址：杭州市文二西路1號903室
辦公地址：浙江省杭州市西湖區翠柏路7號電子商務產業園2號樓2樓
法定代表人：淩順平
客服電話：4008-773-772
網址：http://fund.10jqka.com.cn/
（8）公司名稱：大泰金石投資管理有限公司
註冊位址：南京市建鄴區江東中路 359 號國睿大廈一號樓 B 區 4 樓A506 室
法定代表人：袁顧明
客服電話：400-928-2266
網址：www.dtfunds.com
（9）公司名稱：北京錢景財富投資管理有限公司
註冊地址：北京市海澱區丹棱街丹棱 soho10 層
辦公地址：北京市海澱區丹棱街丹棱 soho10 層
法定代表人：趙榮春
客服電話：400-893-6885
網址：www.qianjing.com
（10）公司名稱：上海陸金所資產管理有限公司
註冊地址：上海市浦東新區陸家嘴環路 1333 號 14 樓 09 單元
辦公位址：上海市浦東新區陸家嘴環路 1333 號 14 樓
法定代表人：郭堅
客服電話：4008219031
網址：www.lufunds.com
（11）公司名稱：深圳富濟財富管理有限公司
註冊地址：深圳市前海深港合作區前灣一路1號A棟201室（入駐深圳市前海商務秘書有限公司）
法定代表人：齊小賀
客服電話：0755-83999907
網址： www.jinqianwo.cn
（12）公司名稱：深圳市金斧子投資諮詢有限公司
註冊位址：深圳市南山區智慧廣場第A棟11層1101-02
辦公地址：深圳市南山區科苑北東方科技大廈18樓
法定代表人：陳姚堅
客服電話：400-9500-888
網址：www.jfzinv.com
（13）公司名稱：中信期貨有限公司
註冊地址：深圳市福田區中心三路8號卓越時代廣場（二期）北座13層1301室-1305室、14層
法定代表人：張皓
客服電話：400-990-8826
網址： www.citicsf.com
（14）公司名稱：雲南紅塔銀行股份有限公司
註冊地址：雲南省玉溪市東風南路 2 號
法定代表人：旃紹平
客服電話：0877-96522
網址： www.yxccb.com.cn
（15）公司名稱：深圳市新蘭德證券投資諮詢有限公司
註冊地址：深圳市福田區華強北路賽格科技園 4 棟 10 層 1006
辦公地址：北京市西城區宣武門外大街 28 號富卓大廈 16 層
法定代表人：張彥
客服電話：400-166-1188
網址：http://8.jrj.com.cn
（二）登記機構
連絡人： 許藝然
電話：（0755）36855888
傳真：（0755）33379033
（三）律師事務所及經辦律師
名稱：上海源泰律師事務所
住所：上海市浦東新區浦東南路256號華夏銀行大廈1405室
辦公地址：上海市浦東新區浦東南路256號華夏銀行大廈1405室
負責人：廖海
電話：（021）51150298
傳真：（021）51150398
經辦律師：廖海、劉佳
連絡人：劉佳
（四）會計師事務所及經辦註冊會計師
名稱： 安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）
住所：北京市東城區東長安街1號東方廣場安永大樓17層01-12室
辦公地址：北京市東城區東長安街1號東方廣場安永大樓17層01-12室
法定代表人：吳港平
電話：（010）58153000 （0755）25028288
傳真：（010）85188298 （0755）25026188
簽章註冊會計師：吳翠容、烏愛莉
連絡人：吳翠容
四、基金的名稱
紅塔紅土優質成長靈活配置混合型發起式證券投資基金
五、基金的類型
契約型、開放式、發起式
六、基金的投資目標
通過對個股基本面的價值分析精選個股，通過對宏觀經濟週期階段的分析確定股票資產和債券資產等各類資產的中長期配置，通過行為金融學對市場短期風格的分析確定短期行業配置，在有效控制投資組合風險的前提下，通過積極主動地資產配置，力爭獲得超越業績比較基準的收益。
七、基金的投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板以及其他經中國證監會批准發行上市的股票）、固定收益類資產（國債、地方政府債、金融債、企業債、公司債、次級債、中小企業私募債、可轉換債券、可交換債券、分離交易可轉債、央行票據、中期票據、短期融資券（含超短期融資券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款及現金等）、衍生工具（權證、股指期貨等）以及經中國證監會批准允許基金投資的其它金融工具（但需符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
基金的投資組合比例為：
本基金股票投資占基金資產的比例為0%–95%，債券等固定收益資產占基金資產的比例不低於5%；權證投資占基金資產淨值的比例為0%–3%，每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金後，現金或者到期日在一年以內的政府債券投資比例合計不低於基金資產淨值的5%。
八、基金的投資策略
1、大類資產配置策略
本基金主要通過對宏觀經濟週期進行分析的方法進行大類資產配置，通過投資時鐘確定大類資產的總體配置，再結合各個市場趨勢分析進行調整，同時綜合考慮本基金的投資目標、市場發展趨勢、風險控制要求等因素，制定本基金資產的大類資產配置比例。
2、股票投資策略
本基金堅持自上而下與自下而上相結合的投資理念，在以整個宏觀策略為前提下，把握結構性機會，將行業分析與個股精選相結合，尋找出兼具成長型和盈利能力的子行業和優質個股。
（1）行業分析
在綜合考慮行業的週期、競爭格局、技術進步、政府政策、社會習慣的改變等因素後，精選出行業地位高、行業的發展空間大，成長性好的子行業。
（2）個股選擇
本基金在選擇二級市場上發行上市個股時關注如下幾個方面：
1）基本面
成長性：主營業務競爭力強，包括核心技術、品牌、公司管理或者規模、成本等方面；公司所處的行業具備較大的成長空間或穩定的增長空間；若公司所處的行業增長潛力一般，則公司具有不斷擴大市場份額提高市場佔有率，保持增速的能力。
盈利性：不僅有短期的業績與盈利支撐，同時盈利和毛利率在未來的穩定性、持續性好，具有長期的投資空間、良好的治理結構、管理層能力強、商業模式優越等。
2）估值水準
本基金除了關注個股的基本面、成長性和盈利能力之外，還要考查個股業績的增長性和估值的匹配程度，如果估值比較合理或者低估就會選擇買入並堅持持有，相反如果估值已透支了未來幾年的增長，即業績增長的速度與股價和市盈率不相匹配，那麼就會相應減持這種股票。
3、債券投資策略
本基金將採取久期偏離、期限結構配置、類屬配置、個券選擇等積極的投資策略，構建債券投資組合。
（1）久期偏離
本基金通過對宏觀經濟走勢、貨幣政策和財政政策、市場結構變化等方面的定性分析和定量分析，預測利率的變化趨勢，從而採取久期偏離策略，根據對利率水準的預期調整組合久期。
（2）期限結構配置
本基金將根據對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷，適時採用啞鈴型或梯型或子彈型投資策略，在長期、中期和短期債券間進行配置，以便最大限度的避免投資組合收益受債券利率變動的負面影響。
（3）類屬配置
類屬配置指債券組合中各債券種類間的配置，包括債券在國債、央行票據、金融債、企業債、可轉換債券等債券品種間的分佈，債券在浮動利率債券和固定利率債券間的分佈。
（4）個券選擇
個券選擇是指通過比較個券的流動性、到期收益率、信用等級、稅收因素，確定一定期限下的債券品種的過程。
4、股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭利用股指期貨的杠杆作用，降低股票倉位元頻繁調整的交易成本。
5、資產支持證券投資策略
本基金通過對資產支援證券資產池結構和品質的跟蹤考察、分析資產支持證券的發行條款、預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響，謹慎投資資產支持證券。
6、中小企業私募債投資策略
與傳統的信用債券相比，中小企業私募債券由於以非公開方式發行和轉讓，普遍具有高風險和高收益的顯著特點。本基金將運用基本面研究，結合公司財務分析方法對債券發行人信用風險進行分析和度量，選擇風險與收益相匹配的更優品種進行投資。具體為：①研究債券發行人的公司背景、產業發展趨勢、行業政策、盈利狀況、競爭地位、治理結構等基本面資訊，分析企業的長期運作風險；②運用財務評價體系對債券發行人的資產流動性、盈利能力、償債能力、成長能力、現金流水平等方面進行綜合評價，評估發行人財務風險；③利用歷史資料、市場價格以及資產品質等資訊，估算私募債券發行人的違約率及違約損失率；④考察債券發行人的增信措施，如擔保、抵押、質押、銀行授信、償債基金、有序償債安排等；⑤綜合上述分析結果，確定信用利差的合理水準，利用市場的相對失衡，選擇具有投資價值的品種進行投資。
7、權證投資策略
本基金的權證投資以控制風險和鎖定收益為主要目的。在個券層面上，本基金通過對權證標的公司的基本面研究和未來走勢預判，估算權證合理價值，同時還充分考慮個券的流動性，謹慎進行投資。
九、基金的業績比較基準
本基金的業績比較基準為：
滬深 300 指數×55％＋中債總指數（財富）×45％。
滬深300 指數是反映滬深兩市A股綜合表現的跨市場成份指數，由滬深兩市300只規模大、流動性好的股票作為樣本編制而成。它涵蓋了滬深兩市超過六成的市值，具有良好的市場代表性、可投資性和較強的市場影響力。中國債券總指數是由中央國債登記結算有限責任公司編制的中國債券指數。該指數同時覆蓋了上海證券交易所、銀行間以及銀行櫃檯債券市場上的主要固定收益類證券，具有廣泛的市場代表性，能夠反映債券市場總體走勢。
隨著市場環境的變化，如果上述業績比較基準不適用本基金時，本基金管理人可以依據維護基金份額持有人合法權益的原則，根據實際情況對業績比較基準進行相應調整。調整業績比較基準應經基金託管人同意，報中國證監會備案，基金管理人應在調整前3個工作日在中國證監會指定的資訊披露媒體上刊登公告。
十、基金的風險收益特徵
本基金為混合型基金，屬於證券投資基金中的中高風險品種，本基金的預期收益和預期風險高於貨幣市場基金、債券型基金，低於股票型基金。
十一、基金投資組合報告
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金託管人廣州農村商業銀行股份有限公司根據本基金合同規定，於2017年1月17日覆核了本報告中的財務指標、淨值表現和投資組合報告等內容，保證覆核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。
（1）報告期末基金資產組合情況
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（2）報告期末按行業分類的股票投資組合
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（3）報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細
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（4）報告期末按債券品種分類的債券投資組合
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（5）報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名債券投資明細
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（6）報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細
注：本基金本報告期末未持有資產支持證券。
（7）報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
注：本基金本報告期末未持有貴金屬。
（8）報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名權證投資明細
注：本基金本報告期末未持有權證。
（9）報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
（9.1）報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
注：本基金本報告期末未投資股指期貨。
（9.2）本基金投資股指期貨的投資政策
本報告期內，本基金尚未開設股指期貨交易單元，未進行股指期貨操作。
未來一段時期，本基金沒有進行股指期貨操作的計畫。
（10）報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
（10.1）本期國債期貨投資政策
本報告期內，本基金尚未開設國債期貨交易單元，未進行國債期貨操作。
未來一段時期，本基金沒有進行國債期貨操作的計畫。
（10.2）報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
注：本基金本報告期末未投資國債期貨。
（10.3）本期國債期貨投資評價
（11）投資組合報告附注
（11.1）報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。
（11.2）報告期內，本基金的前十名股票未超出基金合同規定的備選股票庫。
（11.3）其他資產構成
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（11.4）報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細
注：報告期內，本基金所持可轉換債券均不處於轉股期。
（11.5）報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
注：本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。
（11.6）投資組合報告附注的其他文字描述部分
由於四捨五入原因，分項之和與合計可能有尾差。
十二、基金的業績
本基金基金合同於2015年8月6日生效。基金管理人承諾以恪盡職守、誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不向投資者保證最低收益。基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
（1）基金的淨值表現
（1.1）本報告期基金份額淨值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
紅塔紅土優質成長A
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紅塔紅土優質成長C
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注：1、業績比較基準收益率=滬深 300 指數×55％＋中債總指數（財富）×45％。
（1.2）自基金合同生效以來基金份額累計淨值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
十三、基金的費用與稅收
（一）基金費用的種類
1、基金管理人的管理費；
2、基金託管人的託管費；
3、C類基金份額的銷售服務費；
4、基金合同生效後與基金相關的資訊披露費用；
5、基金合同生效後與基金相關的會計師費、律師費、訴訟費或仲裁費；
6、基金份額持有人大會費用；
7、基金的證券交易費用；
8、基金的銀行匯劃費用；
9、證券帳戶開戶費用、銀行帳戶維護費用；
10、按照國家有關規定和基金合同約定，可以在基金財產中列支的其他費用。
（二）基金費用計提方法、計提標準和支付方式
1、基金管理人的管理費
本基金的管理費按前一日基金資產淨值的0.8%年費率計提。管理費的計算方法如下：
H＝E×0.8%÷當年天數
H 為每日應計提的基金管理費
E 為前一日基金資產淨值
基金管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，於次月首日起5 個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、公休假或不可抗力等，支付日期順延。
2、基金託管人的基金託管費
本基金的託管費按前一日基金資產淨值的0.2%年費率計提。託管費計算方法如下：
H=E×0.2%÷當年天數
H 為每日應計提的基金託管費
E 為前一日的基金資產淨值
基金託管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，於次月首日起5 個工作日內從基金財產中一次性支取。若遇法定節假日、公休日或不可抗力等，支付日期順延。
3、銷售服務費
本基金A類基金份額不收取銷售服務費，C類基金份額的銷售服務費年費率為0.25%。
本基金銷售服務費按前一日C類基金份額的基金資產淨值的0.25%年費率計提。
計算方法如下：
H=E×0.25%÷當年天數
H為C類基金份額每日應計提的銷售服務費
E為C類基金份額前一日基金資產淨值
銷售服務費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金託管人發送基金銷售服務費劃款指令，基金託管人覆核後於次月前5個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人，經基金管理人代付給各個銷售機構。若遇法定節假日、公休日等，支付日期順延。
銷售服務費主要用於本基金持續銷售以及基金份額持有人服務等各項費用。
上述“（一）基金費用的種類中第4－10項費用”，根據有關法規及相應協定規定，按費用實際支出金額列入當期費用，由基金託管人從基金財產中支付。
（三）不列入基金費用的專案
下列費用不列入基金費用：
1、基金管理人和基金託管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失；
2、基金管理人和基金託管人處理與基金運作無關的事項發生的費用；
3、基金合同生效前的相關費用；
4、其他根據相關法律法規及中國證監會的有關規定不得列入基金費用的專案。
（四）費用調整
基金管理人和基金託管人協商一致後，可按照基金發展情況，並根據法律法規規定和基金合同約定調整基金管理費率或基金託管費率等相關費率。
調低基金管理費率或基金託管費率等費率，無須召開基金份額持有人大會。
基金管理人必須于新的費率實施日前根據相關法律法規在指定媒介上公告。
（五）基金稅收
本基金運作過程中涉及的各納稅主體，其納稅義務按國家稅收法律、法規執行。
十四、對招募說明書更新部分的說明
本招募說明書依據《證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金資訊披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，結合本基金管理人在本基金合同生效後對本基金實施的投資經營情況，對本基金原招募說明書進行了更新。主要更新內容如下：
1、“重要提示”部分
（1）更新了本招募說明書所載內容的截止日以及有關財務資料和淨值表現的截止日期資訊
2、“三、基金管理人”部分
（1）根據董事會成員和高管人員資訊的變化，更新了相關人員情況
（2）根據投資決策委員會成員的變化，更新了相關人員情況
3、“四、基金託管人”部分
（1）以截至2016年12月末資料，更新了基金託管人證券投資基金託管情況
4、“五、相關服務機構”部分
（1）更新了代銷機構方面資訊，增加了雲南紅塔銀行、新蘭德證券投資諮詢有限公司等協力廠商基金銷售機構資訊
5、“九、基金的投資”部分
（1）更新了基金投資組合報告，報告所載資料截至2016年12月31日
6、“十、基金的業績”部分
（1）更新了基金業績表現資料，基金業績表現資料截至2016年12月31日
7、“二十二、其他應披露事項“部分
（1）更新了2016年8月7日至2017年2月6日期間涉及本基金及基金管理人的相關公告資訊
紅塔紅土基金管理有限公司
二〇一七年三月二十一日