6月19日, 銀行間市場首單採用批量發行模式的信託型ABN(資產支援票據)正式落地。
該產品為“民生2017 年度第一期企業應收賬款資產支援票據(17民生ABN001)”,
該ABN產品基礎資產為8筆發起機構持有的貿易應收賬款債權, 包括貨物貿易和租賃/工程等服務貿易。 國內信用證項下、付款包含擔保、買方擔保保理項下應收賬款分別占比42.78%、0.93%、56.29%。
產品通過引入銀行信用降低融資成本, 主要選擇已引入銀行信用的企業應收賬款債權資產。 民生銀行也為基礎資產中的應收賬款債權, 提供國內信用證、付款保函、買方擔保保理等服務。
所謂批量發行主要是指採用“一次註冊、多次發行”的方案。 前提是設定發起機構和基礎資產的准入機制、盡職調查機制、現金流切割方法、操作管理規範、違約處罰機制等標準化制度。
中誠信託標品信託事業部負責該專案的信託經理表示:“這打破了以往“逐單註冊、逐單發行”的模式, 提高了信託型ABN這一證券化融資工具的融資效率, 可以推動資產支援票據市場規模的擴大。 ”
另外, 產品在交易結構上有所創新。 跳出單一發起機構的窠臼, 首次在交易結構中引入發起機構之代理人這一角色。
即由發起機構代理人接受多家發起機構的委託, 彙集多家發起機構持有的應收賬款債權, 交付給發行載體管理機構設立特定目的信託。
上述信託經理表示:“交易結構的創新設計, 拓寬了資產規模的准入範圍和發起機構的准入範圍,