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眾祿基金週報:恒指創今年新高 滬港深基金整體表現居前

股票主動型基金淨值全線上漲, 且漲幅普遍大於1%, 收益率分佈在4.62%和0.21%之間, 整體表現明顯好於前一期。 具體來看, 國泰大健康股票(001645)漲幅居前.

一、綜述

據眾祿研究中心統計, 本期(20170310—20170316)可統計的產品中主動股票型基金產品平均上漲1.88%, 指數型基金產品平均上漲1.53%, 混合型基金產品平均上漲1.05%, 債券型基金產品平均上漲0.06%, 保本型基金產品平均上漲0.12%, 短期理財型基金產品平均上漲0.06%, 貨幣型基金產品平均上漲0.06%, QDII基金產品平均上漲1.15%。

股票市場方面, 美聯儲利率決議日臨近下市場情緒趨謹慎, 期間滬指一度下探至3193.16點, 不過當日即在煤炭、鋼鐵等板塊帶領下成功上演大反攻, 週四在美聯儲加息落地且加息次數不及市場預期下A股再度強勢上攻, 最終滬指收盤創出今年以來新高。 總體來看, 股指以震盪上行的方式運行, 創業板指數走勢相對較弱。 其中上證綜指上漲1.62%,

深證成指上漲1.95%, 中小板指上漲2.45%, 創業板指上漲0.65%。 從行業方面來看, 申萬28個行業僅休閒服務下跌, 其中建築材料、有色金屬等漲幅居前。

債券市場方面, 本期央行1日、7日和14日逆回購共投放2100億元, 逆回購共回籠3500億元, 淨回籠1400億元, 其中央行自3月16日起上調7日、14日和28日逆回購利率10bp, 上調後分別為2.45%、2.60%和2.75%。 同時央行對17家金融機構開展6個月和1年期MLF操作3030億元, 操作利率分別上升至3.05%、3.20%。 銀行間1日和7日質押式回購利率震盪走高, 截至本週四, 前者報2.4517%, 較上期末上升6.73bp, 後者報2.7641%, 較上期末上升15.21bp, 隔夜SHIBOR利率較上期末上升3.34bp。 主要債券指數均以窄幅震盪整理的方式運行, 其中中證企業債上漲0.06%, 中證國債上漲0.31%, 中證金融債上漲0.25%, 中證全債上漲0.20%, 中證轉債下跌0.12%。

海外市場方面,

NYMEX輕質原油再次大幅下挫後步入震盪整理, COMEX黃金在美聯儲今年加息次數不及預期下強勢反攻, 週四收盤二者分別報48.77美元、1226.10美元。 股指方面, 恒生指數震盪上行, 期間創今年以來收盤新高, 道鐘斯工業平均指數和納斯達克綜指維持震盪整理走勢, 最終恒生指數上漲3.35%, 道鐘斯工業平均指數上漲0.37%, 納斯達克綜指上漲1.06%。

二、本期各類基金業績

股票主動型基金:股票主動型基金淨值全線上漲, 且漲幅普遍大於1%, 收益率分佈在4.62%和0.21%之間, 整體表現明顯好於前一期。 具體來看, 國泰大健康股票(001645)漲幅居前, 興全全球視野股票(340006)漲幅居後。 整體來看, 滬港深概念基金漲幅普遍居前, 其中廣發滬港深股票(001764)、匯添富滬港深新價值股票(001685)分別上漲4.15%、3.32%。

股票指數型基金:股票指數型基金中除鵬華國防(160630)收平外其它均上漲, 收益率分佈在3.57%和0.00%之間, 整體表現明顯好於前一期。 具體來看, 易方達香港恒生綜合小型股指數(161124)漲幅居前, 鵬華國防(160630)漲幅居後。 整體來看, 跟蹤地產、有色指數的基金表現居前, 招商滬深300地產等權重指數分級(161721)、信誠中證800有色指數分級(165520)分別上漲3.43%、3.10%;跟蹤軍工、創業板指數的基金表現居後,

前海開源中證軍工指數C(002199)、華安創業板50ETF(159949)分別上漲0.23%、0.49%。

混合型基金:混合型基金中淨值上漲的基金占比約為94.42%, 其中偏股混合型基金平均上漲1.09%, 平衡混合型基金平均上漲0.75%, 偏債混合型基金平均上漲0.48%。 具體來看, 富國消費主題混合(519915)漲幅最大, 上漲6.51%;浙商鼎盈(169201)跌幅最大, 下跌0.74%。

債券型基金:分類看債基漲跌互現, 其中二級債基、一級債基和純債基金平均分別上漲0.19%、0.01%、0.02%, 可轉債基金平均下跌0.16%。 具體來看, 博時信用債券C(050111)漲幅最大, 上漲1.03%;信誠添金分級債券(550017)跌幅最大, 下跌1.00%。

QDII基金:各類QDII基金均上漲, 其中股票型QDII基金平均上漲1.86%, 混合型QDII基金平均上漲1.95%, 債券型QDII基金平均上漲0.14%, 另類QDII基金平均上漲0.25%。整體來看,配置港股的QDII基金表現居前,易方達恒生國企(510900)、嘉實恒生中國企業(160717)分別上漲3.77%、3.44%;商品類QDII基金跌幅居前,國泰商品(160216)、工銀標普全球資源(164815)分別下跌1.67%、0.79%。

截至2017年3月16日,短期理財基金和貨幣市場基金7日年化收益率分別為3.67%、3.39%,二者均較上期末有所下降。

表1:各類基金收益TOP3
基金代碼基金名稱收益率(%)基金代碼基金名稱收益率(%)主動股票型操作指數型
001645國泰大健康股票4.62
161124易方達香港恒生綜合小型股指數3.57
001956國聯安科技動力股票4.51
161721招商滬深300地產等權重指數分級3.43
001764廣發滬港深股票4.15
501025鵬華香港銀行指數3.38
混合型QDII
519915富國消費主題混合6.51
165510信誠四國4.06
270008廣發核心精選混合5.32
510900易方達恒生國企3.77
000117廣發輪動配置混合5.29
161831易方達恒生國企指數分級3.59
債券型保本型
050111博時信用債券C1.03
020022國泰保本混合0.9
630109華商穩定增利債券C1.03
202211南方恒元保本混合0.67
003814銀華上證10年期國債指數A0.97
121010國投瑞銀瑞源保本混合0.6
短期理財型貨幣型
000488嘉實3個月理財債券E0.09
004201華夏財富寶貨幣B0.09
360020光大保德信添天盈月度理財債券B類0.09
003460嘉實現金寶貨幣0.09
485022工銀60天理財債券B0.08
511830華泰貨幣0.09

三、基金投資

偏股型基金:當前市場環境略顯複雜,多空交織下股指震盪反復難免,兩會政策落地與美聯儲加息預期的博弈可能會加劇短期市場振幅,不過市場穩定運行的核心邏輯未變,短期波動不改市場中長期震盪上行趨勢,投資者可繼續逢低配置偏股型基金和眾祿配置寶計畫1號,此外可關注供給側改革、國企改革、一帶一路、金融、消費升級等主題性基金。

債券型基金:經濟基本面穩中向好對債市不利,央行再度上調逆回購和MLF利率亦對債市構成擾動,不過通脹見頂回落促使短期市場流動性和資金面有望保持平穩,債市時點性平穩運行可期,對債市持中性看法,對債券型基金繼續持觀望態度。

QDII基金:美聯儲加息靴子落地,利空消息被市場快速消化,歐美經濟復蘇形態良好,特朗普大力推進基建建設等刺激經濟計畫逐步明朗化,投資者樂觀情緒未有減退,歐美股市上行預期尚在,可繼續參與歐美股市的QDII基金產品,黃金、原油等商品短期承壓後有望迎來築底反彈,可繼續逢低佈局。此外,可關注交銀海外中國互聯網(164906)。

貨幣基金及短期理財:貨幣基金以及短期理財產品收益率受制於低利率市場環境,但對於風險偏好較低的投資者來說,投資貨幣市場基金和短期理財債券基金仍有望獲得穩定收益,低風險投資者可將此類產品作為流動性管理工具。可關注眾祿現金寶、廣發貨幣(270004)等。

表2:眾祿基金推薦
基金代碼基金簡稱類型操作基金代碼基金簡稱類型操作040035華安逆向策略混合型立即購買000409鵬華環保產業股票股票型
165525信誠中證基建工程指數型立即購買502023鵬華鋼鐵行業指數型
460005華泰柏瑞價值混合型立即購買164906交銀海外中國互聯網QDII基金
160638鵬華中證一帶一路指數型立即購買485118工銀瑞信7天理財短期理財
161026富國國企改革指數型立即購買270004廣發貨幣貨幣型 另類QDII基金平均上漲0.25%。整體來看,配置港股的QDII基金表現居前,易方達恒生國企(510900)、嘉實恒生中國企業(160717)分別上漲3.77%、3.44%;商品類QDII基金跌幅居前,國泰商品(160216)、工銀標普全球資源(164815)分別下跌1.67%、0.79%。

截至2017年3月16日,短期理財基金和貨幣市場基金7日年化收益率分別為3.67%、3.39%,二者均較上期末有所下降。

表1:各類基金收益TOP3
基金代碼基金名稱收益率(%)基金代碼基金名稱收益率(%)主動股票型操作指數型
001645國泰大健康股票4.62
161124易方達香港恒生綜合小型股指數3.57
001956國聯安科技動力股票4.51
161721招商滬深300地產等權重指數分級3.43
001764廣發滬港深股票4.15
501025鵬華香港銀行指數3.38
混合型QDII
519915富國消費主題混合6.51
165510信誠四國4.06
270008廣發核心精選混合5.32
510900易方達恒生國企3.77
000117廣發輪動配置混合5.29
161831易方達恒生國企指數分級3.59
債券型保本型
050111博時信用債券C1.03
020022國泰保本混合0.9
630109華商穩定增利債券C1.03
202211南方恒元保本混合0.67
003814銀華上證10年期國債指數A0.97
121010國投瑞銀瑞源保本混合0.6
短期理財型貨幣型
000488嘉實3個月理財債券E0.09
004201華夏財富寶貨幣B0.09
360020光大保德信添天盈月度理財債券B類0.09
003460嘉實現金寶貨幣0.09
485022工銀60天理財債券B0.08
511830華泰貨幣0.09

三、基金投資

偏股型基金:當前市場環境略顯複雜,多空交織下股指震盪反復難免,兩會政策落地與美聯儲加息預期的博弈可能會加劇短期市場振幅,不過市場穩定運行的核心邏輯未變,短期波動不改市場中長期震盪上行趨勢,投資者可繼續逢低配置偏股型基金和眾祿配置寶計畫1號,此外可關注供給側改革、國企改革、一帶一路、金融、消費升級等主題性基金。

債券型基金:經濟基本面穩中向好對債市不利,央行再度上調逆回購和MLF利率亦對債市構成擾動,不過通脹見頂回落促使短期市場流動性和資金面有望保持平穩,債市時點性平穩運行可期,對債市持中性看法,對債券型基金繼續持觀望態度。

QDII基金:美聯儲加息靴子落地,利空消息被市場快速消化,歐美經濟復蘇形態良好,特朗普大力推進基建建設等刺激經濟計畫逐步明朗化,投資者樂觀情緒未有減退,歐美股市上行預期尚在,可繼續參與歐美股市的QDII基金產品,黃金、原油等商品短期承壓後有望迎來築底反彈,可繼續逢低佈局。此外,可關注交銀海外中國互聯網(164906)。

貨幣基金及短期理財:貨幣基金以及短期理財產品收益率受制於低利率市場環境,但對於風險偏好較低的投資者來說,投資貨幣市場基金和短期理財債券基金仍有望獲得穩定收益,低風險投資者可將此類產品作為流動性管理工具。可關注眾祿現金寶、廣發貨幣(270004)等。

表2:眾祿基金推薦
基金代碼基金簡稱類型操作基金代碼基金簡稱類型操作040035華安逆向策略混合型立即購買000409鵬華環保產業股票股票型
165525信誠中證基建工程指數型立即購買502023鵬華鋼鐵行業指數型
460005華泰柏瑞價值混合型立即購買164906交銀海外中國互聯網QDII基金
160638鵬華中證一帶一路指數型立即購買485118工銀瑞信7天理財短期理財
161026富國國企改革指數型立即購買270004廣發貨幣貨幣型
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