平安證券——電子行業週報：新能源汽車市場回暖，群雄逐鹿自動駕駛

新能源汽車市場回暖,動力電池行業受益:據中國汽車工業協會最新統計資料顯示,今年2月份新能源汽車產銷均接近1.8萬輛,同比增長超過30.3%,純電動汽車的銷售同比更是增長了近50%。 全國乘用車市場訊息聯席會發佈的資料顯示,2月份新能源乘用車銷量達到1.65萬,同比增速達64%。 其中,純電動乘用車銷售13311台,占比81%,同比增長110%。 此前1月份受突然下達的補貼政策變更的影響,新能源汽車銷量慘澹,產銷分別為6889輛和5682輛。 中汽協預計2017年新能源汽車全年銷量在70萬至80萬輛。 工信部發佈的《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》兩批共涉及386款車型。

工信部等四部委印發的《促進汽車動力電池產業發展行動方案》中明確提出,到2020年,動力電池行業總產能超過1000億瓦時。 新能源汽車銷量的釋放和政策的扶持使上游動力電池廠商直接受益,同時對動力電池的能量密度和安全性等指標提出了更高的要求,這將帶動動力電池行業的變革,淘汰技術落後的中小廠商,提升行業的集中。

英特爾收購Mobileye 群雄逐鹿自動駕駛:本周,英特爾宣佈斥資153億美元高價收購自動駕駛汽車硬體供應商Mobileye。 Mobileye成立於1999年,其提供的演算法和晶片則能夠根據汽車攝像頭拍攝圖像來預測汽車潛在的碰撞事故,在全球駕駛輔助和防撞系統市場所占份額達70%。 高通去年以470億美元收購了汽車領域半導體巨頭恩智浦NXP,這家公司旗下的FreeScale在汽車晶片製造方面也擁有雄厚的實力。

英偉達近兩年也相繼推出了DRIVE PX和DRIVE PX2自動駕駛汽車計算平臺,近日還宣佈與博世聯合開發一款整合了英偉達深度學習軟體和Drive PX處理器的電腦。 麥肯錫預測,2030年高級別自動駕駛汽車將達到整體客車銷量的50%。 自動駕駛市場廣闊的發展前景使之成為了“兵家必爭之地”,這將吸引更多公司加入混戰,帶動整個科技產業的增長,包括晶片領域的增長,據J.P. 摩根預測,車用半導體晶片市場將會在2025年前達到730億美元規模,將在未來幾年保持約62.5%的年複合增長率。

上周電子板塊表現回顧:本周大盤震盪上行,滬深300指數上漲0.52%。 申萬電子指數上漲1.30%,跑贏滬深300指數0.78個百分點;中信電子元器件指數上漲1.32%,跑贏滬深300指數0.81個百分點。

一周行業重點回顧:調研簡報*億緯鋰能*傳統鋰原電池穩增長,動力電池續華章;事項點評*英唐智控*續推員工持股,彰顯公司信心。 投資組合表現:17年年初以來投資組合累計投資盈利2.13%,跑輸滬深300指數1.97個百分點,跑輸申萬電子元器件指數3.42個百分點,跑輸中信電子元器件指數4.30個百分點。

風險提示:技術風險,行業競爭加劇風險。