高能環境：資金到位推動訂單加速落地
擬發行不超過8.4億元可轉換債， 緩解資金壓力、推動訂單落地公司發佈公開發行可轉換公司債預案， 擬募集資金總額不超過8.4億元， 期限6年， 轉股價格為募集說明書公告日前20日均價及前1日均價孰高。 本次可轉債發行將向公司股東優先配售。 募集資金將擬用於土壤修復、垃圾焚燒及污泥處置等5個專案。
預計公司17-19年EPS為0.59、0.83、1.07元， 對應PE為27、19、15倍。 公司今年在危廢領域新收購湖北陽新鵬富、新設立高能清藍危廢， 我們預計公司存在繼續在該領域外延並購的可能。 目前在手資質規模約32萬噸/年，
千禾味業：中高端+原生態差異化競爭定位
公司歷史發展以焦糖色為主， 2001年開始逐漸向下游醬油、食醋、料酒等調味品發展公司自設立以來持續從事焦糖色等食品添加劑的研發、生產和銷售。 2001年向下游拓展， 開始從事醬油、食醋、料酒等調味品的研發、生產和銷售。 目前， 醬油和食醋發展迅速， 2016年醬油收入同比增長40%以上， 食醋同比增長30%以上。 經銷商開發方面也從2015年底的354家增加至800家。
上調公司“買入”評級我們預測公司2017/18/19年EPS分別為0.51/0.78/1.11元， 對應2016/17/18年PE為34.18/22.25/15.66倍。 鑒於公司品牌定位中高端， 產品走“原生態自然發酵”的健康之路， 具備較大的差異化競爭優勢，
億聯網路：雲通信推動公司業績持續高增長
億聯網路成立16年專注於企業語音市場,出海較早在海外品牌知名度高,目前SIP電話終端出貨量全球第二,其終端產品先後獲得全球80多家全球知名系統平臺商的認證和合作。 雲託管模式興起、開源系統出現,使統一通信尤其是IP電話從大企業向中小企業滲透。
同時推出視訊會議產品,切入統一通信最大的視訊會議市場,視訊會議在中小企業滲透率還較低,公司有望通過中小企業視訊會議產品打開新成長空間。 我們預測公司2017-2018年淨利潤為6.42、8.09億元,給予“增持”評級,請投資者重點關注。
漢威電子：萬物互聯外延為始內生為繼
由於行業基礎設施建設(NB-IoT標準確立)的逐漸完善,應用端需求有望迎來爆發。
台海核電：牽頭重大科技專項行業龍頭再證技術實力
國家重大科技專項是為了實現國家目標,通過核心技術突破和資源集成,在一定時限內完成的重大戰略產品、關鍵共性技術和重大工程,是我國科技發展的重中之重。 公司本次牽頭是極少數民營企業牽頭重大科技專項,彰顯公司不俗的技術實力。
預計公司2017年-2019年收入為22.73、32.58、36.59億元,對應淨利潤為8.26、11.32、13.32億元;成長性突出。 維持買入-A的投資評級預計6個月目標價55元。
奧佳華：股權激勵綁定利益技術%2B品牌推動全球擴張
中國市場增速快,多管道助力OGAWA搶佔市場。 2014年中國按摩器市場規模達87億元,同比增長13%。 中國家庭的按摩器滲透率僅1-2%,與日本和韓國的20%和12%相比還有巨大的提升空間。 隨著消費水準增長、健康意識提升、市場宣傳力度加大,中國市場未來5年滲透率有望達到5%,保持25%左右的複合增速。
預計2017-2019年EPS分別為0.61元、0.86元、1.21元,對應PE分比為29倍、21倍、15倍。 考慮到盈利能力更強的自主品牌占比將會逐步提升,公司淨利潤增速有望提升,給予2017年35倍PE,對應目標價為21.35元。
涪陵電力：電網節能再添大單公司業務穩健發展
公司發佈公告稱,公司擬與關聯方國網湖北省電力公司及其下屬單位簽署湖北省電網綜合節能改造及電能品質提升專案合同能源管理項目合同(湖北二期),合同總額約5.54億元。
資產注入預期強,配電網節能業務規模有望擴大。 公司是國網節能領域的唯一上市平臺,目前各省電力公司下屬均有電網節能業務的相關公司,根據協定,公司間接控股股東國網公司承諾5年內解決同業競爭問題。
由於新增訂單,我們略微調高公司盈利預測,預計2017-2019年公司歸屬母公司淨利潤分別為2.44億、3.15億、3.78億(先前預測分別為2.44億、2.86億、3.50億);EPS分別為1.53元/股、1.97元/股、2.36元/股,對應PE分別為29倍、23倍、19倍,維持“買入”評級。
和順電氣：再次中標新能源汽車充電樁項目
公司傳統配電業務原先以省內銷售為主,2016年公司搭建了全國五大區域的銷售平臺,此舉將大幅改善客戶結構,拓展銷售管道。2016年子公司中導電力完成約30MW的地面電站EPC業務,2017年公司預計分散式光伏EPC業務將快速增長,我們預計有望完成50MW左右。中導電力還拓展了用電服務業務,今年計畫拓展500家工業用戶。預計公司2017-2019年營業收入分別為7.44/10.71/12.87億元,淨利潤分別為0.76/1.04/1.28億元,對應的EPS分別為0.30/0.42/0.51元。考慮到公司主業回歸穩定,充電樁市場繼續增長,我們看好公司的發展前景。
保利地產：一主兩翼起飛央企整合迎大機遇
行業龍頭持續受益集中度提升,盈利模式資源優勢。作為地產主業央企龍頭,公司將受益78家非地產主業央企整合退出,資源獲取能力強,外延並購機會多。公司加大兩翼業務發展力度,構建2(商業、住宅)+4(學校、醫院、產業、政府)發展業態,目標在十三五末期銷售金額超5千億。公司核心灣區城市擁有1600萬方土地儲備,灣區第二圈土儲580萬方,深度佈局廣東省各線城市,將持續受益軌道交通網絡建設完善後城市群的快速推進。RNAV21元/股,預計17-19年營業收入三年CAGR25%;17-19年EPS1.30/1.71/2.17元,三年CAGR27.5%,對應PE7/6/4倍,6個月目標價14.5元,對應17年PE11倍,維持“強烈推薦”評級。
太極股份：量子偉業股權收購獲批將進一步鞏固政務雲優勢
量子偉業加入進一步鞏固公司政務雲優勢。此次優質的數位檔案業務資產收購的順利推進,不僅有助於增厚公司業績,更是在公司擁有實力雄厚行業解決方案能力的基礎上,豐富自有產品類型,為政務雲客戶提供更為優質的服務。
量子偉業承諾2017-2019年度扣非後的歸母淨利潤分別為4,325萬元、5,450萬元和6,374萬元。我們給予公司2017年-2019年備考歸母淨利潤的3.58億元、4.09億元和4.74億元業績預測,對應市盈率為33倍、29倍和25倍,維持買入評級。
由於新增訂單,我們略微調高公司盈利預測,預計2017-2019年公司歸屬母公司淨利潤分別為2.44億、3.15億、3.78億(先前預測分別為2.44億、2.86億、3.50億);EPS分別為1.53元/股、1.97元/股、2.36元/股,對應PE分別為29倍、23倍、19倍,維持“買入”評級。
和順電氣：再次中標新能源汽車充電樁項目
公司傳統配電業務原先以省內銷售為主,2016年公司搭建了全國五大區域的銷售平臺,此舉將大幅改善客戶結構,拓展銷售管道。2016年子公司中導電力完成約30MW的地面電站EPC業務,2017年公司預計分散式光伏EPC業務將快速增長,我們預計有望完成50MW左右。中導電力還拓展了用電服務業務,今年計畫拓展500家工業用戶。預計公司2017-2019年營業收入分別為7.44/10.71/12.87億元,淨利潤分別為0.76/1.04/1.28億元,對應的EPS分別為0.30/0.42/0.51元。考慮到公司主業回歸穩定,充電樁市場繼續增長,我們看好公司的發展前景。
保利地產：一主兩翼起飛央企整合迎大機遇
行業龍頭持續受益集中度提升,盈利模式資源優勢。作為地產主業央企龍頭,公司將受益78家非地產主業央企整合退出,資源獲取能力強,外延並購機會多。公司加大兩翼業務發展力度,構建2(商業、住宅)+4(學校、醫院、產業、政府)發展業態,目標在十三五末期銷售金額超5千億。公司核心灣區城市擁有1600萬方土地儲備,灣區第二圈土儲580萬方,深度佈局廣東省各線城市,將持續受益軌道交通網絡建設完善後城市群的快速推進。RNAV21元/股,預計17-19年營業收入三年CAGR25%;17-19年EPS1.30/1.71/2.17元,三年CAGR27.5%,對應PE7/6/4倍,6個月目標價14.5元,對應17年PE11倍,維持“強烈推薦”評級。
太極股份：量子偉業股權收購獲批將進一步鞏固政務雲優勢
量子偉業加入進一步鞏固公司政務雲優勢。此次優質的數位檔案業務資產收購的順利推進,不僅有助於增厚公司業績,更是在公司擁有實力雄厚行業解決方案能力的基礎上,豐富自有產品類型,為政務雲客戶提供更為優質的服務。
量子偉業承諾2017-2019年度扣非後的歸母淨利潤分別為4,325萬元、5,450萬元和6,374萬元。我們給予公司2017年-2019年備考歸母淨利潤的3.58億元、4.09億元和4.74億元業績預測,對應市盈率為33倍、29倍和25倍,維持買入評級。