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北京東方園林環境股份有限公司（以下簡稱“公司”）於近日收到深圳證券交易所《關於對北京東方園林環境股份有限公司2016年年報的問詢函》（中小板問詢函【2017】第218號）（以下簡稱“《問詢函》”）， 公司對相關問題進行了認真覆核後， 應監管要求對《問詢函》中所列問題向深圳證券交易所做出書面回復， 現將書面回復披露如下：
1、2014-2016年， 你公司的銷售現金比率（經營活動產生的現金流量淨額/營業收入）分別為-6.49%、6.83%和18.31%， 連續兩年大幅上升。
回復：（1）為了回應國家大力推進PPP模式的號召， 公司自2015年初開始進行業務轉型， 經過兩年多的探索和實踐， 公司的戰略轉型初見成效， 經營模式已經由傳統模式轉變為以PPP（Public-Private-Partnership）為主的業務模式， 2015年至2016年， 公司PPP項目逐年增長， SPV公司落地速度加快， 為PPP專案的施工和融資奠定了良好的基礎。 公司收款模式由傳統專案普遍的5-3-2（即過程中收已完成工程量的50%， 最終結算收30%， 結算1年或2年後收20%）、6-2-2（同上）轉變為7-2-1（即過程中收已完成工程量的70%， 最終結算收20%， 結算1年或2年後收10%）， 且部分PPP專案約定了預收條款， 即合同簽訂後按該單項工程合同價款的一定比例收取預收工程款，
公司工程建設專案一直沿用建造合同收入確認和計量的總體原則， 按照完工百分比法確認當期營業收入及營業成本， 公司的工程建設專案收入確認政策未發生變化。
（2）公司針對部分傳統專案結算和收款進度較慢的問題， 採用多重模式提高回款保障。 近年來， 公司一直致力於降低應收賬款回款風險， 並組建了金融中心， 通過金融模式解決地方政府融資問題， 有利於降低賬款回收風險。
2016年度實現收款70.36億元， 同比增長62.74%。 公司對資金進行統籌安排， 確保資金高效使用， 2016年度經營活動產生的現金流量淨額為15.68億元，
2、2016年第四季度， 你公司實現營業收入35.52億元， 實現歸屬于上市公司股東的淨利潤（以下簡稱“淨利潤”）7.79億元， 營業收入和淨利潤均較前三季度增幅明顯， 請詳細說明原因及合理性。
回復： 2016年度公司分季度主要財務指標如下：
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2015年度公司分季度主要財務指標如下：
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由上表可以看出公司的分季度財務指標每年都表現出同樣的特徵。 主要因為： 2016年度公司緊緊圍繞以水環境治理為主的生態修復業務， 大力加快河道水域治理和海綿城市PPP專案的拿單速度， 公司在2016年前期中標的項目逐步在2016年第四季度落地並釋放利潤， 致使公司2016年第四季度業績出現較大幅度增長。
3、報告期內， 你公司對主營業務資料統計口徑進行了調整， 按照原口徑統計的工程建設行業實現的營業收入為69.1億元， 口徑調整後工程建設行業實現的營業收入為49.31億元。 請詳細說明統計口徑調整的具體情況， 調整的原因以及合理性， 並核實除工程建設行業外， 是否存在其他占公司營業收入或營業利潤10%以上的行業、產品或地區， 如有， 請補充披露相關情況。
回復：自2015年進入PPP領域以來， 公司PPP模式項下的營業收入占比快速增長。 鑒於PPP模式可以應用于水系治理、土壤礦山生態修復、公園建設等多個細分領域， 而公司既往按產品類別的口徑已無法說明PPP模式在上述細分領域的區別。 為便於投資者識別， 2016年度，
2015年度新口徑、原口徑分類對比如下：
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公司已按照新口徑完整披露了2015年度和2016年度占公司營業收入或營業利潤10%以上的分行業、分產品和分地區的資料。
2016年營業收入10%以上的分行業、分產品和分地區的資料
單位：元
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2015年營業收入10%以上的分行業、分產品和分地區的資料
4、報告期末， 你公司存貨餘額為87.83億元， 應收賬款餘額為51.24億元， 存貨和應收賬款合計占總資產的比例為58%。 請結合同行業公司情況說明公司存貨和應收賬款餘額較高的合理性，並說明應收賬款壞賬準備以及存貨跌價準備的計提是否充分。
回復：（1）公司與可比公司2016年12月31日存貨和應收賬款合計占總資產的比例如下表所示：
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從上表中可以看出，園林綠化行業上市公司表現出類似的財務特徵，應收賬款及存貨餘額占總資產的比重較高。
（2）應收賬款壞賬準備計提充分性：公司應收賬款壞賬準備計提方法為：對於期末單項餘額大於2000萬以上的應收賬款，單獨進行減值測試，如發生減值的，根據未來現金流入的現值低於帳面餘額的金額，計提減值準備；對於期末單項餘額2000萬以上經測試未減值以及2000萬以下的應收賬款，按照賬齡計提減值準備，計提的比例1年以內、1-2年、2-3年、3-4年、4-5年、5年以上分別為5%、10%、10%、30%、50%、100%。
公司對各賬齡段壞賬準備計提比例是根據公司的業務特點制定的，公司收款模式為5-3-2（即過程中收已完成工程量的50%，最終結算收30%，結算1年或2年後收20%）、6-2-2（同上）、7-2-1（同上）、1-7-1-1（即合同簽訂後，預收10%工程款，過程中收已完成工程量的70%進度款，最終結算收10%，結算1年或2年後收10%）等，公司根據工程的過程認量和最終結算來確認應收賬款，例如，工程施工過程中工程認量1000萬，公司確認應收賬款1000萬，根據合同約定收款500萬，應收賬款餘額500萬，根據合同約定，這部分款項需待最終結算或質保期後收款。由於公司專案週期一般在1年左右，工程最終結算週期為半年至1年，因此應收賬款賬齡大部分在3年以內。綜上所述，我們認為3年以內的應收賬款符合公司業務的一般特點。在建造合同的實際執行過程中，受客戶資金周轉或資金支付審批流程的影響，部分專案的應收賬款可能在4-5年內才能全部收回。對於賬齡超過3年的應收賬款，賬齡越長計提的壞賬準備金額越大，其中5年以上的應收賬款計提壞賬準備的比例為100%，截止到2016年12月31日，賬齡超過3年的應收賬款餘額為2.87億元，計提的壞賬準備餘額2.05億元，占比已達71%，綜上所述，應收賬款壞賬準備計提是充分的。
（3）存貨跌價準備計提充分性：公司計提存貨跌價準備的會計政策：
①如果建造合同的預計總成本超過合同總收入，則形成合同預計損失，應提取損失準備，並確認為當期費用。合同完工時，將已提取的損失準備沖減合同費用。截至目前，公司無該類需計提跌價準備的在施專案。
②對以上測試未減值且超過2年未結算的項目，按照賬齡法計提存貨跌價準備。2014年(含)前已完工未結算專案已全部按照賬齡法計提了存貨跌價準備，因此公司的存貨跌價準備是充足的。
5、報告期末，你公司長期股權投資為1.68億元，較期初增加2.7倍，請詳細說明長期股權投資較期初增幅較大的原因，你公司是否履行必要的審議程式和資訊披露義務，以及長期股權投資是否存在減值風險。
回復：
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上述投資均未達到董事會審批許可權，由董事會授權總裁審批決定。
6、報告期末，你公司其他非流動資產中PPP項目公司股權投資款為19.15億元，詳細說明你公司將PPP項目公司股權投資款計入其他非流動資產核算的原因，並說明相關會計處理的合規性。
回復：目前對PPP項目公司股權投資款的會計處理分為兩種，第一種是根據對專案公司的持股比例並綜合判斷能否控制，能夠控制的納入合併範圍，不能控制的且沒有重大影響的計入可供出售金融資產，有重大影響的在長期股權投資科目核算，按權益法核算；第二種是根據專案公司設立的目的、專案公司未來是否有可變收益、投資方的風險角度，來判斷對專案公司是否能夠控制，對取得可變收益且能夠控制的納入合併範圍，有重大影響的按權益法核算；取得收益相對穩定的，計入其他非流動資產。
公司的PPP專案多為政府付費和可行性缺口付費為主的社會公益類項目，收益相對穩定，公司對該類PPP項目的股權投資款計入“其他非流動資產”科目核算，是根據企業會計準則第33號《合併財務報表》第七條、第八條對控制理解，來判斷對PPP項目公司是否擁有控制權，主要從以下五個方面來分析。（1）被投資方的設立目的。（2）被投資方的相關活動以及如何對相關活動作出決策。（3）投資方享有的權利是否使其目前有能力主導被投資方的相關活動。（4）投資方是否通過參與被投資方的相關活動而享有可變回報。（5）投資方是否有能力運用對被投資方的權力影響其回報金額。
（1）東方園林投資設立PPP專案公司的目的並不是為了通過控制被投資方的經營活動獲取可變回報 。東方園林的PPP項目多數為公益類項目，此類項目收益相對穩定。（2）PPP項目公司僅有建設、融資和後期維護業務，相關業務已在PPP專案合同中約定，通過經營活動對其影響有限。（3）投資回報主要是專案總投資的回報與項目融資成本之間的差額，隨著市場競爭的逐步加劇，此部分差額逐漸縮小。因此總體上說PPP項目收益相對穩定，不納入合併範圍。
公司有四個PPP項目公司建成後會產生運營收益：武漢正業東方建設投資有限責任公司、中信清水入江（武漢）投資建設有限公司、荔波東方投資開發有限責任公司、通遼市東立環境治理有限責任公司，四個專案公司投資回報均需要通過對建成的專案資產運營來獲取收益，來回收項目的投資，因此這四個專案的收益存在可變性，在“長期股權投資”科目核算，因公司在武漢正業東方建設投資有限責任公司、中信清水入江（武漢）投資建設有限公司、荔波東方投資開發有限責任公司董事會表決權比例沒有達到控制，故採用權益法核算，公司在通遼市東立環境治理有限責任公司董事會表決權比例已經達到控制，故對其納入合併範圍。
7、報告期內，你公司非流動資產處置損益為3,170萬元，請詳細說明非流動資產處置的背景、原因以及相關的會計處理。
8、報告期末，你公司預收款項為10.48億元，較期初增加2.5倍，請詳細說明預收款項較期初增幅較大的原因及合理性。
回復：2016年度隨著公司積極推進PPP專案落地，SPV公司快速成立並簽訂PPP專案施工合同。部分PPP專案工程施工合同收款條件中約定10%左右的預收款，即合同簽訂後按該單項工程合同價款的10%收取預收工程款，致使2016年期末預收工程款較2016年期初增幅較大。
特此公告。
北京東方園林環境股份有限公司董事會
二〇一七年六月二十六日
請結合同行業公司情況說明公司存貨和應收賬款餘額較高的合理性，並說明應收賬款壞賬準備以及存貨跌價準備的計提是否充分。回復：（1）公司與可比公司2016年12月31日存貨和應收賬款合計占總資產的比例如下表所示：
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從上表中可以看出，園林綠化行業上市公司表現出類似的財務特徵，應收賬款及存貨餘額占總資產的比重較高。
（2）應收賬款壞賬準備計提充分性：公司應收賬款壞賬準備計提方法為：對於期末單項餘額大於2000萬以上的應收賬款，單獨進行減值測試，如發生減值的，根據未來現金流入的現值低於帳面餘額的金額，計提減值準備；對於期末單項餘額2000萬以上經測試未減值以及2000萬以下的應收賬款，按照賬齡計提減值準備，計提的比例1年以內、1-2年、2-3年、3-4年、4-5年、5年以上分別為5%、10%、10%、30%、50%、100%。
公司對各賬齡段壞賬準備計提比例是根據公司的業務特點制定的，公司收款模式為5-3-2（即過程中收已完成工程量的50%，最終結算收30%，結算1年或2年後收20%）、6-2-2（同上）、7-2-1（同上）、1-7-1-1（即合同簽訂後，預收10%工程款，過程中收已完成工程量的70%進度款，最終結算收10%，結算1年或2年後收10%）等，公司根據工程的過程認量和最終結算來確認應收賬款，例如，工程施工過程中工程認量1000萬，公司確認應收賬款1000萬，根據合同約定收款500萬，應收賬款餘額500萬，根據合同約定，這部分款項需待最終結算或質保期後收款。由於公司專案週期一般在1年左右，工程最終結算週期為半年至1年，因此應收賬款賬齡大部分在3年以內。綜上所述，我們認為3年以內的應收賬款符合公司業務的一般特點。在建造合同的實際執行過程中，受客戶資金周轉或資金支付審批流程的影響，部分專案的應收賬款可能在4-5年內才能全部收回。對於賬齡超過3年的應收賬款，賬齡越長計提的壞賬準備金額越大，其中5年以上的應收賬款計提壞賬準備的比例為100%，截止到2016年12月31日，賬齡超過3年的應收賬款餘額為2.87億元，計提的壞賬準備餘額2.05億元，占比已達71%，綜上所述，應收賬款壞賬準備計提是充分的。
（3）存貨跌價準備計提充分性：公司計提存貨跌價準備的會計政策：
①如果建造合同的預計總成本超過合同總收入，則形成合同預計損失，應提取損失準備，並確認為當期費用。合同完工時，將已提取的損失準備沖減合同費用。截至目前，公司無該類需計提跌價準備的在施專案。
②對以上測試未減值且超過2年未結算的項目，按照賬齡法計提存貨跌價準備。2014年(含)前已完工未結算專案已全部按照賬齡法計提了存貨跌價準備，因此公司的存貨跌價準備是充足的。
5、報告期末，你公司長期股權投資為1.68億元，較期初增加2.7倍，請詳細說明長期股權投資較期初增幅較大的原因，你公司是否履行必要的審議程式和資訊披露義務，以及長期股權投資是否存在減值風險。
回復：
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上述投資均未達到董事會審批許可權，由董事會授權總裁審批決定。
6、報告期末，你公司其他非流動資產中PPP項目公司股權投資款為19.15億元，詳細說明你公司將PPP項目公司股權投資款計入其他非流動資產核算的原因，並說明相關會計處理的合規性。
回復：目前對PPP項目公司股權投資款的會計處理分為兩種，第一種是根據對專案公司的持股比例並綜合判斷能否控制，能夠控制的納入合併範圍，不能控制的且沒有重大影響的計入可供出售金融資產，有重大影響的在長期股權投資科目核算，按權益法核算；第二種是根據專案公司設立的目的、專案公司未來是否有可變收益、投資方的風險角度，來判斷對專案公司是否能夠控制，對取得可變收益且能夠控制的納入合併範圍，有重大影響的按權益法核算；取得收益相對穩定的，計入其他非流動資產。
公司的PPP專案多為政府付費和可行性缺口付費為主的社會公益類項目，收益相對穩定，公司對該類PPP項目的股權投資款計入“其他非流動資產”科目核算，是根據企業會計準則第33號《合併財務報表》第七條、第八條對控制理解，來判斷對PPP項目公司是否擁有控制權，主要從以下五個方面來分析。（1）被投資方的設立目的。（2）被投資方的相關活動以及如何對相關活動作出決策。（3）投資方享有的權利是否使其目前有能力主導被投資方的相關活動。（4）投資方是否通過參與被投資方的相關活動而享有可變回報。（5）投資方是否有能力運用對被投資方的權力影響其回報金額。
（1）東方園林投資設立PPP專案公司的目的並不是為了通過控制被投資方的經營活動獲取可變回報 。東方園林的PPP項目多數為公益類項目，此類項目收益相對穩定。（2）PPP項目公司僅有建設、融資和後期維護業務，相關業務已在PPP專案合同中約定，通過經營活動對其影響有限。（3）投資回報主要是專案總投資的回報與項目融資成本之間的差額，隨著市場競爭的逐步加劇，此部分差額逐漸縮小。因此總體上說PPP項目收益相對穩定，不納入合併範圍。
公司有四個PPP項目公司建成後會產生運營收益：武漢正業東方建設投資有限責任公司、中信清水入江（武漢）投資建設有限公司、荔波東方投資開發有限責任公司、通遼市東立環境治理有限責任公司，四個專案公司投資回報均需要通過對建成的專案資產運營來獲取收益，來回收項目的投資，因此這四個專案的收益存在可變性，在“長期股權投資”科目核算，因公司在武漢正業東方建設投資有限責任公司、中信清水入江（武漢）投資建設有限公司、荔波東方投資開發有限責任公司董事會表決權比例沒有達到控制，故採用權益法核算，公司在通遼市東立環境治理有限責任公司董事會表決權比例已經達到控制，故對其納入合併範圍。
7、報告期內，你公司非流動資產處置損益為3,170萬元，請詳細說明非流動資產處置的背景、原因以及相關的會計處理。
8、報告期末，你公司預收款項為10.48億元，較期初增加2.5倍，請詳細說明預收款項較期初增幅較大的原因及合理性。
回復：2016年度隨著公司積極推進PPP專案落地，SPV公司快速成立並簽訂PPP專案施工合同。部分PPP專案工程施工合同收款條件中約定10%左右的預收款，即合同簽訂後按該單項工程合同價款的10%收取預收工程款，致使2016年期末預收工程款較2016年期初增幅較大。
特此公告。
北京東方園林環境股份有限公司董事會
二〇一七年六月二十六日